早在2024年3月，馬斯克在一次公開討論中指出芯片供應(yīng)緊張即將緩解，但變壓器短缺會緊隨其后成為下一個全球瓶頸，當(dāng)時這一觀點并未引起太多重視，因為科技界焦點仍停留在計算硬件上。

但僅僅一年后，這一預(yù)言就開始在歐美電力市場中顯現(xiàn)出真實影響，美國和歐洲的數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目紛紛遭遇電力接入延誤，導(dǎo)致AI開發(fā)進度放緩，中國變壓器制造商的訂單量急劇上升，平均單價突破20萬元人民幣，出口總額在2025年飆升至646億元，這比前一年增長近36%，直接反映出全球需求轉(zhuǎn)向東方供應(yīng)鏈的趨勢。

上世紀(jì)七八十年代，美歐電網(wǎng)大規(guī)模建設(shè)時期，那些基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)計壽命僅為30年左右，如今超過七成的設(shè)備已超期服役，這使得電網(wǎng)在面對AI數(shù)據(jù)中心的高峰負載時容易出現(xiàn)電壓不穩(wěn)和故障頻發(fā)的問題。

歐洲四成配電網(wǎng)絡(luò)也面臨類似更換需求，而新能源如風(fēng)電和光伏的分布式接入進一步放大變壓器需求，因為每個發(fā)電點都需要設(shè)備來升壓并入主網(wǎng)，這與傳統(tǒng)火電集中式模式大相徑庭，導(dǎo)致整體用量翻倍增長。

相比之下，中國在硅鋼材料技術(shù)上實現(xiàn)了關(guān)鍵突破，生產(chǎn)出厚度僅0.18毫米的取向硅鋼片，這種材料顯著降低能量損耗并提升轉(zhuǎn)換效率，讓變壓器在復(fù)雜環(huán)境中運行更可靠，這比以往產(chǎn)品在耐用性和穩(wěn)定性方面都有明顯進步，幫助歐美客戶應(yīng)對老舊電網(wǎng)的兼容挑戰(zhàn)。

2025年，變壓器供應(yīng)緊張迅速演變?yōu)閼?zhàn)略性難題，美國作為全球最大買家面臨30%的供給缺口，這一缺口預(yù)計將持續(xù)到2030年代，迫使許多可再生能源項目暫停待機。

歐洲交付周期從過去的6到8個月延長至3到4年，這直接影響了數(shù)據(jù)中心的擴張，因為一座中等規(guī)模AI設(shè)施裝配10萬塊芯片后，其用電量相當(dāng)于20萬人口城市的總消耗，這些電力必須依賴變壓器從高壓線降壓輸送，否則整個系統(tǒng)無法運轉(zhuǎn)。

中國廠商的優(yōu)勢在于完整產(chǎn)業(yè)鏈，從原材料到裝配測試全部本土化，產(chǎn)能占全球近60%，這讓交貨期控制在3到6個月，而歐美本土生產(chǎn)往往需8個月起步，這種時間差異在AI軍備賽中成為關(guān)鍵因素。

美歐制造業(yè)外流導(dǎo)致本土變壓器工廠數(shù)量銳減，核心工種如繞線技師的培訓(xùn)需3到5年，這無法通過短期資金注入加速，而原材料硅鋼產(chǎn)能僅覆蓋本土需求的20%，其余依賴進口，這暴露了產(chǎn)業(yè)鏈空心化的長期后果。

中國低電價工廠則將成本控制在歐美水平的70%，同時產(chǎn)品設(shè)計兼容老電網(wǎng)和新接入點，零部件國產(chǎn)率高達98%，這增強了供應(yīng)鏈韌性，避免外部中斷風(fēng)險。

2025年，中國對歐洲出口增長超過138%，對亞洲增長65%，非洲增長28%，這些數(shù)據(jù)表明全球買家正轉(zhuǎn)向更可靠的來源，甚至一些歐洲客戶自愿加價20%以優(yōu)先獲得貨物。

馬斯克的預(yù)言在2025年全面應(yīng)驗，當(dāng)時他強調(diào)AI和電動車并行發(fā)展將使全球電力需求翻三倍，而變壓器作為電力入口的角色變得不可或缺，美國數(shù)據(jù)中心項目卡在這一環(huán)節(jié)，某些AI上線時間推遲數(shù)月，影響季度業(yè)績表現(xiàn)。

中國企業(yè)如TBEA的外貿(mào)訂單在2025上半年增長66%，整體廠家生產(chǎn)計劃延伸至2026年后，有些甚至排到2029年，這不是市場需求疲軟的表現(xiàn)，而是產(chǎn)能難以跟上節(jié)奏的信號。

中國制造的優(yōu)勢不僅體現(xiàn)在性價比，還在于系統(tǒng)性工業(yè)能力，從上游材料到下游測試的全鏈條閉環(huán)，這放大其在全球短缺中的話語權(quán)。

全球變壓器市場預(yù)計到2031年達到1030億美元，幾乎翻倍增長，這驅(qū)動中國廠商擴大產(chǎn)能，2026年出口預(yù)計增長25%以上，通過迭代材料和工藝，提升設(shè)備在復(fù)雜負載下的性能表現(xiàn)，這比過去產(chǎn)品在減少損耗和提高韌性方面進步明顯。

美歐面臨的選擇是加速本土重建還是繼續(xù)依賴進口，前者需克服人才斷層和原材料瓶頸，后者則可能加劇貿(mào)易摩擦，但無論哪種路徑，變壓器作為AI時代的基礎(chǔ)裝備，其短缺將持續(xù)影響產(chǎn)業(yè)節(jié)奏。

馬斯克的預(yù)言從側(cè)面推動全球反思供應(yīng)鏈安全，中國變壓器出口的爆發(fā)式增長不僅緩解了歐美緊迫需求，還在技術(shù)更新?lián)Q代中樹立新標(biāo)桿，幫助數(shù)據(jù)中心和新能源項目避免卡脖子問題。

目前，訂單排到2029年的局面仍未緩解，這預(yù)示著未來幾年全球買家將在交付博弈中尋找平衡。