2026年2月9日，農(nóng)歷新年將至，上海陸家嘴冬意正濃。在臘梅初綻的午后，一場聚焦金融犯罪治理的專業(yè)研討——“一千零一辯”刑事沙龍（冬季篇），在海華永泰律師事務(wù)所上海總所如期舉行。本次活動(dòng)由上海市法學(xué)會(huì)律師法學(xué)研究會(huì)指導(dǎo)，海華永泰刑事業(yè)務(wù)委員會(huì)與金融業(yè)務(wù)委員會(huì)聯(lián)合承辦，匯聚了眾多刑事與金融法律實(shí)務(wù)領(lǐng)域的專家，共同探討金融犯罪跨界治理的前沿議題。沙龍由海華永泰高級(jí)合伙人李開勝律師主持。

上海市法學(xué)會(huì)律師法學(xué)研究會(huì)會(huì)長馬靖云在開幕致辭中指出，隨著金融業(yè)態(tài)加速創(chuàng)新與市場形態(tài)深度演化，金融犯罪正呈現(xiàn)隱蔽化、專業(yè)化、鏈條化等新特征，傳統(tǒng)治理模式面臨系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。她強(qiáng)調(diào)，搭建刑事與金融領(lǐng)域的常態(tài)對(duì)話機(jī)制，促進(jìn)司法邏輯、監(jiān)管邏輯與市場邏輯的深度融合，是提升金融治理效能的關(guān)鍵路徑，期待本次研討能為探索具有中國特色的金融犯罪治理方案貢獻(xiàn)智慧。

01

第一單元：聚焦一級(jí)市場

——規(guī)制邊界與合規(guī)前沿

沙龍第一單元圍繞《一級(jí)市場金融犯罪的刑法規(guī)制邊界與實(shí)務(wù)突破》展開。

海華永泰溫州辦公室合伙人鄭海華首先進(jìn)行主旨發(fā)言。她以欺詐發(fā)行證券罪為核心，深入剖析了《刑法修正案（十一）》實(shí)施后，司法實(shí)踐中關(guān)于“私募債券”能否入罪、控股股東及實(shí)際控制人組織指使行為的證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、以及發(fā)行欺詐與后續(xù)違規(guī)披露行為在連續(xù)性案件中的罪數(shù)界定等三大前沿爭議，并結(jié)合最新判例，為刑事辯護(hù)提供了清晰的審查路徑與策略要點(diǎn)。

隨后，海華永泰律師事務(wù)所資深律師李玉英從金融合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)防控角度進(jìn)行闡述。她系統(tǒng)梳理了在注冊(cè)制與“穿透式”監(jiān)管背景下，企業(yè)IPO進(jìn)程中財(cái)務(wù)真實(shí)性、資金流水核查、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化識(shí)別等領(lǐng)域所面臨的刑事風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任已從形式審核轉(zhuǎn)向?qū)嵸|(zhì)風(fēng)險(xiǎn)判斷，構(gòu)建動(dòng)態(tài)、有效的合規(guī)體系是應(yīng)對(duì)當(dāng)前強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢的關(guān)鍵。

百家爭鳴環(huán)節(jié)由海華永泰合伙人李瑾律師主持。海華永泰合肥辦公室副主任劉明銀、高級(jí)合伙人程軍、高級(jí)合伙人蔡宗秀三位嘉賓，就金融創(chuàng)新的刑事風(fēng)險(xiǎn)底線、對(duì)賭回購條款的刑民責(zé)任交叉、以及中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)的實(shí)質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)等議題，展開了觀點(diǎn)鮮明的交鋒與探討。

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合肥辦公室劉明銀

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02

第二單元：探討二級(jí)市場——認(rèn)定難點(diǎn)與治理創(chuàng)新

第二單元聚焦《二級(jí)市場金融犯罪的刑責(zé)認(rèn)定難點(diǎn)與治理路徑》。

上海星瀚律師事務(wù)所虹橋分所副主任胡增瑞作主旨發(fā)言。他聚焦“場外配資”這一復(fù)雜領(lǐng)域，系統(tǒng)梳理了從早期監(jiān)管空白到當(dāng)前以非法經(jīng)營罪為主的規(guī)制演變路徑，并重點(diǎn)辨析了“經(jīng)營性、系統(tǒng)化分倉配資”與“民間個(gè)體借貸炒股”在行為性質(zhì)、主觀故意與社會(huì)危害性上的司法認(rèn)定差異，分享了基于此的辯護(hù)策略。

上海市百匯律師事務(wù)所合伙人孫建保則另辟蹊徑，以影視投資份額轉(zhuǎn)讓類案件為樣本，對(duì)司法實(shí)踐中存在的“簡單將商業(yè)溢價(jià)等同于刑事詐騙”“將高額傭金支出直接推定具有非法占有目的”的裁判思維進(jìn)行了深刻反思。他主張，對(duì)此類案件的審查必須回歸項(xiàng)目真實(shí)性、資金最終去向等核心事實(shí)，嚴(yán)守刑法謙抑性原則，避免以刑事手段替代民事救濟(jì)。

百家爭鳴環(huán)節(jié)由海華永泰律師事務(wù)所資深律師張春豐主持。海華永泰鄭州辦公室主任張金鳳、上海權(quán)典律師事務(wù)所刑事法律業(yè)務(wù)部副主任朱俊康、博和漢商律師事務(wù)所高級(jí)合伙人李騰三位嘉賓，分別結(jié)合跨區(qū)域案件辦理、新型交易模式研究等經(jīng)驗(yàn)，就操縱市場案件的電子證據(jù)審查、量化交易的法律定性邊界、以及刑行銜接程序中的實(shí)務(wù)難點(diǎn)進(jìn)行了多維度討論。

上海總所張春豐

鄭州辦公室張金鳳

權(quán)典律所朱俊康

博和漢商律所李騰

在沙龍尾聲，中國犯罪學(xué)會(huì)副會(huì)長、上海政法學(xué)院教授趙運(yùn)峰對(duì)全天研討進(jìn)行了高屋建瓴的學(xué)術(shù)總結(jié)。他指出，本次討論深刻觸及了金融犯罪治理中的核心張力：如何在“鼓勵(lì)市場創(chuàng)新”與“防范金融風(fēng)險(xiǎn)”、“保持刑法謙抑”與“實(shí)現(xiàn)有效法益保護(hù)”之間尋求動(dòng)態(tài)平衡。

趙教授從刑法理論視角對(duì)議題進(jìn)行了升華。他強(qiáng)調(diào)，對(duì)于行政犯占主導(dǎo)的金融犯罪領(lǐng)域，刑事司法應(yīng)保持其獨(dú)立判斷，對(duì)行政認(rèn)定、行業(yè)規(guī)則需進(jìn)行“刑法意義上的實(shí)質(zhì)性審查”，避免刑事責(zé)任范圍的無限擴(kuò)張。同時(shí)，面對(duì)新型、復(fù)雜的金融行為，司法實(shí)踐應(yīng)致力于通過精準(zhǔn)的構(gòu)成要件解釋，使刑事責(zé)任的邊界清晰、可預(yù)期，這本身即是對(duì)金融市場健康發(fā)展的有力保障。

他進(jìn)一步指出，構(gòu)建有效的金融犯罪治理體系，離不開“治罪”與“治理”的雙輪驅(qū)動(dòng)，離不開刑事、行政、民事法律手段的協(xié)同發(fā)力，更離不開法律職業(yè)共同體持續(xù)、深入的跨界對(duì)話。本次沙龍正是這一方向的積極實(shí)踐。

“一千零一辯”取意于持續(xù)探索、永無止境的專業(yè)追求。沙龍以“四季”為循環(huán)，寓意法律人的思考如時(shí)節(jié)般更迭不息——春生爭鳴、夏燃思辨、秋收策略、冬藏經(jīng)典。本次冬季場的探討，既是對(duì)歲末的一次思想沉淀，也為系列活動(dòng)的持續(xù)生長注入了新的專業(yè)活力。