3月5日的政府工作報(bào)告上，3大信息可能成為2026年A股最大的利好！

1、2026年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)是4.5%－5%。

2、居民消費(fèi)價(jià)格漲幅2%左右

3、深入整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)股市來(lái)說(shuō)，企業(yè)業(yè)績(jī)是支撐股價(jià)上漲的最底層邏輯。上面3大信息從GDP和CPI角度推動(dòng)企業(yè)業(yè)績(jī)上升。

今年的GDP目標(biāo)是4.5%－5%，按照現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)這個(gè)體量來(lái)說(shuō)，這個(gè)增速已經(jīng)是較高增速。帶來(lái)的影響是，如果實(shí)際GDP增速低于這個(gè)區(qū)間，宏觀經(jīng)濟(jì)政策肯定會(huì)加碼，由于股市是政策市、預(yù)期市，這對(duì)A股是利好。如果GDP持續(xù)保持在4.5%－5%，那么對(duì)上市公司業(yè)績(jī)會(huì)提升。

整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)就是一個(gè)巨大的“蛋糕”，而上市公司就是切蛋糕和做蛋糕的“主力選手”。

GDP變快（經(jīng)濟(jì)大環(huán)境火熱） → 大家消費(fèi)和投資意愿強(qiáng) → 上市公司東西好賣、價(jià)格堅(jiān)挺→ 收入增加 → 規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)成本降低 → 凈利潤(rùn)增加 → 公司業(yè)績(jī)變好。

從價(jià)格角度，最新的CPI是0.2%，距離設(shè)定的2%目標(biāo)有相當(dāng)大空間，CPI上升的過(guò)程，上市公司業(yè)績(jī)也是改善的過(guò)程。

原因很簡(jiǎn)單：你開(kāi)了一家早餐攤，賣豆?jié){油條，平時(shí)一杯豆?jié){5塊錢，成本3塊錢（黃豆、糖），賺2塊錢。突然，物價(jià)漲了（比如黃豆?jié)q價(jià)10%），但你發(fā)現(xiàn)：顧客愿意多付錢（豆?jié){漲價(jià)到6塊錢）成本漲了3.3塊 → 你賣6塊，還是賺2.7塊（比原來(lái)多賺0.7塊）。

國(guó)家如何推動(dòng)物價(jià)溫和回升？主要有兩個(gè)方面：

一是反內(nèi)卷。今年的政府工作報(bào)告提到，加強(qiáng)反壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化公平競(jìng)爭(zhēng)審查剛性約束，綜合運(yùn)用產(chǎn)能調(diào)控、標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、價(jià)格執(zhí)法、質(zhì)量監(jiān)管等手段，深入整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)。

過(guò)去的一年，光伏、新能源車、有色等反內(nèi)卷概念漲得很好，本質(zhì)上是這些是漲價(jià)概念，因?yàn)闈q價(jià)預(yù)期而推動(dòng)股價(jià)上升。

二是貨幣政策加碼。央行已經(jīng)多次說(shuō)：把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、物價(jià)合理回升作為貨幣政策的重要考量。本輪行情是從2024年9月份開(kāi)始的，當(dāng)時(shí)的導(dǎo)火線是宏觀政策開(kāi)始轉(zhuǎn)向。每一輪的政策放寬都會(huì)出現(xiàn)一波行情，這次相信也不會(huì)例外。

所以，今年政府工作報(bào)告公布的GDP目標(biāo)、CPI目標(biāo)，是2026年A股最大的利好。