據(jù)《金融時(shí)報(bào)》2月10日爆料，美國(guó)政府正緊急調(diào)整芯片關(guān)稅政策，計(jì)劃為亞馬遜、谷歌、微軟等超大規(guī)模云服務(wù)商開(kāi)辟豁免通道，豁免進(jìn)口芯片關(guān)稅，以保障AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)不受沖擊。這一急轉(zhuǎn)彎式調(diào)整，直接將臺(tái)積電推到政策核心位置，成為全球芯片供應(yīng)鏈的關(guān)鍵變量。

今年1月，白宮剛宣布對(duì)進(jìn)口芯片加征高額關(guān)稅，面向高性能AI芯片與服務(wù)器組件。短短一月內(nèi)政策松動(dòng)，核心原因是美國(guó)科技巨頭高度依賴進(jìn)口先進(jìn)芯片，關(guān)稅加碼將大幅推高AI算力成本，拖累美國(guó)AI產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。美方不得不為數(shù)據(jù)中心、研發(fā)、公共部門(mén)等關(guān)鍵領(lǐng)域預(yù)留豁免口子。

最特殊的是，豁免額度與臺(tái)積電在美投資深度綁定：臺(tái)積電在美新建產(chǎn)能可獲2.5倍免稅進(jìn)口額度，已投產(chǎn)產(chǎn)能享1.5倍額度，并由臺(tái)積電向其美國(guó)客戶分配豁免名額。臺(tái)積電已承諾在美投資超千億美元建設(shè)晶圓廠，成為撬動(dòng)美國(guó)關(guān)稅政策的最大籌碼。

此舉一箭三雕：一是穩(wěn)住科技巨頭AI擴(kuò)張節(jié)奏，避免算力產(chǎn)業(yè)鏈因關(guān)稅斷裂；二是以豁免為誘餌，倒逼臺(tái)積電加速在美建廠與產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，強(qiáng)化本土制造；三是在貿(mào)易保護(hù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展間找平衡，表面征稅、實(shí)則為核心企業(yè)松綁。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，政策落地后，英偉達(dá)、超威等芯片廠商與美國(guó)云巨頭的供應(yīng)鏈壓力將顯著緩解，先進(jìn)芯片進(jìn)口通道保持暢通。但這也暴露美國(guó)芯片政策的內(nèi)在矛盾：一邊高舉“本土制造”大旗，一邊離不開(kāi)境外先進(jìn)產(chǎn)能支撐，臺(tái)積電的地位反而進(jìn)一步強(qiáng)化。

隨著細(xì)則即將公布，這場(chǎng)圍繞芯片關(guān)稅的博弈，將持續(xù)重塑全球半導(dǎo)體格局，也讓臺(tái)積電在美戰(zhàn)略價(jià)值再上臺(tái)階。