四川
｜2026年3月2日 星期一｜
NO.1中信建投：美伊沖突爆發(fā)，驅(qū)動貴金屬與鋁向上
中信建投研報(bào)稱，春節(jié)收假之后，除了黃金、錫受地緣驅(qū)動明顯上漲以外，國內(nèi)有色金屬均以震蕩的方式等待下游消費(fèi)的進(jìn)一步指引。一方面，下游在正月十五之后陸續(xù)回歸，庫存拐點(diǎn)將清晰；另一方面，美伊沖突爆發(fā)，避險(xiǎn)情緒有望推動貴金屬價(jià)格繼續(xù)上行，而中東六國約700萬噸電解鋁，特別是伊朗近80萬噸電解鋁將面臨原料輸入和成品輸出的雙向威脅，而全球鋁庫存抗沖擊能力不強(qiáng)，鋁價(jià)趨于上漲。
NO.2中金：看好在三重催化共振下鋰電板塊的春季攻勢
3月2日，中金公司研報(bào)稱，看好在三重催化共振下鋰電板塊的春季攻勢：1.需求回暖帶來的主鏈beta修復(fù)；2.固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展持續(xù)推進(jìn)，頭部電池廠商固態(tài)電池設(shè)備及傳統(tǒng)鋰電設(shè)備招標(biāo)或逐步啟動；3.產(chǎn)業(yè)鏈開啟溫和通脹，基本面彈性加速釋放。
NO.3華泰證券：A股配置建議關(guān)注主題投資和景氣策略
華泰證券指出，春季躁動是A股市場確定性較強(qiáng)的日歷效應(yīng)之一，今年日歷效應(yīng)的底層邏輯或仍然有效，但或與往年呈現(xiàn)一定差異：1）節(jié)后成交額高位表征流動性充裕的基石仍在，但風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)進(jìn)一步突破的能見度降低，大盤上行斜率相比前幾年或有放緩，挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會的必要性增強(qiáng)；2）風(fēng)格上，節(jié)后資金由科技切向周期引發(fā)風(fēng)格切換是否提前的疑問，我們認(rèn)為風(fēng)格由小盤向大盤切換仍需要剩余流動性拐點(diǎn)、大盤價(jià)值股的景氣修復(fù)趨勢、資金面的配合，觀察窗口期或在3-4月。配置上，建議關(guān)注主題投資和景氣策略，主題優(yōu)先關(guān)注政策方向，景氣關(guān)注通信設(shè)備、小金屬、稀有金屬，電池、建材等。
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