3月10日，九州通醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“九州通”）成功在銀行間市場交易商協(xié)會(huì)發(fā)行2026年度第二期科技創(chuàng)新債券。本期債券發(fā)行規(guī)模人民幣3億元，債券期限三年，票面利率1.80%，創(chuàng)民營企業(yè)債券發(fā)行利率新低，成為中國民營企業(yè)債券發(fā)行新標(biāo)桿，全場認(rèn)購倍數(shù)高達(dá)3.8倍。

政策引領(lǐng)

本次債券發(fā)行，受益于多重政策利好。2025年2月17日，集團(tuán)董事長劉長云參加了全國民營企業(yè)座談會(huì)，會(huì)議進(jìn)一步堅(jiān)定民營企業(yè)發(fā)展信心，落實(shí)政策保障，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。劉長云作為全國31個(gè)民營企業(yè)代表之一參加會(huì)議深受鼓舞，公司聚焦主業(yè)經(jīng)營，提質(zhì)增效謀發(fā)展，合規(guī)經(jīng)營保安全，經(jīng)營質(zhì)量得到進(jìn)一步提升。

此外，銀行間市場交易商協(xié)會(huì)從產(chǎn)品創(chuàng)新、注冊便利化、投資引導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)緩釋等多方面加大對民營企業(yè)債券發(fā)行支持力度，有效提振市場信心。

利用多家子公司獲得國家科技創(chuàng)新企業(yè)的資格，九州通本期債券成功獲批科技創(chuàng)新債專項(xiàng)標(biāo)識(shí)，精準(zhǔn)契合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，吸引了債券市場投資者的青睞，投資者踴躍，認(rèn)購倍數(shù)高企。

信用托底

企業(yè)信用是公司債券的根基，提質(zhì)增效、誠實(shí)守信、“百年老店”、長期主義是九州通持之以恒的追求。

長期以來，九州通堅(jiān)持戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，推行“三新兩化”發(fā)展戰(zhàn)略，不斷打造自身核心競爭力；堅(jiān)持提質(zhì)增效，不斷提升經(jīng)營質(zhì)量，銷售、利潤穩(wěn)步增長。2025年8月25日，公司成功獲得AAA主體信用評(píng)級(jí)。本期債券是九州通獲AAA主體信用評(píng)級(jí)后首次發(fā)行的中長期信用債券，由于有高信用等級(jí)的托底，受到投資者熱捧，充分彰顯了最高信用等級(jí)對企業(yè)融資的強(qiáng)大賦能效應(yīng)。

此次債券成功發(fā)行，對九州通意義重大。首先是成為民營企業(yè)發(fā)債的標(biāo)桿。民營企業(yè)發(fā)債較為低迷，但不乏優(yōu)秀代表，維護(hù)民營企業(yè)的良好信用，優(yōu)化民營企業(yè)的發(fā)債環(huán)境，支持民營企業(yè)健康發(fā)展，九州通以本次債券發(fā)行優(yōu)異的表現(xiàn)成功打造了民營企業(yè)債券發(fā)行新標(biāo)桿。

其次是債券發(fā)行價(jià)格的錨定。企業(yè)債券圍繞中債估值定價(jià)，但中債估值受企業(yè)債券發(fā)行價(jià)和交易價(jià)所影響，因此本次中期票據(jù)(科技創(chuàng)新債)發(fā)行價(jià)格就成為九州通未來債券發(fā)行的定價(jià)錨，對指導(dǎo)未來市場定價(jià)具有錨定作用。

最后是財(cái)務(wù)費(fèi)用管控的利器。醫(yī)藥商業(yè)是一個(gè)資金密集型的行業(yè)，財(cái)務(wù)費(fèi)用控制尤為重要，通過低于銀行貸款利率的直接融資，能夠較好拓展融資渠道，降低融資利率，控制財(cái)務(wù)成本，提高企業(yè)的市場競爭力。

未來，九州通將聚焦醫(yī)藥流通核心主業(yè)，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型與供應(yīng)鏈升級(jí)，為拓展醫(yī)藥健康服務(wù)生態(tài)提供有力的金融保障。

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