2月24日，市場沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度漲超2%。截至收盤，滬指漲0.87%，深成指漲1.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%。

市場熱點快速輪動，板塊來看，油氣股集體上漲，化工板塊爆發(fā)，玻纖概念反復(fù)活躍。下跌方面，影視院線、AI應(yīng)用等板塊跌幅居前。

全市場超4000只個股上漲，其中109只個股漲停。滬深兩市成交額2.2萬億元，較上一個交易日放量2194億。

今天，你收獲A股馬年“開門紅”了嗎？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，三大指數(shù)雖沖高回落，但仍然飄紅；全市場更有超4000只個股上漲。

全A平均股價上漲0.64%，且從分時走勢來看：早盤 高開后， 市場 立刻 經(jīng)歷了埋伏資金的集中兌現(xiàn)，但該指標(biāo)短暫翻綠后就再度走強。

這意味著，多數(shù)股民今天應(yīng)該是賺錢的；若能踩準(zhǔn)節(jié)奏，短線客還能“賺兩份錢”。

但，幾家歡喜幾家愁。

如果今天你錯失了開門紅包，很可能源于兩件事——持倉下跌，或早盤追高被套。

尤其對節(jié)前一兩天才入場埋伏的資金來說，超短線的波動今天體現(xiàn)得淋漓盡致。以下圖所示的近幾日熱點板塊為例——

押中了貴金屬、油氣方向的，幾乎無懸念大賺甚至爆賺；

選擇軍工、AI硬件等方向的，持有ETF可以小賺，抓住板塊內(nèi)牛股則有望吃個漲停；

而如果節(jié)前恰好“不小心”重倉了影視院線、AI應(yīng)用、大消費甚至機器人概念的，今天就比較難受了。

有網(wǎng)友調(diào)侃稱：

春節(jié)吹機器人的老師 不說話了

春節(jié)吹算力租賃的老師 也不說話了

春節(jié)吹A(chǔ)I的老師 話都少了

春節(jié)吹電影的老師 退群了

需要指出的是，雖然我們在中也提到“今年春節(jié)檔電影總票房較前兩年有明顯下滑 ” ，但在實際走勢出現(xiàn)之前，這不一定成為下跌主因。

畢竟在競價結(jié)束時，影視院線板塊的跌幅，并沒有后來那么大。

但為什么包括該板塊在內(nèi)，許多節(jié)前被“充分埋伏”的方向，今天表現(xiàn)都不盡如人意呢？

首先從短線角度看，有觀點認(rèn)為：

經(jīng)過春節(jié)假期較長時間休整后，大量 資金 摩拳擦掌，但盤前仍是“碼不準(zhǔn)”哪個方向會漲，需要臨盤決斷。通常在這時候被“選出”的方向，容易享有更高溢價，或者說更強的賺錢效應(yīng)。

所謂決斷，既包括“如何處理節(jié)前持倉”，也包括“應(yīng)該追高哪個強勢方向”。于是我們看到：

9點25分，三大指數(shù)明顯高開，

等板塊指數(shù)漲幅居前。

這意味著，市場上最激進、最主動的一批資金，率先選出了這些領(lǐng)漲方向。而油氣和有色金屬，也始終是日內(nèi)最強的兩大板塊。

可以理解為，9點25分到9點30分開盤，其他活躍資金意識到這樣的格局后，便紛紛 跟風(fēng)“去弱留強”，這一步往往體現(xiàn)為板塊內(nèi)人氣股、高位股的閃崩。

當(dāng)然，在得到流動性支持后，領(lǐng)漲板塊的邏輯越“硬”，通常上漲時的阻力也越小。

比如貴金屬、有色金屬方向，有統(tǒng)計顯示，在A股休市期間（2月16日至23日），多個品種累積了較多漲幅；因此即便今天盤中，金價、銀價有一定震蕩，相關(guān)板塊仍存在“補漲”需求。

油氣板塊方面同樣享受了“漲價”邏輯。有報道稱， 由于中東局勢持續(xù)緊張，春節(jié)期間，全球原油價格上漲明顯，布倫特原油期貨、WTI原油期貨均創(chuàng)半年多來新高。

此前高盛表示，因經(jīng)合組織成員國庫存減少，將2026年第四季度布倫特/WTI原油價格預(yù)測上調(diào)6美元至60美元/56美元。預(yù)計布倫特/WTI原油在2027年的平均價格將為65美元/61美元；在2027年12月之前，由于強勁的需求和緩慢的供應(yīng)增長，兩者價格將回升至70美元/66美元。

而在油氣與貴金屬等周期股之外，今天算力產(chǎn)業(yè)鏈和電力基建（電網(wǎng)設(shè)備）雖然漲幅略靠后，卻仍值得關(guān)注。這里我們也一并盤點。

早間， 天孚通信顯著走強，一度漲超13%，股價創(chuàng)歷史新高。這帶動了中際旭創(chuàng)和新易盛等大票，乃至 CPO、PCB、銅纜高速連接等板塊的上漲。

興業(yè)證券表示，2026年亞馬遜、谷歌、Meta、微軟四家云服務(wù)廠商資本開支指引合計約5987億美元，同比大幅增長，全球AI算力需求依然具備確定性。隨著數(shù)據(jù)中心向超大規(guī)模集群發(fā)展，1.6T乃至3.2T高速光模塊正在加速商用，硅光技術(shù)、CPO等前沿技術(shù)持續(xù)突破；海量算力需求推動數(shù)據(jù)中心進入規(guī)?；瘮U張期，帶動光纖、液冷等關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施供需缺口持續(xù)擴大，產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)保持高景氣。

電網(wǎng)設(shè)備方面，有 消息稱，受到歐美電網(wǎng)更新?lián)Q代、新興市場電網(wǎng)投資、全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)三重驅(qū)動，北美電力變壓器供應(yīng)缺口達30%、配電變壓器缺口6%，進口依賴度分別達80%和50%，2025年中國變壓器出口總值同比增長36%，均價提升至2.08萬美元/臺，實現(xiàn)量價齊升。

此外有觀點稱，春節(jié)期間，AI紅包、人形機器人、春晚AI互動等科技熱點密集刷屏，科技浪潮正以肉眼可見的速度滲透到生活的每一個角落。而支撐這一切的，正是穩(wěn)定、高效的電力基礎(chǔ)設(shè)施。電網(wǎng)設(shè)備作為科技發(fā)展的“電力托底”，在AI算力爆發(fā)、數(shù)字經(jīng)濟深化的背景下，其戰(zhàn)略價值正被重新定義。

中金公司指出，國內(nèi)電網(wǎng)投資景氣延續(xù)，特高壓項目自下半年進入核準(zhǔn)招標(biāo)加速期，其認(rèn)為，電網(wǎng)是新能源投資的后周期，仍有較大的投資缺口有待補齊，看好電網(wǎng)投資景氣延續(xù)。

投資有風(fēng)險，獨立判斷很重要

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封面圖片來源：行情軟件截圖

每經(jīng)記者 肖芮冬 每經(jīng)編輯 趙云

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