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近日東南亞市場(chǎng)接連公布了汽車銷量：越南暴漲90%，馬來(lái)西亞本土品牌Proton在新能源賽道反超比亞迪登頂，印尼穩(wěn)中有進(jìn)，印尼市場(chǎng)中國(guó)品牌殺入前五，泰國(guó)純電車型更是在政策末班車的刺激下暴漲240%。

四個(gè)核心市場(chǎng)，四種截然不同的增長(zhǎng)邏輯，但增長(zhǎng)故事遠(yuǎn)未結(jié)束。本土品牌在新能源賽道上絕地反超，中國(guó)軍團(tuán)憑借技術(shù)和產(chǎn)能全線突圍，日系巨頭第一次感受到被多方夾擊的寒意。這是一場(chǎng)沒(méi)有劇本的攻防戰(zhàn)。

越南：90%的狂飆，誰(shuí)在買單？

先看越南。

越南汽車制造商協(xié)會(huì)（VAMA）放出一組令人咋舌的數(shù)據(jù)：2026年1月，越南新車銷量達(dá)到29774輛，同比暴漲90%。在全球主要汽車市場(chǎng)普遍進(jìn)入微增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)的當(dāng)下，這個(gè)數(shù)字足以讓任何車企高管心跳加速。

當(dāng)然，環(huán)比下降30%的數(shù)據(jù)也提醒我們，這其中有去年12月年終沖量的透支效應(yīng)。但拆開(kāi)細(xì)看，增長(zhǎng)的質(zhì)量相當(dāng)扎實(shí)。

輕型乘用車銷量22440輛，同比增長(zhǎng)103%——翻倍式增長(zhǎng)。商用車銷量7334輛，同比增長(zhǎng)59%。這不是某個(gè)單一板塊的獨(dú)秀，而是整個(gè)市場(chǎng)的全面開(kāi)花。

品牌層面，本土的VinFast賣出了16172輛，份額27.4%，以和市場(chǎng)近乎同步的增速穩(wěn)穩(wěn)坐在主位。另一個(gè)本土巨頭Thaco以9458輛領(lǐng)跑，同比增長(zhǎng)82%；現(xiàn)代汽車以5872輛緊隨其后，同比飆升91%。豐田、福特、三菱、本田等老面孔也悉數(shù)增長(zhǎng)。其中，豐田當(dāng)月銷量為4852輛，同比增長(zhǎng)45%；福特銷量為5121輛，同比增長(zhǎng)109%；三菱銷量為5039輛，同比增長(zhǎng)194%；本田銷量為2712輛，同比增長(zhǎng)49%。

那么問(wèn)題來(lái)了：越南人為什么突然開(kāi)始瘋狂買車？

答案藏在政策里。

越南政府將純電動(dòng)車（BEV）的免征注冊(cè)稅政策延長(zhǎng)到了2027年2月底。要知道，越南燃油車的注冊(cè)稅高達(dá)車價(jià)的10%到12%。這一減一增之間，新能源車的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)被瞬間放大。

更關(guān)鍵的是進(jìn)口通道的打通。1月份，越南整車進(jìn)口量同比暴增110%，其中中國(guó)品牌占據(jù)了44.3%的份額。在商用車領(lǐng)域，中國(guó)卡車占比超過(guò)58%，專用車更是高達(dá)98%。這些高性價(jià)比的進(jìn)口車，填補(bǔ)了本土產(chǎn)能的空白，也拉動(dòng)了整體銷量的躍升。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)GlobalData已經(jīng)給出預(yù)判：2026年越南輕型車銷量將達(dá)到58.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超4%。這個(gè)數(shù)字可能偏保守了。

馬來(lái)西亞：純電滲透率翻倍、寶騰逆襲

如果說(shuō)越南是量上的狂歡，那馬來(lái)西亞則上演了一出本土品牌逆襲的好戲。

根據(jù)馬來(lái)西亞汽車協(xié)會(huì) (MAA) 的最新數(shù)據(jù)，1 月份的車輛總銷量 (TIV) 達(dá)到 64298 輛，比 12 月份的年末銷售熱潮下降了 29%，但與去年 1 月份相比卻強(qiáng)勁增長(zhǎng)了 29%。

在這個(gè)環(huán)比下滑的月份里，寶騰汽車（Proton）卻逆勢(shì)而上。銷量突破19750輛，較上月增長(zhǎng)46%。市場(chǎng)份額攀升至30.7%，創(chuàng)下2012年以來(lái)的最高水平，月度銷量更是達(dá)到15年來(lái)最佳。

銷量激增主要得益于Saga車型：10285輛的銷量讓它繼續(xù)穩(wěn)坐單一車型榜首，成為寶騰的基本盤。但真正的增量來(lái)自S70 MC1——這款新推出的“小改款”車型，用動(dòng)力更強(qiáng)勁的1.5升渦輪增壓四缸發(fā)動(dòng)機(jī)取代了此前的3缸機(jī)，自本月初開(kāi)放預(yù)訂以來(lái)，已經(jīng)引起消費(fèi)者興趣。

當(dāng)然，市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者Perodua依然以26128輛的銷量保持領(lǐng)先，但環(huán)比下降29%的數(shù)據(jù)說(shuō)明，差距正在縮小。隨著Perodua新款SUV Traz與寶騰煥新升級(jí)的轎車系列正面交鋒，馬來(lái)西亞的“B級(jí)車之戰(zhàn)”正變得越來(lái)越有看頭。

更值得關(guān)注的是新能源賽道。

根據(jù)馬來(lái)西亞陸路交通局（JPJ）的注冊(cè)數(shù)據(jù)，寶騰e.MAS 5以3276輛的銷量領(lǐng)跑純電榜單，該車實(shí)為中國(guó)吉利星愿的海外版，它超越了中國(guó)的比亞迪成為銷量最高的品牌。比亞迪1月注冊(cè)量為913輛，按月減少64%。

這還不是全部。

目前，馬來(lái)西亞電動(dòng)汽車的總體滲透率已達(dá)到總注冊(cè)量的9.2%，幾乎是2025年預(yù)期值5.1%的兩倍。換句話說(shuō)，電動(dòng)車在馬來(lái)西亞的普及速度，正在以超出所有人預(yù)期的節(jié)奏狂奔。

有人得意，就有人失意。

Perodua的首款本土電動(dòng)車QV-E起步緩慢。分析人士指出，其獨(dú)特的“電池即服務(wù)”租賃模式以及相比e.MAS 5更高的實(shí)際售價(jià)，可能是大眾市場(chǎng)接受度面臨的潛在障礙。

印尼：日系依然能打，但中國(guó)軍團(tuán)已兵臨城下

相比越南的爆發(fā)和馬來(lái)西亞的洗牌，印尼的開(kāi)年表現(xiàn)可以用一個(gè)詞形容：穩(wěn)。

根據(jù)印尼汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2026年1月新車批發(fā)銷量66447輛，同比增長(zhǎng)7%。

協(xié)會(huì)主席對(duì)全年85萬(wàn)輛的目標(biāo)表示樂(lè)觀，雖然也坦承經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、匯率和利率波動(dòng)仍是挑戰(zhàn)。

品牌排名方面，日本車企憑借早期布局、完善的本地化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和對(duì)東南亞消費(fèi)習(xí)慣的深入洞察，長(zhǎng)期掌控印尼汽車核心市場(chǎng)。豐田以20078輛領(lǐng)跑，大發(fā)12513輛位居第二，三菱是6898輛，本田是4016輛。四席入賬，看起來(lái)固若金湯。

但危險(xiǎn)信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)。

比亞迪以4879輛的銷量沖到了第四位，市占率達(dá)到7.3%。這不僅是印尼市場(chǎng)最暢銷的中國(guó)品牌，更意味著中國(guó)車企已經(jīng)殺進(jìn)了日系車的核心腹地。

2026年1月印尼市場(chǎng)汽車品牌銷量和市占率

更關(guān)鍵的是，中國(guó)品牌不再只是賣車。

比亞迪位于西爪哇省蘇橫的工廠將于2026年第一季度投入運(yùn)營(yíng)，年產(chǎn)15萬(wàn)輛的工廠，投資額高達(dá)11.2萬(wàn)億印尼盾。長(zhǎng)安、iCar、吉利、小鵬、Jaecoo等品牌已經(jīng)通過(guò)PT Handal Indonesia Motor啟動(dòng)了本地組裝。

這一輪中國(guó)品牌的集體突圍，離不開(kāi)印尼政府的精準(zhǔn)政策引導(dǎo)。2024年，印尼政府推出專項(xiàng)激勵(lì)政策，明確承諾未來(lái)在本土布局生產(chǎn)的企業(yè)，其進(jìn)口整車可享受免征進(jìn)口關(guān)稅與奢侈品稅的優(yōu)惠。不過(guò)，這一政策于2025年底正式到期，但在過(guò)去的一年里，它為包括中國(guó)品牌在內(nèi)的眾多車企打開(kāi)了一扇關(guān)鍵的門——借助補(bǔ)貼帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)，中國(guó)電動(dòng)車以高性價(jià)比迅速打開(kāi)市場(chǎng)，收獲了第一批印尼消費(fèi)者的青睞。

隨著進(jìn)口免稅政策到期，中國(guó)車企率先面臨漲價(jià)壓力。但硬幣的另一面是：那些已經(jīng)完成本土化布局、工廠即將投產(chǎn)的品牌，將有機(jī)會(huì)通過(guò)提高本地化率，繼續(xù)享受新的稅收優(yōu)惠。

接下來(lái)，誰(shuí)能真正跑通本土化，誰(shuí)才能留在這張牌桌上。

泰國(guó)：補(bǔ)貼末班車效應(yīng)，純電動(dòng)車單月狂飆354%

如果說(shuō)前三個(gè)市場(chǎng)的增長(zhǎng)還算“理性”，那泰國(guó)1月的表現(xiàn)只能用“瘋狂”來(lái)形容。

泰國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)（FTI）近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示， 2026年1月泰國(guó)新車銷量達(dá)73936輛，較2025年同期的48092輛增長(zhǎng)53.8%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)第十個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)。其中，純電動(dòng)車（BEV）銷量達(dá)31860輛，同比增長(zhǎng)354%；混合動(dòng)力車型（HEV）銷量為12650輛，同比增長(zhǎng)19%。

2026年1月泰國(guó)純電動(dòng)車銷量占比

如果把BEV和HEV加在一起，電動(dòng)車單月銷量超過(guò)4.4萬(wàn)輛， 這比越南整個(gè)新車市場(chǎng)（含燃油車）的銷量還要高出40%以上。

與電動(dòng)汽車市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展形成鮮明對(duì)比的是，作為泰國(guó)經(jīng)濟(jì)支柱的皮卡市場(chǎng)萎縮了5.5%。泰國(guó)，這個(gè)曾經(jīng)以皮卡王國(guó)著稱的市場(chǎng)，正在以驚人的速度向電動(dòng)化狂奔。

品牌表現(xiàn)方面，綜合公開(kāi)資料，冠軍被JAECOO 5摘得，當(dāng)月注冊(cè)6806輛，市場(chǎng)份額高達(dá)16.1%。比亞迪海豚和ATTO 3分列第二、三名，MG4 EV和MG5 EV緊隨其后。前五名中，中國(guó)品牌包攬四席，只剩一個(gè)位置被本土化生產(chǎn)的日系車占據(jù)。仔細(xì)看，JAECOO是奇瑞旗下品牌，海豚、ATTO 3是比亞迪，MG是上汽——清一色的中國(guó)面孔。

當(dāng)然，這種爆發(fā)式增長(zhǎng)有政策的強(qiáng)刺激因素。EV 3.0補(bǔ)貼結(jié)束后，新的EV 3.5政策將接棒，但補(bǔ)貼額度有所退坡。消費(fèi)者趕在最后一刻下單，造成了1月份的數(shù)據(jù)異峰突起。接下來(lái)的幾個(gè)月，泰國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)可能會(huì)經(jīng)歷一波回調(diào)，但電動(dòng)化的大趨勢(shì)已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。

泰國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)（FTI）也對(duì)全年市場(chǎng)給出了積極預(yù)判。2026年泰國(guó)汽車制造目標(biāo)定為150萬(wàn)輛，較去年的145萬(wàn)輛略有增長(zhǎng)，其中國(guó)內(nèi)銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到64萬(wàn)至65萬(wàn)輛。這一增長(zhǎng)主要得益于純電動(dòng)汽車需求的不斷增加。2025年12月，國(guó)內(nèi)汽車銷量同比增長(zhǎng)47.2%，全年銷量增長(zhǎng)8.47%至621166輛，為2026年的增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。

不過(guò)，泰國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)也警告，全球經(jīng)濟(jì)不確定性、更嚴(yán)格的碳排放法規(guī)（如澳大利亞收緊排放標(biāo)準(zhǔn)）可能影響泰國(guó)汽車出口。2025年全年出口量下降8.19%，反映出海外市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。但國(guó)內(nèi)大選后的新政府有望出臺(tái)更多經(jīng)濟(jì)刺激政策，加上投資委員會(huì)新批準(zhǔn)的1.15萬(wàn)億泰銖?fù)顿Y項(xiàng)目，將在未來(lái)一兩年提振經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)一同回暖。

2026年開(kāi)年的東南亞車市，政策紅利還在釋放，消費(fèi)需求還在升級(jí)，本土化布局還在深化。對(duì)于全球車企來(lái)說(shuō)，東南亞已經(jīng)從“可選項(xiàng)”變成了“必爭(zhēng)之地”。

中國(guó)品牌搶到了先手，本土品牌開(kāi)始反擊，日系亟待調(diào)整——這場(chǎng)大戲，才剛剛拉開(kāi)序幕。

接下來(lái)的問(wèn)題是：誰(shuí)能真正扎根，誰(shuí)能持續(xù)增長(zhǎng)，誰(shuí)能在這片熱土上，笑到最后。

答案，會(huì)在2026年的每一個(gè)月，慢慢揭曉。

（文｜引擎視角 作者｜韓敬嫻 編輯｜李玉鵬）