中國人民銀行聯(lián)合國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布我國系統(tǒng)重要性銀行名單。據(jù)公示，為構(gòu)建覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，強(qiáng)化系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，監(jiān)管開展了2025年度我國系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估，認(rèn)定21家國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行。

值得注意的是，此次共有5家城商行入圍?！吨袊?jīng)營報(bào)》記者采訪了解到，入圍的中小銀行將通過滿足更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，全面提升自身穩(wěn)健經(jīng)營水平和市場競爭力，未來或會(huì)有更多符合條件的頭部中小銀行進(jìn)入名單。

目前，我國金融系統(tǒng)性監(jiān)管框架已基本建立。系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估是宏觀審慎管理的重要支柱，但其效力的充分發(fā)揮，有賴于一個(gè)涵蓋識(shí)別、監(jiān)測、處置的全鏈條、多維度監(jiān)管體系的持續(xù)建設(shè)與優(yōu)化。

面臨更高監(jiān)管要求

此次入圍的銀行包括國有銀行6家、股份制銀行10家、城商行5家。

按系統(tǒng)重要性得分從低到高分為五組：第一組11家，包括民生銀行（600016.SH）、光大銀行（601818.SH）、平安銀行（000001.SZ）、華夏銀行（600015.SH）、寧波銀行（002142.SZ）、江蘇銀行（600919.SH）、北京銀行（601169.SH）、南京銀行（601009.SH）、廣發(fā)銀行、浙商銀行（601916.SH）、上海銀行（601229.SH）；第二組4家，包括興業(yè)銀行（601166.SH）、中信銀行（601998.SH）、浦發(fā)銀行（600000.SH）、郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）；第三組2家，包括交通銀行（601328.SH）、招商銀行（600036.SH）；第四組4家，包括工商銀行（601398.SH）、中國銀行（601988.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）；第五組暫無銀行進(jìn)入。

從變化來看，此次浙商銀行首次入圍，興業(yè)銀行從第三組調(diào)至第二組。

據(jù)監(jiān)管公示，下一步，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局將按照《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》要求，發(fā)揮好宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管合力，持續(xù)夯實(shí)系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管。

金融監(jiān)管專家、上海熵衍信息創(chuàng)始人劉誠燃告訴記者，根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》，入圍的銀行未來將面臨更高的監(jiān)管要求。首先是更高的資本門檻。簡單來說，就是儲(chǔ)備更多的“安全氣囊”。名單中的銀行，分別需要額外增加0.25%到1.5%不等的附加資本要求。而且這筆錢必須是“真金白銀”的核心一級(jí)資本。這意味著，這些銀行的利潤分配將受到約束，不能隨便分紅，要把更多的錢留在口袋里，以備不時(shí)之需。

長三角科技產(chǎn)業(yè)金融研究聯(lián)盟秘書長陸岷峰指出，入圍銀行也將面臨更嚴(yán)格的恢復(fù)與處置計(jì)劃（RRP）要求，包括制定詳盡的“生前遺囑”，這對(duì)于其公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和數(shù)據(jù)治理能力提出更高的要求。

為把控風(fēng)險(xiǎn)，入圍銀行的經(jīng)營行為將受到更嚴(yán)密的審視。陸岷峰告訴記者，作為金融體系的“關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)”，其業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜性、關(guān)聯(lián)性和可替代性均被置于放大鏡下。監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)其大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、同業(yè)業(yè)務(wù)、交叉金融業(yè)務(wù)等進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測，以防止風(fēng)險(xiǎn)的過度集中和蔓延。這要求銀行必須不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和與其他金融機(jī)構(gòu)的過度關(guān)聯(lián)，向更透明、更穩(wěn)健的模式轉(zhuǎn)型。

陸岷峰指出，銀行入圍將驅(qū)動(dòng)其內(nèi)部管理的全面升級(jí)。為了滿足附加監(jiān)管要求，銀行必須在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、壓力測試、數(shù)據(jù)聚合與報(bào)告、公司治理等方面進(jìn)行大規(guī)模投入和系統(tǒng)性改革。這實(shí)質(zhì)上倒逼銀行修煉“內(nèi)功”，從追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向注重質(zhì)量、韌性與可持續(xù)性發(fā)展。從長遠(yuǎn)來看，這也是我國銀行業(yè)從“大”到“強(qiáng)”轉(zhuǎn)型過程中的重要催化劑，為金融強(qiáng)國戰(zhàn)略目標(biāo)的落地提供了基礎(chǔ)條件。

劉誠燃指出，現(xiàn)在的銀行組織架構(gòu)極其復(fù)雜，子公司遍布全國甚至全球。監(jiān)管要求這些系統(tǒng)重要性銀行必須建立強(qiáng)大的“中央大腦”，能夠?qū)崟r(shí)把所有子公司的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)匯總起來，看清楚整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。這考驗(yàn)的不是業(yè)務(wù)能力，而是信息化和管理能力。系統(tǒng)性重要銀行，是金融體系的基石，也是風(fēng)險(xiǎn)防范的重中之重。對(duì)監(jiān)管來說，這份名單是實(shí)施差異化監(jiān)管、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的“作戰(zhàn)地圖”。

而對(duì)機(jī)構(gòu)來說，入圍后其市場聲譽(yù)與融資成本將面臨雙重影響。在陸岷峰看來，一方面，入選名單是其實(shí)力與穩(wěn)健性的“認(rèn)證”，有助于提升市場信譽(yù)和客戶信心。另一方面，更高的監(jiān)管要求可能短期內(nèi)影響其盈利能力指標(biāo)，并可能被部分國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或債權(quán)人所關(guān)注，對(duì)其長期融資成本產(chǎn)生復(fù)雜影響，銀行需要在提升安全性與保持盈利性之間取得新平衡。

強(qiáng)化公司治理與風(fēng)險(xiǎn)文化

值得注意的是，本次有5家城商行入圍，這是我國系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估體系不斷完善、監(jiān)管覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大的重要標(biāo)志。

一位地方銀行人士指出，入圍的地方銀行需要迅速適應(yīng)從“地方性重要機(jī)構(gòu)”到“全國性系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)”的角色轉(zhuǎn)變。它們必須在全國甚至全球視角下審視自身的風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)管理框架、資本規(guī)劃，必須對(duì)標(biāo)國際和國內(nèi)大型銀行標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)其管理能力和資源投入也是一種巨大的考驗(yàn)。同時(shí)，這也為它們提供了新的發(fā)展機(jī)遇，即通過滿足更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，全面提升自身穩(wěn)健經(jīng)營水平和市場競爭力，從而在更高層次的平臺(tái)上參與競爭。

從未來趨勢看，上述地方銀行人士認(rèn)為，會(huì)有更多符合條件的中小銀行（包括部分優(yōu)秀的城商行、農(nóng)商行）進(jìn)入名單，但進(jìn)程將是審慎和漸進(jìn)的。由于評(píng)估體系是動(dòng)態(tài)的，其核心指標(biāo)（如規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性、復(fù)雜性）也將更客觀。隨著我國銀行業(yè)發(fā)展，一些中小銀行通過跨區(qū)經(jīng)營、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，其系統(tǒng)重要性特征會(huì)逐漸凸顯。預(yù)期監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)每年的評(píng)估結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整名單。當(dāng)然，未來是否會(huì)有更多銀行入圍，不取決于預(yù)設(shè)數(shù)量，而完全取決于其自身經(jīng)營行為是否真正達(dá)到了系統(tǒng)重要性閾值。這也警示所有銀行，尤其是快速擴(kuò)張的中小銀行，必須敬畏風(fēng)險(xiǎn)，審慎評(píng)估自身業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)金融系統(tǒng)整體的潛在影響。

“系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估”是金融系統(tǒng)性監(jiān)管框架的重要一環(huán)。整體來看，我國金融系統(tǒng)性監(jiān)管框架已基本建立，但面對(duì)快速變化的金融業(yè)態(tài)，仍須持續(xù)優(yōu)化。

目前，“監(jiān)管空白”與“監(jiān)管重疊”的問題仍須完善。陸岷峰告訴記者，隨著金融綜合化經(jīng)營和金融科技的發(fā)展，一些新興業(yè)務(wù)（如部分復(fù)雜的金融衍生品、跨界金融活動(dòng)）可能游離于現(xiàn)有監(jiān)管邊界。需持續(xù)完善功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，確保無論金融活動(dòng)以何種形態(tài)出現(xiàn)，都能被納入相應(yīng)的監(jiān)管視野，避免形成風(fēng)險(xiǎn)洼地。同時(shí)，對(duì)多頭監(jiān)管的領(lǐng)域，應(yīng)進(jìn)一步厘清主監(jiān)管責(zé)任，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，降低金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本。

陸岷峰同時(shí)表示，逆周期宏觀審慎政策或可進(jìn)一步精細(xì)化。當(dāng)前的資本緩沖、杠桿率等工具主要是總量性、標(biāo)準(zhǔn)化的，未來可探索更多結(jié)構(gòu)性、差異化的工具，以更精準(zhǔn)地應(yīng)對(duì)特定領(lǐng)域（如房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)）的周期性風(fēng)險(xiǎn)累積。政策工具的啟用、調(diào)整和退出機(jī)制也需要更具透明度和可預(yù)期性，以穩(wěn)定市場預(yù)期。此外，壓力測試情景的設(shè)計(jì)應(yīng)更具前瞻性，不僅要包括歷史極端事件，更要充分考慮未來可能出現(xiàn)的“未知的未知”風(fēng)險(xiǎn)，如地緣政治沖擊、極端氣候事件對(duì)金融體系的連鎖影響。測試過程應(yīng)更加嚴(yán)峻，真正起到“拷問”銀行體系韌性的作用，并推動(dòng)測試結(jié)果更有效地應(yīng)用于資本規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)治理。

陸岷峰指出，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的公司治理與風(fēng)險(xiǎn)文化。再完善的外部監(jiān)管，最終也需通過金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制起作用。必須持續(xù)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)，尤其是系統(tǒng)重要性銀行，建立真正有效的董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，培育“風(fēng)險(xiǎn)為本”的企業(yè)文化，將穩(wěn)健經(jīng)營和金融系統(tǒng)安全內(nèi)化為商業(yè)決策的核心考量。監(jiān)管應(yīng)更多關(guān)注治理有效性而非形式合規(guī)，這是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的微觀根基。系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估是宏觀審慎管理的重要支柱，但其效力的充分發(fā)揮，有賴于一個(gè)涵蓋識(shí)別、監(jiān)測、處置的全鏈條、多維度監(jiān)管體系的持續(xù)建設(shè)與優(yōu)化。這需要監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和市場參與者共同努力，方能筑牢我國金融安全的長期屏障。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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