2026年初，中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)迎來(lái)了一場(chǎng)期待已久的“暖冬”。

就在一年前，深陷“內(nèi)卷”泥潭的儲(chǔ)能行業(yè)還在為“0.4元/Wh”的成本生死線而焦慮，價(jià)格戰(zhàn)硝煙彌漫，企業(yè)毛利率普遍跌破兩位數(shù)。然而，進(jìn)入2026年以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)悄然轉(zhuǎn)動(dòng)。

從央企集采到地方項(xiàng)目，儲(chǔ)能電芯及系統(tǒng)的投標(biāo)報(bào)價(jià)結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)三年的單邊下滑，呈現(xiàn)出明確的“量?jī)r(jià)齊升”回暖態(tài)勢(shì)。這一變化絕非偶然的市場(chǎng)波動(dòng)，而是政策端“反內(nèi)卷”糾偏、成本端剛性傳導(dǎo)以及需求端全球爆發(fā)的多重共振。它標(biāo)志著中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)正式告別無(wú)序擴(kuò)張的“野蠻生長(zhǎng)期”，邁入高質(zhì)量發(fā)展的“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”新紀(jì)元。

一、 價(jià)格回暖：從“地板線”到“合理區(qū)間”的回歸

2026年開(kāi)年的儲(chǔ)能招標(biāo)市場(chǎng)，熱度與溫度并存。

據(jù)世紀(jì)儲(chǔ)能不完全統(tǒng)計(jì)，2026年1-2月，共有超23GWh的大型儲(chǔ)能項(xiàng)目集中開(kāi)標(biāo)，超20家企業(yè)斬獲訂單 。在這份火熱的數(shù)據(jù)背后，最令業(yè)界振奮的莫過(guò)于價(jià)格指標(biāo)的改善。

以國(guó)家電力投資集團(tuán)2026年7GWh儲(chǔ)能電芯設(shè)備集采為例，中標(biāo)候選人公示的投標(biāo)單價(jià)區(qū)間穩(wěn)定在0.325元/Wh至0.355元/Wh之間 。這一價(jià)格看似不高，但對(duì)比2025年最低點(diǎn)時(shí)0.26元/Wh的行業(yè)“地板價(jià)”，回升幅度已超過(guò)24%。無(wú)獨(dú)有偶，中國(guó)華電2026年12GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)框采吸引了59家企業(yè)競(jìng)奪，報(bào)價(jià)集中在0.492元/Wh至0.621元/Wh，相較2025年2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)0.416元/Wh的最低價(jià)，回暖信號(hào)同樣顯著 。

聚焦到主流產(chǎn)品，漲價(jià)趨勢(shì)更為直觀。據(jù)高工儲(chǔ)能調(diào)研，目前一線電池企業(yè)314Ah電芯價(jià)格已逼近0.4元/Wh關(guān)口。而在2025年8月，一二線電芯廠同規(guī)格產(chǎn)品的價(jià)格還在0.3-0.34元/Wh區(qū)間徘徊。短短半年時(shí)間，漲幅約為0.06元/Wh，這已不是小幅調(diào)整，而是階梯式的跳躍 。

這種價(jià)格反彈并非上游的“漫天要價(jià)”，而是價(jià)值回歸理性的必然。

二、 三重推力：誰(shuí)點(diǎn)燃了這波“漲價(jià)潮”？

1. 成本之錨：原材料“通膨”倒逼價(jià)格傳導(dǎo)

任何工業(yè)品的價(jià)格波動(dòng)，最終都繞不開(kāi)成本的錨定。

作為鋰電池的核心原材料，碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)歷來(lái)是行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。2026年初，碳酸鋰期貨價(jià)格一度突破17萬(wàn)元/噸大關(guān)，相較于2025年10月每噸7萬(wàn)多元的低點(diǎn)，價(jià)格已然翻倍 。除了鋰鹽，銅、鋁等關(guān)鍵輔材價(jià)格亦穩(wěn)步上漲 。

原材料的剛性上漲直接推高了電芯的理論成本。根據(jù)測(cè)算，當(dāng)碳酸鋰價(jià)格處于7-8萬(wàn)元/噸時(shí)，314Ah電芯的理論成本約為0.28元/Wh；而當(dāng)碳酸鋰價(jià)格漲至18萬(wàn)元/噸時(shí)，理論成本將躍升至0.36元/Wh以上，單瓦時(shí)成本激增近30% 。在經(jīng)歷了過(guò)去兩年全產(chǎn)業(yè)鏈的虧損后，材料企業(yè)和電池企業(yè)均有強(qiáng)烈的利潤(rùn)修復(fù)訴求。成本的“通膨”壓力沿著產(chǎn)業(yè)鏈向下游傳導(dǎo)，成為此次報(bào)價(jià)回暖最直接的物理推手 。

2. 政策之手：告別“退稅依賴(lài)”與嚴(yán)打“低價(jià)內(nèi)卷”

如果說(shuō)成本是市場(chǎng)的“無(wú)形之手”，那么2026年開(kāi)年的一系列政策組合拳，則是重塑競(jìng)爭(zhēng)格局的“有形之手”。

第一拳，打向“內(nèi)卷”。1月7日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局聯(lián)合召集16家動(dòng)力和儲(chǔ)能電池企業(yè)召開(kāi)行業(yè)座談會(huì)，“優(yōu)化產(chǎn)能規(guī)劃，規(guī)避產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)”被赫然擺在臺(tái)面 。這一信號(hào)被業(yè)界解讀為頂層設(shè)計(jì)對(duì)行業(yè)無(wú)序擴(kuò)張的“急剎車(chē)”。

第二拳，斬?cái)唷耙蕾?lài)”。1月8日，財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布公告，明確自2026年4月1日起，電池產(chǎn)品出口退稅率從9%下調(diào)至6%，并計(jì)劃于2027年起完全取消 。

這一政策被業(yè)內(nèi)視為“反內(nèi)卷”的關(guān)鍵一招。過(guò)去，部分企業(yè)依賴(lài)退稅補(bǔ)貼，在海外市場(chǎng)以“低價(jià)+長(zhǎng)期墊資”的激進(jìn)策略搶單，部分訂單毛利率不足2%，陷入“出口越多、虧損越多”的怪圈 。出口退稅的“退坡”乃至“斷奶”，直接抬高了企業(yè)的低價(jià)出口成本，倒逼行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”，加速低質(zhì)產(chǎn)能出清，讓掌握核心技術(shù)、具備全球化布局能力的頭部企業(yè)獲得了合理的議價(jià)空間 。

與此同時(shí)，財(cái)政部年初印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)解決政府采購(gòu)異常低價(jià)問(wèn)題的通知》，為招投標(biāo)市場(chǎng)劃出了“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”的紅線，系統(tǒng)性地清退了以減配、短質(zhì)保換低價(jià)的惡意競(jìng)標(biāo)策略 。政策的目標(biāo)很明確：讓行業(yè)告別“流汗又流血”的苦日子，回歸正常的商業(yè)邏輯。

3. 需求之變：全球共振下的“供不應(yīng)求”

價(jià)格的底層邏輯永遠(yuǎn)是供需關(guān)系。

在國(guó)內(nèi)，隨著新能源項(xiàng)目強(qiáng)制配儲(chǔ)政策的調(diào)整及電力市場(chǎng)機(jī)制的深化，儲(chǔ)能項(xiàng)目的盈利模式愈發(fā)清晰，獨(dú)立儲(chǔ)能電站的裝機(jī)需求顯著增長(zhǎng) 。據(jù)東吳證券預(yù)測(cè)，2026年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增裝機(jī)有望達(dá)到296GWh，實(shí)現(xiàn)60%以上的增長(zhǎng) 。

放眼全球，需求更是多點(diǎn)開(kāi)花。歐洲因負(fù)電價(jià)頻發(fā)，峰谷價(jià)差拉大，大儲(chǔ)與工商業(yè)儲(chǔ)能需求爆發(fā)；美國(guó)盡管面臨政策調(diào)整，但受益于AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）帶來(lái)的急迫電力需求，大儲(chǔ)裝機(jī)預(yù)期不減，Wood Mackenzie預(yù)測(cè)2025年美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)已實(shí)現(xiàn)超45%的增長(zhǎng)，且2026年數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能需求有望繼續(xù)超預(yù)期 ；中東、非洲等新興市場(chǎng)更是迎來(lái)了能源轉(zhuǎn)型的“大爆發(fā)” 。

需求端的火熱遭遇了供給端的結(jié)構(gòu)性瓶頸。目前，行業(yè)正處在從314Ah向500Ah+電芯迭代的關(guān)鍵窗口期，幾乎沒(méi)有電池企業(yè)在此時(shí)大幅擴(kuò)產(chǎn)上一代的314Ah產(chǎn)線，而新一代電芯的產(chǎn)能釋放普遍要到2026年下半年 。這就造成了主流需求的314Ah電芯出現(xiàn)了短期的“結(jié)構(gòu)性緊缺”。據(jù)行業(yè)媒體透露，部分企業(yè)訂單交付周期拉長(zhǎng)，電芯廠議價(jià)能力階段性增強(qiáng) 。

此外，受4月1日出口退稅下調(diào)的窗口期刺激，海外客戶為避免成本上升，紛紛提前下單鎖單，引發(fā)了“搶出口”效應(yīng)，進(jìn)一步加劇了一季度本該是淡季的供需緊張局面 。InfoLink數(shù)據(jù)顯示，一季度頭部企業(yè)排產(chǎn)持續(xù)高飽和，交付資源趨緊 。

三、 信號(hào)意義：從“比誰(shuí)便宜”到“比誰(shuí)活得久”

告別價(jià)格戰(zhàn)的陰霾，儲(chǔ)能電芯報(bào)價(jià)回暖絕不僅僅是數(shù)字的游戲，它向全行業(yè)釋放了三個(gè)深刻的信號(hào)。

1. 商業(yè)邏輯的回歸：低價(jià)不再是護(hù)城河，價(jià)值才是

過(guò)去三年，中國(guó)有超過(guò)3.2萬(wàn)家儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)在殘酷的價(jià)格戰(zhàn)中消失 。無(wú)數(shù)案例證明，低于成本的低價(jià)競(jìng)標(biāo)，換來(lái)的不是市場(chǎng)份額，而是質(zhì)量隱患、售后缺失和資金鏈斷裂的“斬殺線”。江蘇北人因連續(xù)虧損最終收縮關(guān)停儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的案例，正是行業(yè)盲目殺價(jià)的縮影 。

當(dāng)價(jià)格回歸理性，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)開(kāi)始從“低價(jià)中標(biāo)”轉(zhuǎn)向“全生命周期價(jià)值”。招標(biāo)文件中，關(guān)于質(zhì)保年限、可用率考核、響應(yīng)時(shí)效、備件保障等條款的權(quán)重正在顯著上升 。這意味著，能夠提供安全可靠、高效運(yùn)轉(zhuǎn)、且經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的產(chǎn)品的企業(yè)，才能真正獲得市場(chǎng)的長(zhǎng)期信任票。

2. 競(jìng)爭(zhēng)邏輯的升級(jí)：出海從“可選項(xiàng)”變?yōu)椤氨剡x項(xiàng)”

出口退稅的退坡，雖然短期內(nèi)增加了出口成本，卻加速了中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)“全球化”進(jìn)程的質(zhì)變。單純的“產(chǎn)品出?！币呀?jīng)無(wú)法應(yīng)對(duì)貿(mào)易壁壘和成本壓力，“產(chǎn)能出?！薄ⅰ凹夹g(shù)出?！背蔀轭^部企業(yè)的新共識(shí)。

欣旺達(dá)、寧德時(shí)代、億緯鋰能等企業(yè)正加速在歐洲、東南亞、北美等地布局生產(chǎn)基地 。陽(yáng)光電源繼在匈牙利、泰國(guó)等地設(shè)廠后，近期又在埃及投建10GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目，旨在輻射中東非洲市場(chǎng) 。通過(guò)在海外實(shí)現(xiàn)本地化制造，企業(yè)不僅能有效規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，更能深度融入當(dāng)?shù)毓?yīng)鏈，提供從產(chǎn)品到全周期服務(wù)的系統(tǒng)解決方案。這標(biāo)志著中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)正從“制造輸出”向“品牌輸出、標(biāo)準(zhǔn)輸出”躍遷。

3. 行業(yè)格局的洗牌：集中度加速提升

價(jià)格回暖并不意味著“皆大歡喜”。正如高工產(chǎn)研所判斷，此輪價(jià)格上漲主要由原材料成本和結(jié)構(gòu)性緊缺驅(qū)動(dòng)，且將倒逼終端項(xiàng)目收益模型的重算 。對(duì)于沒(méi)有技術(shù)壁壘、依賴(lài)低價(jià)走量的三四線廠商而言，上游拿不到低價(jià)電芯，下游無(wú)法向客戶順暢傳導(dǎo)成本，兩面夾擊之下，生存空間將進(jìn)一步壓縮。

而對(duì)于具備供應(yīng)鏈管理能力、有海外產(chǎn)能布局、且能通過(guò)技術(shù)迭代（如研發(fā)大容量電芯、固態(tài)電池等）提升產(chǎn)品附加值的一二線企業(yè)來(lái)說(shuō)，則迎來(lái)了修復(fù)利潤(rùn)、擴(kuò)大份額的黃金窗口期 。國(guó)金證券研報(bào)也指出，2026年鋰電產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)“量?jī)r(jià)主升浪”，具備技術(shù)與成本優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)將顯著受益 。

四、 結(jié)語(yǔ)

站在2026年的春天回望，儲(chǔ)能電芯報(bào)價(jià)的這輪回暖，本質(zhì)上是一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)的“正名之戰(zhàn)”。

它告別了那段以犧牲質(zhì)量為代價(jià)、以透支未來(lái)為賭注的黑暗內(nèi)卷，通過(guò)政策引導(dǎo)、市場(chǎng)調(diào)節(jié)和全球需求的合力，將行業(yè)拉回了“技術(shù)為王”、“價(jià)值為本”的正軌。

這不僅僅是數(shù)字的上漲，更是信心的重塑。它預(yù)示著中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷從“青春期”的躁動(dòng)走向“成熟期”的穩(wěn)健。在這輪洗牌中存活并壯大的企業(yè)，將不再是簡(jiǎn)單的“組裝廠”，而是手握核心技術(shù)、深耕全球市場(chǎng)、具備永續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的行業(yè)中堅(jiān)。

當(dāng)潮水退去，才知道誰(shuí)在裸泳；而當(dāng)價(jià)格回歸理性，我們才看清，真正驅(qū)動(dòng)行業(yè)前行的，永遠(yuǎn)是創(chuàng)新的厚度與品質(zhì)的承諾。告別陰霾的儲(chǔ)能行業(yè)，正輕裝上陣，奔赴一個(gè)星辰大海的全球能源變革新時(shí)代。