內(nèi)容提要：

2025年中美貿(mào)易格局劇變，中國(guó)商品在美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)的份額從13.4%降至9%，對(duì)美出口額暴跌33.2%。電子消費(fèi)品、玩具、服裝等品類(lèi)銳減。與此同時(shí)，越南、墨西哥、印度和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)成為主要替代供應(yīng)方。美國(guó)對(duì)華貿(mào)易依賴(lài)度下降三分之一，關(guān)稅政策是推動(dòng)這一轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵因素。

一、不到一年時(shí)間，特朗普的貿(mào)易戰(zhàn)讓美國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中對(duì)中國(guó)的依賴(lài)程度減少了三分之一。

唐納德·特朗普總統(tǒng)的歷史性關(guān)稅政策，其中一些被美國(guó)最高法院周五推翻，這些關(guān)稅在2025年重塑了貿(mào)易格局——而沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家像中國(guó)那樣經(jīng)歷了如此巨大的轉(zhuǎn)變。

根據(jù)美國(guó)商務(wù)部周四發(fā)布的12月貿(mào)易報(bào)告，美國(guó)關(guān)稅一度達(dá)到三位數(shù)，中國(guó)大陸這個(gè)制造巨頭在2025年美國(guó)3.4萬(wàn)億美元的進(jìn)口商品市場(chǎng)的份額從2024年的13.4%降至9%。

這是自2000年代初以來(lái)，中國(guó)商品在美國(guó)的最低市場(chǎng)份額。而在2016年前后，中國(guó)商品一度占美國(guó)年度進(jìn)口額的五分之一。

2025年，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的商品價(jià)值按美國(guó)的到岸價(jià)格計(jì)算，降至3080億美元，比2024年下降33.2%，為2009年以來(lái)最低水平，較2018年創(chuàng)紀(jì)錄的5390億美元下降了42%以上。

而美國(guó)對(duì)中國(guó)出口商品，也從2024年的1432億美元下降到1070億美元，下降了25.3%。在美國(guó)2.2萬(wàn)億美元商品出口總額中占4.9%，而2024年為6.9%。

2025年，美國(guó)統(tǒng)計(jì)口徑的中美商品貿(mào)易額為4150億美元，比2024年的6046億美元下降了31.4%，占美國(guó)貿(mào)易總額的比重從2024年的11.2%大幅回落至2025年的7.4%，美國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中對(duì)中國(guó)的依賴(lài)度，下降了33.9%。

二、美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口商品中，減少最多的是手機(jī)、計(jì)算機(jī)和玩具。

2025年，美國(guó)商品進(jìn)口增長(zhǎng)1432億美元，達(dá)到34384億美元。其中：

1，資本貨物增加了1659億美元。資本貨物中，計(jì)算機(jī)銷(xiāo)量增長(zhǎng)了1014億美元，計(jì)算機(jī)配件銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了427億美元，電信設(shè)備總額增長(zhǎng)了303億美元。

2，工業(yè)供應(yīng)和原材料增長(zhǎng)了233億美元。其中成品金屬模具增長(zhǎng)了536億美元，非貨幣黃金上漲142億美元， 原油減少了276億美元，其他商品增長(zhǎng)了185億美元。

3，汽車(chē)、零部件和發(fā)動(dòng)機(jī)減少了520億美元。其中乘用車(chē)下降了344億美元，卡車(chē)、公交車(chē)和特殊用途車(chē)輛減少了100億美元。

2025年，美國(guó)的服務(wù)進(jìn)口增加了545億美元，達(dá)到8954億美元。其中其他商業(yè)服務(wù)增長(zhǎng)了187億美元，旅游服務(wù)進(jìn)口增加了129億美元。

美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口商品從分類(lèi)看，約一半的進(jìn)口來(lái)自電機(jī)、智能手機(jī)、電腦及其他相關(guān)商品在內(nèi)的兩類(lèi)進(jìn)口品。

下面，我們分析了這些以及其他幾類(lèi)商品中，隨著美國(guó)公司調(diào)整供應(yīng)鏈而中國(guó)進(jìn)口量下降較大的商品。

1，手機(jī)：過(guò)去25年，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口了近9500億美元的手機(jī)及相關(guān)設(shè)備，其中大多數(shù)是近年來(lái)的智能手機(jī)。中國(guó)的年度手機(jī)進(jìn)口額在2017年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的720億美元，之后大幅下滑，至2025年降至300億美元。這與中國(guó)在美國(guó)手機(jī)進(jìn)口市場(chǎng)份額下降相吻合——2018年達(dá)到65%的峰值，去年降至僅21%。

來(lái)自其他國(guó)家的供應(yīng)商正在填補(bǔ)這一空白。2025年，美國(guó)進(jìn)口了創(chuàng)紀(jì)錄的1420億美元手機(jī)和設(shè)備，其中越南占據(jù)了約22%的市場(chǎng)份額，印度占17%，泰國(guó)占13%。

來(lái)自印度的手機(jī)進(jìn)口尤其引人注目，因?yàn)槠鋽?shù)量幾乎是去年的三倍，達(dá)到250億美元，智能手機(jī)推動(dòng)了這一增長(zhǎng)的大部分。印度智能手機(jī)占據(jù)了美國(guó)智能手機(jī)進(jìn)口市場(chǎng)的42%。

幸運(yùn)的是，特朗普豁免了智能手機(jī)因印度購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油而臨時(shí)加收的25%關(guān)稅，以及他8月對(duì)幾乎所有國(guó)家征收的互惠關(guān)稅。

美國(guó)貿(mào)易代表杰米森·格里爾上周在接受?？怂股虡I(yè)頻道采訪時(shí)稱(chēng)贊印度至少暫時(shí)成為中國(guó)制造業(yè)的替代品，因?yàn)槊绹?guó)正努力增加自身的關(guān)鍵商品產(chǎn)量。

格里爾說(shuō)：“美國(guó)工人是第一選擇，但如果我們打算從其他國(guó)家進(jìn)口，印度可以是一個(gè)不錯(cuò)的來(lái)源，只要平衡且公平”。

2，計(jì)算機(jī)：盡管特朗普在2025年4月初宣布的“互惠”關(guān)稅中豁免了電腦、智能手機(jī)、半導(dǎo)體及某些電子產(chǎn)品，但他并未豁免這些商品配件的關(guān)稅。更高的稅率，以及企業(yè)長(zhǎng)期努力將業(yè)務(wù)從中國(guó)向其他國(guó)家多元化，來(lái)自中國(guó)的電腦配件進(jìn)口比例大幅下降，從2024年的26%降至2025年的僅4%。去年進(jìn)口額約為110億美元，不到前2024年美國(guó)進(jìn)口額的三分之一。2021年，美國(guó)進(jìn)口了創(chuàng)紀(jì)錄的610億美元中國(guó)制造的同款計(jì)算設(shè)備及配件。

盡管美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的計(jì)算機(jī)和配件減少，但受人工智能驅(qū)動(dòng)，美國(guó)從全球進(jìn)口的計(jì)算設(shè)備數(shù)量依然創(chuàng)歷史新高，2025年為2510億美元，較前2024年的1400億美元大幅增長(zhǎng)約80%。

美國(guó)從中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口的計(jì)算機(jī)及配件額從2024年的260億美元飆升到2025年超過(guò)850億美元。墨西哥的進(jìn)口額也幾乎翻倍至900億美元，而來(lái)自越南和泰國(guó)的進(jìn)口也激增。

這些急劇的上漲引發(fā)了關(guān)于這些產(chǎn)品是否為本地生產(chǎn)，還是實(shí)際上在中國(guó)制造并通過(guò)其他國(guó)家轉(zhuǎn)運(yùn)的質(zhì)疑——特朗普政府正試圖打擊這種做法。

3，玩具、游戲和運(yùn)動(dòng)器材：中國(guó)歷來(lái)主導(dǎo)了美國(guó)這類(lèi)商品的進(jìn)口市場(chǎng)，十年前達(dá)到80%的峰值。去年這些進(jìn)口價(jià)值大幅下降，降至不到190億美元，比2024年的300億美元下降了37%。這使得2025年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的這類(lèi)商品的比例降至53%。尤其是，自特朗普關(guān)稅生效以來(lái)，中國(guó)電子游戲主機(jī)的市場(chǎng)份額急劇下降——從2024年86%降至約25%。

4，服裝和鞋類(lèi)：服裝、鞋類(lèi)和紡織品的進(jìn)口額從2024年的近360億美元降至2025年的240億美元，減少了三分之一。2025年僅占美國(guó)這類(lèi)進(jìn)口市場(chǎng)的約20%。十年前，這些商品占進(jìn)口份額的42%。

5，塑料：2025年，中國(guó)在美國(guó)塑料進(jìn)口市場(chǎng)的份額持續(xù)下滑，去年從中國(guó)進(jìn)口額近150億美元，市場(chǎng)份額下降約5個(gè)百分點(diǎn)降至21%。但依然是美國(guó)塑料制品市場(chǎng)最大的參與者，領(lǐng)先于加拿大、墨西哥和越南。

6，其他電子設(shè)備：在消費(fèi)電子和機(jī)械設(shè)備中，視頻顯示器和音響設(shè)備（如揚(yáng)聲器和麥克風(fēng)）跌幅最大。這兩個(gè)類(lèi)別合計(jì)，美國(guó)進(jìn)口額從2024年的120億美元降至2025年的60億美元。來(lái)自中國(guó)的其他進(jìn)口產(chǎn)品，如電加熱器和蓄電池，在美國(guó)市場(chǎng)份額也大幅減少。

7，家具和燈具：美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口家具、燈具和床上用品的數(shù)量比往年大幅下降，2025年達(dá)到126億美元，而2024年為185億美元。中國(guó)市場(chǎng)份額下滑，越南受益最多，其次是墨西哥。

8，制藥：2025年，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的藥品價(jià)值約為54億美元，較前一年近80億美元有所下降。中國(guó)占美國(guó)所有藥品進(jìn)口的比例不到3%，基本可以忽略不計(jì)。

三、由于關(guān)稅稅率的差異，越南、墨西哥、印度和中國(guó)臺(tái)灣是美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口減少的最大受益方。

考慮到特朗普去年宣布的所有關(guān)稅以及他實(shí)施的回撤措施，據(jù)紐約惠譽(yù)評(píng)級(jí)2026年2月5日發(fā)布的美國(guó)有效關(guān)稅率（ETR）監(jiān)測(cè)，現(xiàn)估計(jì)2025年12月美國(guó)整體稅率為12.7%，低于2025年10月的13.6%。

其中，中國(guó)商品在美國(guó)面臨的“有效”關(guān)稅率為30.9%。其中包括但不限于最高法院推翻的特朗普“互惠”關(guān)稅政策。

相比之下，根據(jù)惠譽(yù)評(píng)級(jí)的計(jì)算，印度的實(shí)際關(guān)稅率為19.7%，越南12.7%，歐盟8.1%，墨西哥4.2%，加拿大3.7%，中國(guó)臺(tái)灣為3.5%。

從2024年到2025年12月，中美貿(mào)易額在美國(guó)商品和服務(wù)進(jìn)出口總額中的占比，從13.2%下降至8%。但同期中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)從3.5%增加到7.7%，越南從4.1%增加到6.6%，墨西哥從13.8%增加到17%，印度從2.4%增加到2.8%，歐盟從17.6%增加到18%。

以上這些貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，大體上，隨著中國(guó)在美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)的占比大幅下滑，許多亞洲國(guó)家美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)中的份額迅速增加。在中美貿(mào)易戰(zhàn)中，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、越南、墨西哥、印度是最大受益方之一。

【作者：徐三郎】