01. 宏觀要聞

1、國常會(huì)：進(jìn)一步釋放銀發(fā)消費(fèi)需求 打造一批銀發(fā)消費(fèi)新場景新業(yè)態(tài)

據(jù)央視新聞，國務(wù)院總理李強(qiáng)2月24日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議指出，我國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)潛力很大，要完善支持舉措、強(qiáng)化政策落實(shí)，促進(jìn)養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為應(yīng)對(duì)人口老齡化提供有力支撐。

要進(jìn)一步釋放銀發(fā)消費(fèi)需求，提升消費(fèi)能力，發(fā)揮消費(fèi)補(bǔ)貼等政策牽引作用，打造一批銀發(fā)消費(fèi)新場景新業(yè)態(tài)。要推動(dòng)普惠養(yǎng)老服務(wù)供給提質(zhì)擴(kuò)面，健全分級(jí)分類、普惠可及、覆蓋城鄉(xiāng)、持續(xù)發(fā)展的養(yǎng)老服務(wù)體系，更好保障老有所養(yǎng)。要加強(qiáng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)安全管理，及時(shí)排查化解風(fēng)險(xiǎn)隱患，嚴(yán)厲打擊虛假宣傳、非法集資和養(yǎng)老詐騙等行為，切實(shí)維護(hù)老年群體合法權(quán)益。

2、李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議 對(duì)抓緊做好春節(jié)假期后政府工作作出部署

據(jù)央視新聞，國務(wù)院總理李強(qiáng)2月24日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議指出，今年是“十五五”開局之年，國務(wù)院各部門要進(jìn)一步增強(qiáng)責(zé)任感緊迫感，瞄準(zhǔn)全年目標(biāo)任務(wù)，迅速進(jìn)入工作狀態(tài)，推動(dòng)黨中央各項(xiàng)決策部署落地見效。尤其要樹立和踐行正確政績觀，堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)、按規(guī)律辦事，自覺為人民出政績、以實(shí)干出政績。

要著力抓好重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)，按照職責(zé)分工盡快組織力量，深入研究推進(jìn)工作，確保取得實(shí)實(shí)在在的成效。要以創(chuàng)新的思路優(yōu)化管理和服務(wù)，支持地方和企業(yè)積極探索打造新增長點(diǎn)，多到一線了解企業(yè)訴求和群眾急難愁盼，拿出更多有針對(duì)性的政策措施，不斷激發(fā)市場活力、增進(jìn)民生福祉。

3、香港擬擴(kuò)大IPO保密申請(qǐng)范圍？香港交易所回應(yīng)：將適時(shí)向市場公布相關(guān)進(jìn)展

據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)消息，近日，有傳聞稱香港考慮擴(kuò)大IPO保密申請(qǐng)范圍，允許更廣泛類型的公司以保密形式提交首次公開招股(IPO)申請(qǐng)，以鞏固香港作為全球領(lǐng)先上市目的地的地位。

對(duì)此，香港交易所發(fā)言人回應(yīng)稱，香港交易所致力于優(yōu)化市場基礎(chǔ)設(shè)施和上市機(jī)制，確保與時(shí)俱進(jìn)。香港交易所將繼續(xù)與香港證監(jiān)會(huì)緊密合作，從多方面努力進(jìn)一步提升交易所的競爭力，香港交易所將適時(shí)向市場公布相關(guān)進(jìn)展。另外，香港證監(jiān)會(huì)也表示，將繼續(xù)與香港交易所密切合作，探索進(jìn)一步提升香港上市市場競爭力的舉措，以確保香港繼續(xù)成為優(yōu)質(zhì)企業(yè)首選的上市目的地。

02. 行業(yè)新聞

1、春節(jié)假期國內(nèi)出游5.96億人次 創(chuàng)新高

文化和旅游部2月24日公布2026年春節(jié)假期文化和旅游市場情況。春節(jié)假日9天，全國國內(nèi)出游5.96億人次，較2025年春節(jié)假日8天增加0.95億人次；國內(nèi)出游總花費(fèi)8034.83億元，較2025年春節(jié)假日8天增加1264.81億元。假日游客人數(shù)和花費(fèi)均創(chuàng)歷史新高。

2、重復(fù)使用火箭朱雀三號(hào)計(jì)劃今年二季度再次挑戰(zhàn)回收

據(jù)央視新聞，近日，在聯(lián)合國外空委科技小組委員會(huì)第63屆會(huì)議期間，中國商業(yè)航天企業(yè)代表藍(lán)箭航天宣布，我國重復(fù)使用火箭朱雀三號(hào)計(jì)劃今年第二季度再次開展回收試驗(yàn)。

據(jù)介紹，朱雀三號(hào)研制團(tuán)隊(duì)目前正在對(duì)火箭著陸流程進(jìn)行優(yōu)化，計(jì)劃于2026年第二季度再次開展回收試驗(yàn)，并根據(jù)回收試驗(yàn)情況爭取于今年第四季度嘗試首次回收復(fù)用飛行。也就是說，如果朱雀三號(hào)一子級(jí)成功回收，將用于下一發(fā)朱雀三號(hào)火箭上，實(shí)現(xiàn)重復(fù)使用。

3、光伏出口退稅取消進(jìn)入倒計(jì)時(shí) 行業(yè)整合有望加速

據(jù)證券時(shí)報(bào)，根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局公告，自今年4月1日起，光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅將面臨取消，此舉被視為遏制光伏行業(yè)“內(nèi)卷外化”的重要舉措。

為搶在上述期限前多出口，業(yè)內(nèi)廠商普遍加大排產(chǎn)力度，但這種出口前置，令業(yè)內(nèi)對(duì)于二季度以后的需求走勢(shì)較為悲觀，預(yù)計(jì)后續(xù)頭部企業(yè)利潤也將承壓。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此次政策對(duì)于過往依賴出口退稅打價(jià)格戰(zhàn)的中小企業(yè)更加不利，而頭部企業(yè)依托技術(shù)、規(guī)模、品牌、渠道等優(yōu)勢(shì)，抗壓能力較強(qiáng)。從化解貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、優(yōu)化行業(yè)全球產(chǎn)能布局的角度來看，取消出口退稅屬于“箭在弦上、不得不發(fā)”。

證券時(shí)報(bào)稱，受訪人士普遍認(rèn)為，長遠(yuǎn)看，政策實(shí)施后將加速行業(yè)整合，產(chǎn)業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，行業(yè)競爭焦點(diǎn)將從“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“技術(shù)戰(zhàn)”與“品牌戰(zhàn)”。

03. 板塊掘金

1、中信證券研報(bào)指出，2026春節(jié)期間，國產(chǎn)大模型token調(diào)用量井噴，截至2月22日此前一周的全球大模型token用量中，前三甲均為國產(chǎn)大模型。token的爆發(fā)式增長，本質(zhì)上反映出AI推理需求的指數(shù)級(jí)擴(kuò)容，而國產(chǎn)算力憑借著成本優(yōu)勢(shì)及不斷完善的生態(tài)，有望在基礎(chǔ)設(shè)施層逐步占據(jù)主導(dǎo)。建議重點(diǎn)關(guān)注由超節(jié)點(diǎn)互聯(lián)密度提升帶來的價(jià)值重估機(jī)遇，包括光通信、高速線模組、交換芯片及交換機(jī)、IDC等環(huán)節(jié)。

2、方正證券研報(bào)稱，展望2026年，AIDC行業(yè)仍將保持高景氣，一方面國內(nèi)外頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商紛紛公布2026年資本開支計(jì)劃，海外廠商CAPEX指引普遍高于50%，另一方面維諦、西門子、Flunce等海外頭部電力設(shè)備廠商業(yè)績表現(xiàn)亮眼，AIDC行業(yè)高成長性或已反應(yīng)在業(yè)績端。而美國需求端因數(shù)據(jù)中心增長帶來的用電量增長與供給端電力設(shè)備老舊現(xiàn)象嚴(yán)重的矛盾為國內(nèi)電力設(shè)備出海廠商帶來機(jī)會(huì)。

3、中信證券研報(bào)指出，與存儲(chǔ)超級(jí)周期類似，目前特種電子布供需持續(xù)緊張，企業(yè)在邊際利潤的驅(qū)動(dòng)下有較強(qiáng)動(dòng)力持續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)特種布，從而造成7628電子布的織布機(jī)產(chǎn)能邊際持續(xù)壓縮。從投資收益率角度對(duì)比，我們認(rèn)為本輪7628電子布價(jià)格上漲空間有望達(dá)到8元/米。