作為香港資本市場(chǎng)近年來(lái)較為罕見(jiàn)的一次聯(lián)合執(zhí)法行動(dòng)，監(jiān)管層對(duì)投行與對(duì)沖基金之間潛在利益輸送的調(diào)查，正逐步浮出水面。

市場(chǎng)消息顯示，香港廉政公署與證監(jiān)會(huì)近期展開(kāi)聯(lián)合行動(dòng)，對(duì)中信證券香港及國(guó)泰君安國(guó)際(01788.HK)的辦公室進(jìn)行調(diào)查。

與此同時(shí)，據(jù)彭博社3月12日早間報(bào)道，由資深金融人士錢(qián)濤創(chuàng)辦的無(wú)極資本(Infini Capital)亦卷入其中。

彭博社指出，此次調(diào)查是自2017年以來(lái)香港規(guī)模最大的突擊搜查行動(dòng)。

2017年，香港廉署與證監(jiān)會(huì)曾針對(duì)“謎網(wǎng)公司”展開(kāi)聯(lián)合行動(dòng)，當(dāng)時(shí)搜查了8處地點(diǎn)，并逮捕3名公司高管。

無(wú)極資本由前摩根士丹利投資銀行家錢(qián)濤創(chuàng)立，近年來(lái)在香港IPO及配售市場(chǎng)愈發(fā)活躍。

公開(kāi)資料顯示，該機(jī)構(gòu)曾參與多家科技企業(yè)的股份配售認(rèn)購(gòu)交易，包括商湯科技、第四范式以及協(xié)鑫科技等。

值得注意的是，去年12月，無(wú)極資本在一宗配售交易中曾在最后期限前追加認(rèn)購(gòu)股份，從而避免觸發(fā)違約金條款。

隨著香港IPO市場(chǎng)明顯回暖，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開(kāi)始頻繁提示投行提高申報(bào)與承銷(xiāo)質(zhì)量。

香港在2025年成為全球最活躍的IPO市場(chǎng)之一，而2026年新股發(fā)行也出現(xiàn)史上最忙開(kāi)局。

在其他執(zhí)法案例中，2024年5月，香港證監(jiān)會(huì)曾就涉嫌內(nèi)幕交易，對(duì)對(duì)沖基金Segantii Capital Management提起訴訟。

2025年11月，香港廉署亦起訴一名前港交所助理副總裁，指其涉嫌收受15萬(wàn)港元賄賂，與一起內(nèi)幕交易案件有關(guān)。

3月12日中午，香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱(chēng)，其與廉署于3月10日至11日展開(kāi)代號(hào)“熔斷”(Fuse)的聯(lián)合執(zhí)法行動(dòng)，打擊內(nèi)幕交易及貪污行為。

行動(dòng)共搜查14處地點(diǎn)，包括持牌公司的辦公室及相關(guān)人員住所，并拘捕6男2女，年齡介于35歲至60歲之間。

被捕人員包括兩家持牌證券公司及一家持牌對(duì)沖基金管理公司的高級(jí)管理人員，以及一名中間人。公告中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并未直接點(diǎn)名。

當(dāng)局懷疑，這些持牌證券公司的高管曾收受這家持牌對(duì)沖基金管理公司所有者超過(guò)400萬(wàn)港元的賄賂，以獲取泄露有關(guān)多家香港上市公司股票配售情況的機(jī)密信息的機(jī)會(huì)，而這些信息在公布前并未被公開(kāi)。

持牌對(duì)沖基金管理公司憑借這些機(jī)密信息，通過(guò)在市場(chǎng)上賣(mài)空相關(guān)股票和/或簽訂賣(mài)空股權(quán)掉期合約，為其對(duì)沖基金建立相關(guān)股票的空頭頭寸。

當(dāng)股票配售消息公布后，相關(guān)股票股價(jià)下跌，據(jù)稱(chēng)該對(duì)沖基金從其空頭頭寸中獲利約3.15億港元。

據(jù)介紹，此次聯(lián)合行動(dòng)源于香港證監(jiān)會(huì)對(duì)涉嫌內(nèi)幕交易活動(dòng)的初步調(diào)查。

調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)潛在貪污行為，隨后案件轉(zhuǎn)交廉署負(fù)責(zé)調(diào)查涉嫌貪污事宜，而證監(jiān)會(huì)則依據(jù)《證券及期貨條例》繼續(xù)處理內(nèi)幕交易及其他不當(dāng)行為。

由于案件仍在調(diào)查階段，香港證監(jiān)會(huì)與廉署均表示不會(huì)作進(jìn)一步評(píng)論。

值得留意的是，無(wú)極資本近月亦出現(xiàn)人事變動(dòng)。公開(kāi)資料顯示，創(chuàng)始人錢(qián)濤已于去年年底辭任無(wú)極資本負(fù)責(zé)人員(Responsible Officer)。

3月12日早間，國(guó)泰君安國(guó)際發(fā)布公告確認(rèn)，3月10日證監(jiān)會(huì)與廉署到訪(fǎng)公司香港主要營(yíng)業(yè)地點(diǎn)執(zhí)行搜查令，并帶走部分文件。

同時(shí)，該公司亦獲悉一名非董事會(huì)成員的雇員被廉署拘留協(xié)助調(diào)查。

公司表示對(duì)此事件高度重視，并將繼續(xù)密切關(guān)注調(diào)查進(jìn)展。

公告稱(chēng)，公司已于3月10日即時(shí)暫停該雇員所有營(yíng)運(yùn)及執(zhí)行職務(wù)及權(quán)力，直至另行通知。

國(guó)泰君安國(guó)際強(qiáng)調(diào)，集團(tuán)整體業(yè)務(wù)及營(yíng)運(yùn)，包括投資銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)的所有業(yè)務(wù)板塊均正常開(kāi)展，公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合規(guī)有序穩(wěn)定進(jìn)行。

此前，3月11日晚間，財(cái)新援引知情人士報(bào)道稱(chēng)，本周香港當(dāng)局至少突擊搜查了中信證券香港及國(guó)泰君安國(guó)際辦公室，并帶走至少一名高層問(wèn)詢(xún)。

知情人士稱(chēng)，國(guó)泰君安香港的股票資本市場(chǎng)(ECM)主管潘舉鵬(Samuel Pan)被廉署帶走協(xié)助調(diào)查。

3月12日上午，每日經(jīng)濟(jì)新聞亦援引知情人士稱(chēng)，潘舉鵬是從家中被廉署帶走，可能涉及個(gè)人內(nèi)幕交易或其他違法違規(guī)行為。

職業(yè)履歷顯示，潘舉鵬自2015年6月加入國(guó)泰君安國(guó)際，并于2024年6月晉升為董事總經(jīng)理及ECM主管。

在此之前，他曾在摩根大通擔(dān)任分析師及經(jīng)理，在投行領(lǐng)域積累了一定經(jīng)驗(yàn)。