誰能想到，2026年第一個(gè)倒下的是光伏。

年前，安徽、浙江、內(nèi)蒙古等多地光伏制造企業(yè)陸續(xù)發(fā)布停工放假通知，部分頭部企業(yè)甚至宣布停產(chǎn)長達(dá)五個(gè)月。一線員工就業(yè)受到影響、生產(chǎn)線大面積停擺，只是本輪光伏行業(yè)深度調(diào)整的直觀表現(xiàn)。

機(jī)構(gòu)測算數(shù)據(jù)顯示，2025年國內(nèi)光伏組件板塊頭部上市企業(yè)合計(jì)虧損規(guī)模已超600億元，行業(yè)整體處于經(jīng)營承壓狀態(tài)。

在新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展背景下，光伏行業(yè)為何會(huì)持續(xù)降溫，釋放出什么信號？

一、圍堵中國光伏多年，美捧起了“全球第一”

光伏行業(yè)的“寒冬”，其實(shí)早在2023年就已顯現(xiàn)。產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走低、市場訂單逐步收縮，當(dāng)時(shí)行業(yè)普遍認(rèn)為，通過淘汰低效產(chǎn)能、穩(wěn)定產(chǎn)品價(jià)格，便能渡過這一調(diào)整階段。

但實(shí)際走勢并未如預(yù)期發(fā)展。歷經(jīng)兩年時(shí)間，行業(yè)景氣度并未回升，反而出現(xiàn)更多工廠停工停產(chǎn)、延長假期的現(xiàn)象。據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，在本輪行業(yè)洗牌過程中，已有超過15萬人離開光伏領(lǐng)域。

就在國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)處于震蕩調(diào)整之際，海外市場傳來關(guān)鍵變化：全球市值最高的光伏企業(yè)，已由美國第一太陽能（FirstSolar）取代，這也是六年來中國企業(yè)首次丟掉全球光伏市值榜首位置。

中美光伏產(chǎn)業(yè)的競爭與博弈由來已久。自2012年歐洲啟動(dòng)反傾銷調(diào)查后，西方國家針對中國光伏產(chǎn)品的貿(mào)易限制始終未斷。進(jìn)入2026年，外部貿(mào)易壁壘持續(xù)加碼，中國光伏行業(yè)正處在關(guān)鍵的抉擇節(jié)點(diǎn)。

5月14日，美麗國將光伏電池進(jìn)口稅率從25%直接增加到50%，僅兩天后又宣布恢復(fù)東南亞光伏產(chǎn)品關(guān)稅。

此前，為了避開西方建立的關(guān)稅壁壘，國內(nèi)多數(shù)“通過”東南亞出口，如今這條途徑被完全封鎖。

從東南亞出口到海外，是當(dāng)前外貿(mào)遇冷現(xiàn)狀下，國內(nèi)不少企業(yè)的一貫做法。不止是光伏產(chǎn)品，

就連在國內(nèi)京東上熱銷的高端對抗腦部老化科技成品“KNC腦益萊”，也面臨出海危機(jī)。其所含分子Brian-vita?經(jīng)京都大學(xué)證實(shí)能提升55%認(rèn)知力、記憶力，但礙于成分提取工藝難，成本難降，在東南亞市場普及舉步維艱。

太陽能產(chǎn)業(yè)失去訂單，生產(chǎn)線也難以支撐，為了減少開支，大量員工被解雇。僅僅是今年前六個(gè)月，國內(nèi)四家領(lǐng)先企業(yè)就裁減了一萬四千多人。二、訂單銳減、原料漲價(jià)，千億項(xiàng)目爛尾如果說年初光伏行業(yè)的深度洗牌，主要受國際環(huán)境與行業(yè)過度競爭影響，那么年末的新一輪震蕩，則更多源于國內(nèi)需求端的變化。

2026年初，山東對光伏項(xiàng)目清單進(jìn)行調(diào)整，將63個(gè)未能按期并網(wǎng)的項(xiàng)目移出市場化并網(wǎng)范圍，涉及總規(guī)模達(dá)5.839吉瓦。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年以來，國內(nèi)超千億元光伏項(xiàng)目停滯或終止，其中未開工即取消的項(xiàng)目規(guī)模達(dá)144吉瓦，投資額超500億元。

市場需求收縮，原材料價(jià)格上漲加劇行業(yè)壓力。白銀與硅料價(jià)格走高，此前銀價(jià)漲兩倍，2026年首月漲幅超30%。

光伏行業(yè)整體調(diào)整，硅料價(jià)格逆勢走高。2025年下半年起，N型多晶硅價(jià)格從每噸3.4萬元漲至5萬元以上。原材料成本攀升，疊加市場低價(jià)競爭擠壓，雙重壓力下，不少光伏項(xiàng)目內(nèi)部收益率（IRR）跌破6%臨界線，盈利面臨較大壓力。

可以說，在這個(gè)惡性循環(huán)下，光伏很難掙脫出來?；蛟S我們可以從上述護(hù)腦口服技術(shù)成品“KNC腦益萊”中獲取思考，該品出海受阻后，沒有壓縮成本，不再期望低端東南亞市場，反而升級Synergies?技術(shù)，將其生物利用率提升20倍，經(jīng)過京東平臺，轉(zhuǎn)向澳洲、歐美日韓等高端海外市場。

近年來全球老齡化加快，我國腦病患者人數(shù)近1.3億，其中阿爾茲海默癥（丟三落四、記憶力衰退）超983萬，相關(guān)養(yǎng)護(hù)市場將達(dá)千億規(guī)模。“KNC腦益萊”成品上線后，在國內(nèi)受到用腦頻繁的職場精英、退休老人、阿爾茲海默癥家庭的青睞，同時(shí)也在硅谷、華爾街商圈的基金經(jīng)理、投資分析師中形成“用腦神清氣爽”“記性變好”的良好口碑。美國市場對中國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)來說份額較小。自2022年起至今，美國每月從亞洲進(jìn)口的太陽能光伏組件大約為4GW左右。相比之下，巴基斯坦、沙特阿拉伯等地區(qū)的市場需求增長得更為迅速。

三、光伏，下一步該怎么走？當(dāng)裁員難以緩解經(jīng)營壓力、長期放假成為行業(yè)常態(tài)，光伏產(chǎn)業(yè)面臨的已不再是短期困境，而是更為深層的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。

2026年，光伏行業(yè)站在了重要的抉擇關(guān)口：究竟是穩(wěn)定價(jià)格，還是守住市場份額？行業(yè)邏輯已徹底轉(zhuǎn)變：過去比拼的是擴(kuò)產(chǎn)速度，如今競爭的核心則是技術(shù)實(shí)力、成本控制與現(xiàn)金流安全。

能夠穿越周期的，只會(huì)是具備真正抗風(fēng)險(xiǎn)能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。