來源：互聯(lián)網(wǎng)江湖 作者：劉致呈

春晚結束快兩周了，可機器人賽道的討論熱度依舊不減。

原因無他，市場熱度太高了。

有多熱呢？

天眼查APP信息顯示，3個月內(nèi)成立的機器人相關企業(yè)超過64000家。

一級市場上，按傅盛的說法，到深圳花200萬搞個機器人，再打個LOGO，只要機器人能走上兩步，就有可能拿到融資。

這個項目融資的容易程度，簡直堪比十年前給私募講O2O故事。

也難怪馬年春晚上，宇樹、銀河通用、魔法原子、松延動力等幾家輪番亮相。這聚光燈下的機器人，不管是打武術還是“打咖啡、穿針線、包餃子、疊衣服”，本質(zhì)上其實還是講一個落地的故事。

都是為了IPO、融資嘛，掙錢不寒磣。

只是，機器人賽道的這場狂歡，說到底就一句話：春晚的燈太亮，照得人看不清自己是在臺上，還是在岸上。

如今熱度有了，場子熱了，機器人落地的故事到底能不能講得圓滿？各家IPO的目標能不能實現(xiàn)？

真正的考驗，才剛剛開始。

機器人“上岸”，先過流量關

機器人商業(yè)化這事兒，我們還是得回到春晚舞臺的樣本來看。

春晚開播后，京東給出了一組與機器人銷售相關的數(shù)據(jù)：

春晚開播后，平臺機器人搜索量環(huán)比增長超300%，客服問詢量增長460%，訂單量增長150%……魔法原子、宇樹科技、松延動力等品牌的產(chǎn)品售罄。

春晚似乎成了一場大型“帶貨直播”，而且看起來效果還不錯。

單價動輒幾十萬的機器人快速售罄，資本市場熱度不減，企業(yè)IPO摩拳擦掌，但機器人行業(yè)，可能還遠未到真正商用階段。

其中一個原因在于，當下的機器人銷售本質(zhì)，不是“賣產(chǎn)品”，而是“賣流量”。

考慮到單價、實用性等原因，目前機器人主要的應用場景，還是在B端的服務，比如零售、導覽、酒店文旅等幾個行業(yè)。

這幾個領域，采購機器人的本質(zhì)邏輯，其實更多是采購“流量”。

從品牌投放的角度來看，買機器人這事兒是有一定費效比的。

一臺機器人的價格，可能也就是消費品牌線下搞一場營銷活動的預算，或者一次KOL、大V的投放預算，但C端用戶對機器人的新鮮感以及線上的熱度卻能持續(xù)很長一段時間。

而且，這筆投入越早就越劃算，畢竟早期用戶還沒有審美疲勞，只要新鮮還在，流量效果就能持續(xù)。

智元機器人看到了這部分市場，于是推出“擎天租”平臺，做起了租賃生意。拼團購上線三周平臺注冊用戶數(shù)已突破20萬，日均租賃訂單穩(wěn)定在200單以上。

流量生意雖然能做，但對于機器人品牌來說，更多的是前期商業(yè)化的過渡方案。

一來，市場規(guī)模有限，且需求不穩(wěn)定。

道理很簡單，一旦市面上供給變多了，當人們對各種商場里的人形機器人習慣了，基于“賣流量”邏輯的市場需求也就不存在了，而品牌獲取流量的方式有很多種，很容易有其他的替代方案。

二來，于資本市場而言，機器人核心估值邏輯不是賣流量，而是賣生產(chǎn)力。

從春晚上機器人亮相的一系列動作來看，大家似乎都在強調(diào)同一件事：機器人的運動控制、精細動作控制能力。

這就很難不讓人產(chǎn)生一種聯(lián)想：既然機器人運動功能這么強大了，是不是以后就可以替人“進廠搬磚”了？

市場也許會有這樣的期望，但之前何小鵬已經(jīng)戳穿了市場對于機器人“進廠”的幻想。

何小鵬表示如果IRON進廠“打螺絲”，幾個月就要換一次機械手，高磨損度帶來的費用可以雇用一個人工好幾年。

換句話來說，“進不進廠”的問題，是個成本問題。

一方面，工業(yè)制造本來利潤就薄，另一方面明明有機械臂這樣的成熟可靠的方案，工廠為何要舍近求遠？這可能是所有機器人賽道的玩家們都必須回答的問題。

“進廠”問題背后，其實反映出一個現(xiàn)實，當前的機器人，其實還停留在“量產(chǎn)概念車”的階段。

什么叫量產(chǎn)概念車？

看似很接近量產(chǎn)版，但距離實際的大規(guī)模投放市場還很遠，甚至因為某個性能指標不符合預期，整個項目都可能被砍。

直白點講，機器人要“上岸”，還是得靠融資，這其實也是目前市面上機器人創(chuàng)業(yè)品牌們面臨的現(xiàn)實。

問題在于，再熱的二級市場也是會有窗口期的，融資熱度總會過去。

尤其是在馬年春晚之后，看似市場熱潮涌動，但投資人總有一天會發(fā)現(xiàn)聚光燈下的機器人，與當年PPT上的新能源概念車沒什么本質(zhì)區(qū)別。

屆時，一場殘酷的淘汰賽，必然會上演。

實際上，大洋彼岸的機器人淘汰賽已經(jīng)開始了。

近日，2022年成立的美國人形機器人企業(yè)Cartwheel Robotics無奈倒閉，這家企業(yè)曾經(jīng)靠著300萬美元的融資，成立了實驗室并且完成了第一款產(chǎn)品研發(fā)。

對于倒閉的原因，該品牌的創(chuàng)始人也在告別信中坦言，拿不到融資。

國內(nèi)呢？

看似各方融資還在高舉高打，但實則IPO的機會窗口已經(jīng)收窄。

宇樹、銀河通用、魔法原子、松延動輪番出招，在未來這一年，誰能登上IPO的舞臺，拿下二級市場的青睞，誰就有資格進入下一輪量產(chǎn)比拼的階段。

機器人商業(yè)化，終局是To巨頭？

IPO也好，獲得新融資也罷，創(chuàng)業(yè)企業(yè)還沒有真正上岸，機器人產(chǎn)品也遠沒有到真正意義的大規(guī)模量產(chǎn)階段。

機器人落地，要從“流量邏輯”進化到“生產(chǎn)力邏輯”，可能還需要很多年。

甚至完成商業(yè)化第一步的，可能也不是今天這些風頭正盛的玩家。

原因無他，機器人這個賽道太大了，做機器人的企業(yè)很多，也橫跨不同行業(yè)。

除了原生的初創(chuàng)企業(yè)外，汽車行業(yè)有特斯拉小鵬，家電行業(yè)有追覓、海爾美的、手機行業(yè)有榮耀、小米、vivo。未來還有可能有更多巨頭加入。

為什么玩家這么多？

因為這個賽道的核心技術的鏈條太長。

從機械制造到AI智能科技，從鋰電池供應到智能家居生態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈上的巨頭企業(yè)太多，有野心的玩家也太多，并且各有優(yōu)勢。

第一類是追覓、海爾、美的等智能家電玩家。

我們拿家電企業(yè)來說，擅長的是制造能力，是售后體系，有規(guī)模制造能力的底子。這些也同樣是機器人規(guī)?；涞厮匦璧哪芰Α?/p>

因此，將來家庭場景下的人性機器人市場，這些智能家電的巨頭免不了要分一杯羹。

第二類，小鵬、特斯拉這類智能汽車玩家。

小鵬、特斯拉為什么會大舉布局機器人賽道？

我認為有三個原因：

一來，工業(yè)化能力更強，且能復用的產(chǎn)業(yè)鏈更多。

機器人跟新能源汽車很像，鋰電池包都是核心部件，都是高度智能化，量產(chǎn)定價也相似。有機構預測，未來機器人量產(chǎn)售價基本相當于中高檔的私家轎車。

因此，新能源汽車巨頭來做人形機器人是有一定的產(chǎn)業(yè)邏輯在的。

二來，自動駕駛跟機器人技術的復用。

汽車廠商開發(fā)的自動駕駛技術中，有一部分與機器人的環(huán)境感知系統(tǒng)是可以復用的，比如雙目視覺系統(tǒng)，再比如視覺信號處理芯片。而且，汽車廠商已經(jīng)訓練了大量環(huán)境數(shù)據(jù)，具有一定的優(yōu)勢——相似的產(chǎn)業(yè)落地路徑。

新能源汽車的發(fā)展，底層邏輯是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)跟智能科技的結合。是汽車工業(yè)制造與手機、芯片、軟件等行業(yè)的垂直整合。機器人也是一樣，既需要制造業(yè)深度參與，又需要AI大模型、智慧互聯(lián)等底層技術能力。

所以，機器人產(chǎn)業(yè)化落地的過程，可能會跟新能源汽車很像。

不過，客觀來看，即便是有這么多優(yōu)勢，車企玩家也未必一定能在機器人領域獲得成功。畢竟汽車行業(yè)太卷了，各家的主營業(yè)務可能牽扯大部分資源和精力。

更重要的是，AI能力，可能會是一個先天的短板。

未來真正可用的量產(chǎn)民用機器人，機械是肉體，AI才是真正的靈魂。

這就需要第三類玩家深度參與：手機廠商以及科技巨頭們。

目前AI賽道，除了BAT等巨頭，就是手機廠商了。

比如榮耀，榮耀已經(jīng)宣布將在2026年世界移動通信大會（MWC）期間推出其首款人形機器人，成為全球第一家正式入局該領域的手機公司。

入局機器人領域，是阿爾法戰(zhàn)略下，榮耀重要的一次布局。

一方面，榮耀有成熟的AI技術以及完整的用戶生態(tài)，另一方面，作為頭部手機廠商，榮耀也有AI軟硬件一體的開發(fā)經(jīng)驗。因此，在下個階段機器人與AI大模型技術的深入融合中，榮耀這類玩家有優(yōu)勢。

實際上，機器人與AI技術的融合，底層邏輯，還是會回歸到“算力、算法、數(shù)據(jù)”三要素。

而這些，恰恰是互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭們擅長的領域。

巨頭們不是不來，只是還沒到季節(jié)。

眼下大模型戰(zhàn)事正酣，沒人顧得上這片尚需開墾的荒地。但巨頭的行事邏輯向來如此：不親自下場犁地，只等在田埂上，看誰先把種子養(yǎng)成苗。

畢竟，機器人行業(yè)還不夠成熟。

你看，當初字節(jié)沒急著造手機，可豆包一出手，照樣把行業(yè)攪得天翻地覆。

而且，做AI硬件的巨頭也越來越多。

阿里千問在做AI眼鏡、AI指環(huán)，OpenAI在搗鼓錄音筆胸針——AI硬件業(yè)務邊界正在被這群科技界龐然大物一寸寸蠶食。

巨頭們不是不來，只是在等風停。

對于機器人賽道的玩家們，巨頭的入場未必是噩耗。

IPO的獨木橋上，能過去的終究是少數(shù)。剩下的，與其在水里撲騰，不如想想怎么被大船撈起。

登船的船票從來不靠故事來兌換，只有到手的訂單，才是唯一的硬通貨。

IPO的風還沒停，獨木橋還在晃。

誰會被吹上岸，誰會被卷進浪里，誰又能等來那艘大船？