撰文｜咸閑

編輯｜咸閑

審核｜燁 Lydia

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如果此刻站在青�；蛘咝陆墓夥娬鹃T(mén)口，大概會(huì)感受到一種奇異的撕裂感。

眼前是一望無(wú)際的“藍(lán)色海洋”，光伏板在陽(yáng)光下閃閃發(fā)光，像是在給大地鋪上了一層昂貴的金屬鎧甲，但這里的棄光率，正在逼近甚至超過(guò)10%。

根據(jù)全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心的數(shù)據(jù)，2025年全國(guó)光伏利用率為94.8%，看似不錯(cuò)，但剝開(kāi)來(lái)看，西藏低至64.9%，青海、甘肅、新疆的形勢(shì)同樣嚴(yán)峻。這意味著，在這片陽(yáng)光最眷顧的土地上，每發(fā)10度電，就有1度多被白白扔掉了。

電這種東西，看不見(jiàn)、摸不著、存不住，也運(yùn)不遠(yuǎn)。當(dāng)?shù)赜貌煌�，又送不出去，只能眼睜睜看著這些“藍(lán)色的油田”變成擺設(shè)。

與此同時(shí)，在幾千公里外的灰色樓房里，另一番景象正在上演。一排排GPU服務(wù)器像密不透風(fēng)的貨架，風(fēng)扇在轟鳴，指示燈瘋狂閃爍。這里沒(méi)有光，只有電。電價(jià)，就是這座“硅基工廠”的生命線。

一邊是電多到用不完，一邊是電貴得像在喝血。這中間的鴻溝，就是未來(lái)十年中國(guó)商業(yè)最大的套利空間。

過(guò)去，為了讓這些廉價(jià)的西部綠電增值，我們想盡了辦法。只有去采用最經(jīng)典的套路，把電變成別的東西。比如電解鋁，1度電進(jìn)去，出來(lái)的是鋁錠，能創(chuàng)造大約1.46元的產(chǎn)值。再如多晶硅，光伏大爆發(fā)的時(shí)候，1度電能產(chǎn)出約5元的價(jià)值。

這本質(zhì)上是在變相地賣“凝固了的電”，是工業(yè)時(shí)代“瓦特”的終局。這種生意能做，但受制于大宗商品周期，且能耗指標(biāo)卡得死死的。

但現(xiàn)在，AI時(shí)代帶著一種新的“換皮術(shù)”走來(lái)了。

它把電變成了Token。

一度電的“奇幻漂流”

圖片來(lái)源：【寶城期貨】 陜西機(jī)制電價(jià)競(jìng)價(jià)結(jié)果公示，風(fēng)光機(jī)制電價(jià)均貼近競(jìng)價(jià)上限

在甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古這些西部省份，有著無(wú)窮無(wú)盡的風(fēng)和光。

過(guò)去，由于電網(wǎng)通道容量有限，電發(fā)出來(lái)了，但送不出去，或者儲(chǔ)能成本太高不劃算，最后只能眼睜睜放棄。這些被放棄的電，在發(fā)電廠眼里叫邊際成本為零的資源。

過(guò)去，這是能源行業(yè)的“垃圾資產(chǎn)”。但現(xiàn)在，劇本被改寫(xiě)了。

在如今AI紅海中，這些大模型的訓(xùn)練和推理，本質(zhì)上是一場(chǎng)電力吞噬。一次大模型查詢的耗電量，是傳統(tǒng)搜索引擎的3到10倍，中國(guó)信通院的數(shù)據(jù)顯示，電力成本占數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)總成本的60%至70%。

這些多余的、便宜的、消納不了的電反而成了香餑餑，企業(yè)將算力工廠建在其旁邊，直接把“瓦特”就地變成“比特”。

然而，什么是Token呢？其實(shí)是可以粗暴地把它理解為AI世界里的“字節(jié)”或“單詞碎片”。當(dāng)用戶們?cè)趩?wèn)GPT一句話，它給的回答，就是由一個(gè)個(gè)Token拼起來(lái)的。

在最近的五年里，會(huì)發(fā)現(xiàn)仿佛開(kāi)啟了AI的爆發(fā)時(shí)期，而這本質(zhì)上是一場(chǎng)“Token通脹”。有數(shù)據(jù)估算，中國(guó)日均Token消耗量，在短短一年半內(nèi)翻了300倍。這不僅僅是人們?cè)诏偪窳奶�，這意味著數(shù)字世界的“耗電指數(shù)”正在以肉眼可見(jiàn)的速度飆升。

那么，在西部電網(wǎng)定價(jià)0.5元的一度電（1千瓦時(shí)）在AI世界里能干些什么？

來(lái)做一個(gè)雖然粗糙但極具沖擊力的換算。不考慮極端復(fù)雜的訓(xùn)練場(chǎng)景，只以最常見(jiàn)的“推理”為例。根據(jù)行業(yè)內(nèi)的一些測(cè)算模型，以在理想狀態(tài)下作為標(biāo)準(zhǔn)，1度電大約可以支撐模型生成550萬(wàn)個(gè)Token。

現(xiàn)在，給這550萬(wàn)Token貼上價(jià)簽。

在中國(guó)廠商的定價(jià)邏輯里，比如DeepSeek為代表的API服務(wù)，走的是“薄利多銷”的路線。按照市面上每Token的計(jì)價(jià)估算，這550萬(wàn)Token大約能賣11元人民幣。這是什么概念？把用來(lái)燒開(kāi)一壺水、讓空調(diào)冷靜一小時(shí)的1度電，喂給AI，吐出來(lái)的Token價(jià)值11元。然而相比之下，同樣一度電賣給電解鋁廠，卻只能產(chǎn)出1.46元。

但這還不是高潮。如果把視線轉(zhuǎn)向大洋彼岸，看看OpenAI的定價(jià)。按照其最新的FlexAPI價(jià)格，每百萬(wàn)Token的輸入約5美元。算下來(lái)，同樣的550萬(wàn)Token，按照OpenAI的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格，價(jià)值高達(dá)385元人民幣！

這就是一度電的“華麗轉(zhuǎn)身。同樣是電，在工廠里，它成為了養(yǎng)活的是體力勞動(dòng)者，而當(dāng)它服務(wù)于這些數(shù)據(jù)中心時(shí)，它養(yǎng)活的是腦力勞動(dòng)者。

制造業(yè)在偷著樂(lè)？

在這場(chǎng)AI競(jìng)賽中，中國(guó)展現(xiàn)出了獨(dú)特路徑，哪里的電多、便宜、甚至用不完，就把算力廠建在哪里，讓數(shù)據(jù)通過(guò)光纖跑過(guò)來(lái)。

而美國(guó)人的邏輯就大不相同，哪里人才多，哪里算法牛，就把數(shù)據(jù)中心建在哪里，然后去跟電網(wǎng)搶電。

在這背后不僅僅是“東數(shù)西算”這個(gè)國(guó)家級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理在強(qiáng)力撮合，但更深層次的，是中國(guó)制造業(yè)思維跟隨變化而變化的勝利。

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如果這些電廠花幾千億建特高壓把電送出去，那么傳輸損耗至少5%-10%，就不如直接把計(jì)算能力送出去。

光纖傳輸?shù)倪呺H成本和損耗，比輸電線路低得多。這是算力版的“來(lái)料加工”，把東部的數(shù)據(jù)“原料”運(yùn)到西部，用西部的低價(jià)電“加工”成計(jì)算結(jié)果，再返回東部。用一度電生產(chǎn)出比工業(yè)制品高得多的附加值。

在寧夏中衛(wèi)，這里年平均氣溫8.8攝氏度，不用昂貴的中央空調(diào)，開(kāi)窗戶、吹自然風(fēng)就能給服務(wù)器散熱。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)西部綠電價(jià)格約0.2-0.3元/度，不到東部工商業(yè)電價(jià)的一半。當(dāng)美國(guó)企業(yè)還在為得州暴風(fēng)雪后的天價(jià)電費(fèi)單心驚膽戰(zhàn)，或者排隊(duì)數(shù)年等待電網(wǎng)接入時(shí)，中衛(wèi)的機(jī)房已經(jīng)用著全年穩(wěn)定的自然風(fēng)和光伏電，把每一分錢都變成了利潤(rùn)。

這不是互聯(lián)網(wǎng)思維，這是珠三角、長(zhǎng)三角工廠里打磨了幾十年的“極致性價(jià)比”思維在重演。

“超級(jí)變壓器”到底變出了什么？

在“瓦特”轉(zhuǎn)“比特”時(shí)，最直接的效果是，中國(guó)正在出口一種看不見(jiàn)的商品。

OpenRouter的最新數(shù)據(jù)顯示，全球排名前十的AI模型，總Token消耗量中，中國(guó)模型的市占率竟然高達(dá)61%。

就類似于就像瑞士雖然不產(chǎn)可可，但把可可豆加工成全世界最貴的巧克力一樣，如果一個(gè)美國(guó)開(kāi)發(fā)者需要調(diào)用智譜的API，數(shù)據(jù)就是跨洋而來(lái)，在寧夏的服務(wù)器里用中國(guó)的綠電完成計(jì)算，結(jié)果再傳回北美。電力從未出境，價(jià)值卻通過(guò)Token完成了跨境交付。

未來(lái)我們出口的可能不再是衣服、家電，而是這種通過(guò)“能源+算力”打包成的AI解決方案。這是一種比賣硬件更性感的商業(yè)模式，零物流、零庫(kù)存的低成本，一度電變成了百倍價(jià)值的智能服務(wù)。

以前西部的宿命是“挖煤、采油”，輸出資源，留下污染�，F(xiàn)在西部的角色變成了“挖數(shù)據(jù)、煉算力”。像寧夏中衛(wèi)這樣一個(gè)既不沿邊也不靠海的內(nèi)陸城市，硬生生變成了全球算力產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

最妙的是，AI現(xiàn)在也開(kāi)始反過(guò)來(lái)開(kāi)始優(yōu)化電網(wǎng)了。在寧夏的“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”一體化項(xiàng)目里，數(shù)據(jù)中心不再是傻傻耗電的負(fù)荷，而是可以根據(jù)新能源發(fā)電的波動(dòng)，靈活調(diào)節(jié)計(jì)算任務(wù)的“柔性工廠”。光伏多了就多算點(diǎn)，風(fēng)電少了就少算點(diǎn)，甚至還能把算力集群作為電網(wǎng)的調(diào)峰設(shè)施。

用AI算力消納綠電，用綠電支撐AI算力。

當(dāng)然，硬幣總有另一面。

但是，數(shù)據(jù)雖然比電好傳輸，但它畢竟有延遲。不是所有的算力業(yè)務(wù)都能扔到西部去。比如你開(kāi)一輛自動(dòng)駕駛汽車，剎車指令哪怕是延遲0.1秒，也都會(huì)成為人命關(guān)天。所以，那些需要“低延遲”的高端算力，必須留在東部。這意味著，我們?cè)谖鞑康摹俺杀酒孥E”，吃不到最肥美的“實(shí)時(shí)算力”那塊肉。

雖然我們占據(jù)了全球六成的Token調(diào)用量，但站在聚光燈下定義AI未來(lái)的，依然是硅谷的OpenAI和Anthropic。

在中國(guó)，提供的是底層的算力基礎(chǔ)設(shè)施，就像富士康組裝iPhone，雖然量大管飽，但品牌溢價(jià)留在了硅谷。

算力作為出口商品的規(guī)�；涞�，必然面臨國(guó)際規(guī)則的重重審查。歐美市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)主權(quán)高度敏感，未來(lái)可能以“可信賴算力”為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)算力服務(wù)商設(shè)置準(zhǔn)入門(mén)檻。

從技術(shù)視角看，“瓦特”無(wú)法去替代“比特”。綠電解決的是運(yùn)營(yíng)成本問(wèn)題，但算力的底座依然是芯片。如果先進(jìn)制程GPU的獲取受阻，即便西部有再多的冗余電力，也無(wú)法轉(zhuǎn)化為高端算力供給。這套模式的運(yùn)行，客觀上仍依賴于全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同。

那么，這場(chǎng)“能源-算力”的合縱連橫，不知結(jié)局如何？

在先進(jìn)制程芯片的短期攻堅(jiān)戰(zhàn)中，或許會(huì)追得很辛苦。但換個(gè)賽道，既然3nm的芯片暫時(shí)追不上，那我們就用28nm的成熟制程芯片，配合全球最便宜的綠電，用“規(guī)模”和“成本”把對(duì)手淹了。

不一定非要在“尖端訓(xùn)練”上和臺(tái)積電拼刺刀，可以通過(guò)“能源-算力”的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在“推理算力”和“通用算力”市場(chǎng)上建立一條又寬又深的護(hù)城河。

那時(shí)候，世界可能不再只關(guān)心誰(shuí)發(fā)明了最新的模型，而看的是，誰(shuí)掌握著點(diǎn)亮這個(gè)模型的開(kāi)關(guān)。

參考資料：

1. 【寶城期貨】 陜西機(jī)制電價(jià)競(jìng)價(jià)結(jié)果公示，風(fēng)光機(jī)制電價(jià)均貼近競(jìng)價(jià)上限

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