2026年2月25日，國儀量子披露首輪問詢回復(fù)函，回復(fù)了監(jiān)管提出的14類問題，分別包括控股股東和實際控制人、技術(shù)來源和研發(fā)能力、技術(shù)先進性和業(yè)務(wù)、客戶、營業(yè)收入、采購與供應(yīng)商、成本與毛利率、研發(fā)投入、銷售費用和管理費用、股份支付、應(yīng)收款項及合同負債、存貨、生產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以及其他相關(guān)問題。

2025年12月10日，國儀量子技術(shù)（合肥）股份有限公司（簡稱“國儀量子”）向上交所遞交的IPO申請獲得受理，公司計劃募集資金11.69億元，保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，律師事務(wù)所為安徽天禾律師事務(wù)所，會計師事務(wù)所為容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

1.關(guān)于技術(shù)來源和研發(fā)能力

根據(jù)申報材料，（1）發(fā)行人屬于技術(shù)密集型行業(yè)，創(chuàng)業(yè)時的核心技術(shù)來自于中科大的技術(shù)成果轉(zhuǎn)化；（2）發(fā)行人涉及繼受取得專利27項；（3）公司主營業(yè)務(wù)收入由量子信息技術(shù)與自旋共振系列、電子顯微鏡系列、氣體吸附系列、隨鉆測量系列等多板塊構(gòu)成。

請發(fā)行人披露：（1）公司的研發(fā)團隊、管理團隊、主要技術(shù)及人員與中科大的具體聯(lián)系；公司擁有的各項專利技術(shù)是否與中科大存在糾紛或者潛在糾紛；發(fā)行人是否采取了防范風(fēng)險或者潛在糾紛的有效措施；（2）整體結(jié)合公司專利技術(shù)來源、人員配置、各業(yè)務(wù)板塊、產(chǎn)品線等方面，分析發(fā)行人技術(shù)來源是否獨立，是否存在糾紛或者潛在糾紛，發(fā)行人是否采取了防范風(fēng)險、解決爭議或潛在糾紛的有效措施；（3）公司是否主要通過并購擴展業(yè)務(wù)，公司是否擁有持續(xù)發(fā)展的相關(guān)技術(shù)儲備、自主研發(fā)和持續(xù)創(chuàng)新能力。

2.關(guān)于技術(shù)先進性和業(yè)務(wù)

根據(jù)申報材料，（1）公司主營業(yè)務(wù)收入由量子信息技術(shù)與自旋共振系列、電子顯微鏡系列、氣體吸附系列、隨鉆測量系列等多板塊構(gòu)成；（2）公司為國內(nèi)位唯一具有電子順磁共振波譜儀自主研發(fā)與生產(chǎn)能力的企業(yè)，國內(nèi)為數(shù)不多具有掃描電鏡研發(fā)與生產(chǎn)能力的企業(yè)。

請發(fā)行人披露：（1）公司各系列產(chǎn)品的外觀特征、使用方法、如何維護保養(yǎng)；售價區(qū)間和維保費用情況；是否均為定制化產(chǎn)品，設(shè)備制造周期、使用壽命、迭代周期情況等；公司技術(shù)先進性體現(xiàn)在生產(chǎn)制造的哪些環(huán)節(jié)，具體表現(xiàn)形式；（2）各系列產(chǎn)品的主要技術(shù)原理、制造工藝、核心功能、性能指標以及與主要競爭對手的對比情況；（3）各板塊產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域、競爭格局、客戶、市場空間、公司所占份額等情況；（4）描述核心技術(shù)產(chǎn)品“國際先進”“國內(nèi)領(lǐng)先”、“國內(nèi)唯一”等相關(guān)表述是否嚴謹、準確，相關(guān)表述依據(jù)來源和權(quán)威性；（5）公司儀器設(shè)備單價較高、客戶短期復(fù)購率較低，隨著公司規(guī)模擴大，未來增速和成長性是否會受較大影響；公司所處行業(yè)是否存在周期性；（6）整體結(jié)合公司所處行業(yè)發(fā)展趨勢、競爭格局、市場空間、下游客戶需求等，進一步分析發(fā)行人的競爭優(yōu)劣勢、未來經(jīng)營存在的潛在風(fēng)險和應(yīng)對措施。

3.關(guān)于客戶

根據(jù)申報材料，（1）公司包括量子信息技術(shù)與自旋共振系列、電子顯微鏡系列等多種產(chǎn)品；（2）公司直銷客戶主要為境內(nèi)外高校研究所和企業(yè)，公司通過招投標和商務(wù)談判等方式獲取訂單；（3）公司采用直接銷售與間接銷售相結(jié)合的銷售模式，均為買斷式銷售；（4）報告期各期公司前五名客戶的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為26.62%、24.62%、17.02%和13.41%；（5）公司銷售的高端科學(xué)儀器使用壽命長，相同客戶在短期內(nèi)復(fù)購相同品類儀器的情形較少，報告期內(nèi)前五大客戶變動較大。

請發(fā)行人披露：（1）銷售模式及獲客方式，通過招投標和非招投標等模式獲得訂單的金額及比例，對應(yīng)的主要客戶；（2）間接銷售終端客戶的特點，包括但不限于客戶類型、經(jīng)營規(guī)模及分布情況等，與直接銷售客戶之間是否存在顯著差異，間接銷售終端客戶不直接向發(fā)行人采購的原因；（3）報告期各期直接銷售與間接銷售的產(chǎn)品、金額及最終使用客戶分布情況，相關(guān)分布特點是否能夠反映貿(mào)易商客戶的區(qū)位和渠道優(yōu)勢；（4）間接銷售收入占比上升的原因，同行業(yè)的對比情況；（5）間接銷售的完整銷售流程，與直接銷售的比較情況，發(fā)行人和貿(mào)易商客戶在終端客戶開發(fā)、產(chǎn)品交付、回款及售后等環(huán)節(jié)的角色；合同簽訂對象和回款對象是否均為貿(mào)易商客戶；產(chǎn)品交付對象，是否存在直接發(fā)貨給終端客戶的情形；產(chǎn)品是否需要經(jīng)過貿(mào)易商客戶或終端客戶的驗收，收入確認的依據(jù)；結(jié)合合同約定及實際執(zhí)行情況，分析間接銷售屬于買斷式銷售的原因；間接銷售模式是否符合行業(yè)慣例；（6）區(qū)分下游應(yīng)用領(lǐng)域，披露發(fā)行人產(chǎn)品的銷售金額及占比；區(qū)分不同產(chǎn)品，披露發(fā)行人向主要客戶的銷售單價、數(shù)量、金額及占比情況；區(qū)分銷售規(guī)模，披露客戶數(shù)量、收入的分布情況；（7）客戶復(fù)購情況，相同客戶對相關(guān)設(shè)備的采購數(shù)量，是否存在異常；（8）主要客戶銷售金額變動的原因，報告期內(nèi)客戶增減變動情況，對應(yīng)收入及毛利規(guī)模，變動原因及合理性；客戶變動較大是否符合行業(yè)慣例；（9）應(yīng)收賬款前五大客戶與銷售收入前五大客戶存在差異的原因。

4.關(guān)于營業(yè)收入

根據(jù)申報材料，（1）公司擁有量子信息技術(shù)與自旋共振系列、電子顯微鏡系列等多種產(chǎn)品；（2）對于無需安裝調(diào)試的產(chǎn)品，取得客戶簽收單或貨物控制權(quán)轉(zhuǎn)移時點確認駛?cè)耄瑢τ谛璋惭b調(diào)試的產(chǎn)品，在完成安裝調(diào)試并取得客戶驗收單后確認收入；（3）公司部分合同中包含多套設(shè)備，部分設(shè)備銷售合同中存在安裝調(diào)試報告的條款，部分隨鉆測量合同為租賃服務(wù)的形式，部分業(yè)務(wù)推廣模式為產(chǎn)品借試用；（4）收入具有季節(jié)性特征，報告期各期下半年收入占比超過70%。

請發(fā)行人披露：（1）不同產(chǎn)品的業(yè)務(wù)開展形式，包括但不限于合作模式、合同簽訂方式等，是否符合行業(yè)慣例，銷售合同主要條款，單項履約義務(wù)的識別，收入確認依據(jù)；質(zhì)保和保修相關(guān)條款對收入確認的影響；（2）需要安裝調(diào)試的產(chǎn)品與不需要安裝調(diào)試的產(chǎn)品的收入金額，兩者的主要區(qū)別，是否與產(chǎn)品類型或特點有關(guān)；發(fā)行人認為不需要安裝調(diào)試的依據(jù)，后續(xù)實際是否參與安裝；（3）需要安裝調(diào)試的收入確認時點是否存在初驗或終驗的區(qū)別，安裝調(diào)試報告與驗收報告的區(qū)別，是否影響收入確認時點；（4）收入季節(jié)性的原因及合理性，與可比公司及行業(yè)慣例是否一致。

5.關(guān)于采購與供應(yīng)商

根據(jù)申報材料，公司采用“以產(chǎn)定購、適當備貨“的采購模式，原材料主要包括結(jié)構(gòu)件、探測器和傳感器、電子元器件、真空類等材料及輔材，整機配件以及委外加工件等。

請發(fā)行人披露：（1）主要原材料的市場供應(yīng)情況，發(fā)行人選擇供應(yīng)商的方式；主要原材料的價格公允性，采購價格與市場價格是否存在差異，相同原材料不同供應(yīng)商間采購價格的差異情況；（2）報告期內(nèi)主要原材料采購數(shù)量的變動情況，不同原材料的耗用是否存在匹配關(guān)系，主要原材料的采購、消耗和結(jié)存規(guī)模與產(chǎn)量規(guī)模的匹配情況；（3）核心原材料的種類，報告期內(nèi)采購的核心原材料內(nèi)容、金額、占比，對發(fā)行人產(chǎn)品性能和質(zhì)量的具體影響，發(fā)行人主要產(chǎn)品成本中核心原材料的金額、占比；（4）發(fā)行人通過貿(mào)易商采購原材料的金額及比例、原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例；（5）公司預(yù)付款項的主要內(nèi)容、支付對象、預(yù)付比例及結(jié)轉(zhuǎn)情況，對應(yīng)的合同約定情況。

6.關(guān)于研發(fā)投入

根據(jù)申報材料，（1）發(fā)行人研發(fā)費用主要為職工薪酬和材料費，2023年材料費同比有所下降，2024年職工薪酬同比有所下降；（2）發(fā)行人未設(shè)置公司層面的專職研發(fā)部門，而是在各業(yè)務(wù)板塊中設(shè)置了單獨的研發(fā)小組和平臺資源小組負責(zé)各產(chǎn)品線的研發(fā)工作；（3）報告期內(nèi)存在銷售研發(fā)樣機的情形。

請發(fā)行人披露：（1）發(fā)行人研發(fā)活動的定義；結(jié)合公司組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)板塊設(shè)置情況，披露研發(fā)人員所處的部門或小組、人員數(shù)量，研發(fā)人員專業(yè)背景與工作經(jīng)歷情況，承擔(dān)的具體工作職責(zé)，如何區(qū)分研發(fā)活動及售前支持、生產(chǎn)、售后服務(wù)等其他活動；（2）全時研發(fā)人員和非全時研發(fā)人員的數(shù)量及占比，非全時研發(fā)人員研發(fā)工時的分布情況，薪酬與股份支付金額在研發(fā)費用和其他成本費用之間分攤的具體情況、依據(jù)及準確性；（3）報告期內(nèi)研發(fā)人員的變動情況，結(jié)合研發(fā)人員承擔(dān)研發(fā)項目數(shù)量、在研發(fā)項目中的具體崗位職責(zé)等，分析研發(fā)人員數(shù)量與研發(fā)項目數(shù)量、研發(fā)成果的匹配性，是否符合行業(yè)慣例；（4）研發(fā)費用結(jié)構(gòu)與同行業(yè)可比公司的對比情況；研發(fā)人員平均薪酬與同行業(yè)可比公司的對比情況，2024年職工薪酬同比有所下降的原因；（5）結(jié)合公司的研發(fā)流程，披露研發(fā)領(lǐng)料的后續(xù)流轉(zhuǎn)情況、會計處理及相關(guān)內(nèi)控機制；研發(fā)樣機管理的內(nèi)控機制，會計處理方式，對外銷售情況；材料費與研發(fā)項目的匹配情況，2023年材料費同比下降的原因；（6）報告期內(nèi)研發(fā)費用率與同行業(yè)可比公司存在差異的原因；（7）報告期內(nèi)委外研發(fā)的具體內(nèi)容，包括支付對象、支付金額、定價公允性、對應(yīng)的具體項目/產(chǎn)品情況、交付成果以及必要性等；（8）報告期內(nèi)是否存在國撥研發(fā)項目或受托研發(fā)項目，相關(guān)會計處理方式；（9）研發(fā)費用加計扣除金額，與財務(wù)報表賬面金額是否存在差異，差異原因。

7.關(guān)于其他

根據(jù)申報材料，報告期內(nèi)公司存在與中科大、浙大等主體之間的關(guān)聯(lián)交易；公司科學(xué)儀器產(chǎn)品屬于個性化、定制化產(chǎn)品。

請發(fā)行人披露各項關(guān)聯(lián)交易的背景原因、公允性論證情況。