2025年4月21日，寧德時(shí)代在上海辦了超級(jí)科技日，現(xiàn)場(chǎng)亮出第二代神行超充電池。這款磷酸鐵鋰電池直接把續(xù)航拉到800公里，峰值充電倍率接近12C，充電五分鐘就能補(bǔ)上520公里續(xù)航，一秒鐘跑2.5公里。零下10度環(huán)境下，15分鐘從5%充到80%，比行業(yè)當(dāng)時(shí)最好水平翻倍。很多人覺(jué)得，這下充電焦慮終于要解決了，寧德時(shí)代又一次把技術(shù)天花板頂高一層。

可就在同一段時(shí)間，車(chē)企那邊動(dòng)作也越來(lái)越大。吉利把自家電池業(yè)務(wù)整合成吉曜通行，2025年裝機(jī)量已經(jīng)做到15GWh左右，排進(jìn)行業(yè)前十。廣汽的因湃電池和巨灣技研一個(gè)管量產(chǎn)，一個(gè)專注超快充，配套自家埃安車(chē)型越來(lái)越穩(wěn)。蔚來(lái)繼續(xù)推半固態(tài)技術(shù)，還傳出要給邁凱倫供電池。長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、上汽這些也都在建自有產(chǎn)線或者合資公司。表面看，大家還在用寧德時(shí)代的電池，私底下卻都在想辦法少依賴。

說(shuō)白了，這變化跟前幾年行業(yè)大擴(kuò)張有直接關(guān)系。2020到2024年，新能源汽車(chē)銷量從136萬(wàn)臺(tái)跳到1287萬(wàn)臺(tái)，動(dòng)力電池需求跟著暴漲。鋰礦、隔膜、電池廠全都拼命擴(kuò)產(chǎn)，結(jié)果2024年鋰價(jià)大跌，天齊鋰業(yè)虧79億，贛鋒鋰業(yè)虧20億，恩捷股份利潤(rùn)也大幅下滑。電池價(jià)格跟著掉，2024年寧德時(shí)代動(dòng)力電池銷量漲18.85%，儲(chǔ)能電池漲34.32%，但收入反而下降。車(chē)企一看，電池成本占整車(chē)一半以上，利潤(rùn)全被上游吃掉，當(dāng)然要自己動(dòng)手。

車(chē)企自研其實(shí)早有苗頭。以前電池供應(yīng)緊張時(shí)，新車(chē)交付得看電池廠排產(chǎn)臉色。現(xiàn)在產(chǎn)能過(guò)剩，車(chē)企發(fā)現(xiàn)與其一直被卡，不如自己掌握核心。吉利把耀寧和威睿合并，推出神盾金磚電池，不光供自家銀河、極氪，還準(zhǔn)備對(duì)外賣(mài)。廣汽埃安的彈匣電池在安全測(cè)試?yán)锉憩F(xiàn)突出，槍擊、擠壓都不起火。蔚來(lái)150kWh半固態(tài)電池已經(jīng)量產(chǎn)測(cè)試，續(xù)航直接破千公里。這些動(dòng)作不是一時(shí)沖動(dòng)，而是把供應(yīng)鏈主動(dòng)權(quán)抓回自己手里。

寧德時(shí)代當(dāng)然看得到這些變化。2025年他們繼續(xù)推鈉新電池，計(jì)劃12月給乘用車(chē)量產(chǎn)。鈉從海水里提，資源不受鋰礦限制，在零下40度還能保持90%電量，正好補(bǔ)北方市場(chǎng)短板。同時(shí)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率升到26%以上，出貨占比接近20%，成了新利潤(rùn)支柱。海外工廠在德國(guó)、匈牙利、西班牙落地，2024年海外收入占到30%，2025年還在繼續(xù)擴(kuò)。

技術(shù)上，第二代神行電池用了超晶石墨負(fù)極、SEI再生電解液、均衡電子流這些新東西，讓磷酸鐵鋰也能跑出三元電池的續(xù)航和快充。發(fā)布會(huì)還秀了雙核架構(gòu)，把不同化學(xué)體系的電池包在一起，日常用高性價(jià)比的，長(zhǎng)途用高能量密度的。車(chē)企看到這些，也沒(méi)停下自研腳步，反而把測(cè)試覆蓋續(xù)航、安全、低溫全場(chǎng)景。供應(yīng)鏈從一家獨(dú)大慢慢變成多家并存。

2025年全年數(shù)據(jù)出來(lái)，寧德時(shí)代全球裝車(chē)量464.7GWh，市占率39.2%，連續(xù)第九年第一。國(guó)內(nèi)市占率43.42%，比2024年略降一點(diǎn)，但還是穩(wěn)穩(wěn)龍頭。比亞迪21.58%，后面中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能這些二線也在追。車(chē)企自研電池加起來(lái)占了不小份額，吉利系就15GWh。行業(yè)集中度還在，但不再是過(guò)去那種一家吃掉一半的局面。

價(jià)格戰(zhàn)打到現(xiàn)在，大家都清楚，單純靠規(guī)模已經(jīng)不夠。車(chē)企自研能降低采購(gòu)成本，也能根據(jù)自家車(chē)型調(diào)參數(shù)，做差異化。寧德時(shí)代就靠技術(shù)迭代和全球化對(duì)沖。鈉離子電池一旦規(guī)?；?，鋰資源依賴就能大幅減輕。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)快，海外市場(chǎng)毛利高，這些都在幫它穩(wěn)住基本盤(pán)。

其實(shí)車(chē)企“背刺”這個(gè)說(shuō)法有點(diǎn)夸張。更多是行業(yè)成熟后的正常調(diào)整。以前電池廠技術(shù)領(lǐng)先太多，車(chē)企只能跟。現(xiàn)在車(chē)企研發(fā)能力上來(lái)，也想分一杯羹。寧德時(shí)代沒(méi)坐以待斃，繼續(xù)砸錢(qián)搞創(chuàng)新。創(chuàng)始人曾毓群說(shuō)過(guò)，怕的不是競(jìng)爭(zhēng)，是不創(chuàng)新。這話放到現(xiàn)在還是管用。

到2026年初看，行業(yè)還在產(chǎn)能消化和技術(shù)升級(jí)兩條線并行。固態(tài)電池、鈉離子都在沖刺小批量裝車(chē)。寧德時(shí)代市占率雖然有小幅波動(dòng)，但全球第一的位置沒(méi)動(dòng)搖。車(chē)企自研比例在升，卻還沒(méi)到能完全取代頭部供應(yīng)商的地步。雙方其實(shí)是互相促進(jìn)的關(guān)系，技術(shù)進(jìn)步快了，消費(fèi)者最終得利。

這事兒本質(zhì)上是產(chǎn)業(yè)鏈從高速擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)。寧德時(shí)代靠技術(shù)護(hù)城河和全球布局守住優(yōu)勢(shì)，車(chē)企靠自研提升議價(jià)能力和產(chǎn)品力。充電五分鐘跑520公里只是一個(gè)節(jié)點(diǎn)，后面還有更多突破等著。行業(yè)格局在變，但領(lǐng)先者的位置還是要靠持續(xù)創(chuàng)新來(lái)保。誰(shuí)停下來(lái)，誰(shuí)就真可能掉隊(duì)。