廣東
2月11日，全球最大的液冷和電源管理提供商之一Vertiv（維諦技術(shù)）交出了超預(yù)期的2025年第四季度財報。不僅營業(yè)利潤同比增長33%超出預(yù)期，訂單量更是暴增252%，且管理層對2026財年指引樂觀。
受能源轉(zhuǎn)型、歐美電網(wǎng)更新、新興市場用電需求增長影響，海外電力設(shè)備供需近年一直趨緊，而隨著海外AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）需求持續(xù)高增，作為基礎(chǔ)設(shè)施的電力設(shè)備供需情況更加嚴(yán)峻。
2025年，電力設(shè)備出口保持強勁增長態(tài)勢，主要產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，變壓器、高壓開關(guān)等關(guān)鍵設(shè)備2025年出口增幅顯著，其中變壓器全年出口90億美元，同比增長35%；高壓開關(guān)出口54億美元，同比增長30%。
隨著AI算力競賽推動全球云服務(wù)廠商資本開支不斷邁向歷史新高，同時AI服務(wù)器單機柜功率正從千瓦級向兆瓦級躍進，這對數(shù)據(jù)中心供電和散熱系統(tǒng)的數(shù)量和質(zhì)量提出了更高要求。而我國擁有完整的電力設(shè)備制造供應(yīng)鏈體系，特高壓、柔性直流等核心技術(shù)全球領(lǐng)先，在變壓器、開關(guān)、智能電表及絕緣子等領(lǐng)域具備極強的交付優(yōu)勢。
海外AIDC建設(shè)對于輸變電設(shè)備的需求增長將使得海外電力設(shè)備供需更加失衡，為我國電力設(shè)備相關(guān)企業(yè)提供重要機遇期。當(dāng)前電力設(shè)備出海的天花板遠未到來，預(yù)計未來1-2年仍將維持高景氣度，可聚焦真正具備出海能力、能夠抓住此次窗口期的電力設(shè)備企業(yè)。
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