股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否適用《民法典》關(guān)于分期付款買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定

作者：唐青林 張德榮 賈偉波(北京云亭律師事務(wù)所*)

閱讀提示：《民法典》第634條規(guī)定，分期付款的買(mǎi)受人未支付到期價(jià)款的金額達(dá)到全部?jī)r(jià)款的五分之一的，出賣(mài)人可以要求買(mǎi)受人支付全部?jī)r(jià)款或者解除合同。問(wèn)題是，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同履行過(guò)程中，受讓人未支付到期價(jià)款的金額達(dá)到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的五分之一時(shí)，轉(zhuǎn)讓方是否有權(quán)解除合同或者一并要求受讓人支付全部?jī)r(jià)款？我們將通過(guò)一則法院的經(jīng)典案例，揭曉這個(gè)問(wèn)題的答案。

裁判要旨

股權(quán)轉(zhuǎn)讓與以消費(fèi)為目的的一般買(mǎi)賣(mài)具有顯著不同，股權(quán)轉(zhuǎn)讓以獲取股東身份、參與公司經(jīng)營(yíng)為目的，約定分期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款通常會(huì)考慮公司資產(chǎn)移交、債權(quán)債務(wù)清理等因素，故股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不適用關(guān)于分期付款買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定。

案情簡(jiǎn)介

一、2016年3月29日，李某新、李某兵與沅博公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定：李某新、李某兵將其持有的隴興公司100%股權(quán)以400萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給沅博公司，沅博公司于2017年11月30日前支付200萬(wàn)元，2018年11月30日前再付200萬(wàn)元；若一方違約，對(duì)方有權(quán)要求違約方承擔(dān)100萬(wàn)元的違約金或雙方另行達(dá)成協(xié)議承擔(dān)責(zé)任。

二、2016年7月16日，李某新、李某兵向沅博公司移交了包括公司公章、合同章、財(cái)務(wù)專(zhuān)用章等各類(lèi)證照，并制作移交清單。2016年8月1日，雙方辦理了股東變更登記。2017年11月30日，沅博公司未向李某新、李某兵支付到期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款200萬(wàn)元。

三、李某新、李某兵向張掖中院起訴請(qǐng)求：沅博公司立即支付李某新、李某兵股權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)用400萬(wàn)元以及違約金100萬(wàn)元，共計(jì)金額500萬(wàn)元。

四、張掖中院一審判決：沅博公司應(yīng)給付李某新、李某兵股權(quán)轉(zhuǎn)讓款200萬(wàn)元。李某新、李某兵不服，提起上訴。

五、甘肅高院二審判決：因二審期間，各方約定的第二期轉(zhuǎn)讓款付款期限已屆滿，故沅博公司應(yīng)給付李某新、李某兵股權(quán)轉(zhuǎn)讓款400萬(wàn)元，按年利率7.8%計(jì)算違約金。

裁判要點(diǎn)

本案爭(zhēng)議焦點(diǎn)是，李某新、李某兵主張的第二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款200萬(wàn)元是否應(yīng)予支持。本案作為雙方約定的分兩期付款的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，在沅博公司第一期200萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款未依約支付的情況下，沅博公司已嚴(yán)重違約，李某新、李某兵依《合同法》167條（對(duì)應(yīng)《民法典》第634條）之規(guī)定選擇訴請(qǐng)沅博公司全額支付。

我們認(rèn)為：一審法院以“已到期的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款僅有200萬(wàn)元，李某新、李某兵請(qǐng)求沅博公司支付未到期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款200萬(wàn)元，于法無(wú)據(jù)，不予支持”的認(rèn)定是正確的。理由是：

股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖然也是以股權(quán)為標(biāo)的物的買(mǎi)賣(mài)，但是與以消費(fèi)為目的的一般買(mǎi)賣(mài)具有顯著不同，股權(quán)轉(zhuǎn)讓以獲取股東身份，參與公司經(jīng)營(yíng)為目的，約定分期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款通常會(huì)考慮公司資產(chǎn)移交、債權(quán)債務(wù)清理等因素，根據(jù)最高人民法院發(fā)布的第14批指導(dǎo)性案例67號(hào)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不適用合同法第一百六十七條（對(duì)應(yīng)民法典第634條）關(guān)于分期付款買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定。

實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

北京云亭律師事務(wù)所唐青林律師、李舒律師的專(zhuān)業(yè)律師團(tuán)隊(duì)辦理和分析過(guò)大量本文涉及的法律問(wèn)題，有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。大量辦案同時(shí)還總結(jié)辦案經(jīng)驗(yàn)出版了《云亭法律實(shí)務(wù)書(shū)系》。該書(shū)系的作者全部是北京云亭律師事務(wù)所戰(zhàn)斗在第一線的專(zhuān)業(yè)律師，具有深厚理論功底和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。該書(shū)系的選題和寫(xiě)作體例，均以實(shí)際發(fā)生的案例分析為主，力圖從實(shí)踐需要出發(fā)，為實(shí)踐中經(jīng)常遇到的疑難復(fù)雜法律問(wèn)題，尋求最直接的解決方案。

分期付款買(mǎi)賣(mài)的主要特征如下：一是買(mǎi)受人向出賣(mài)人支付總價(jià)款分三次以上；二是常見(jiàn)于經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者之間，一般是買(mǎi)受人作為消費(fèi)者為滿足生活消費(fèi)而發(fā)生的交易；三是出賣(mài)人向買(mǎi)受人授予了一定信用，而作為授信人的出賣(mài)人在價(jià)款回收上存在一定風(fēng)險(xiǎn)，為保障出賣(mài)人剩余價(jià)款的回收，出賣(mài)人在一定條件下可以行使解除合同的權(quán)利。

一、對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓方來(lái)講，基于其所持股權(quán)一直存在于目標(biāo)公司中的特點(diǎn)，其因分期回收股權(quán)轉(zhuǎn)讓款而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，與一般以消費(fèi)為目的的分期付款買(mǎi)賣(mài)中出賣(mài)人收回價(jià)款的風(fēng)險(xiǎn)并不同等。雙方解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，也不存在轉(zhuǎn)讓方向受讓人要求支付標(biāo)的物使用費(fèi)的情況。

二、對(duì)于股權(quán)受讓方而言，在分期支付轉(zhuǎn)讓款的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同履行中，當(dāng)受讓人未支付到期價(jià)款的金額達(dá)到全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的五分之一時(shí)，轉(zhuǎn)讓方無(wú)權(quán)根據(jù)《合同法》第一百六十七條（對(duì)應(yīng)《民法典》第634條）的規(guī)定選擇訴請(qǐng)解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或者要求受讓人支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。若轉(zhuǎn)讓方堅(jiān)持解除合同或要求支付全部?jī)r(jià)款的，受讓人可以“分期支付價(jià)款的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不適用《合同法》第一百六十七條（對(duì)應(yīng)《民法典》第634條）分期付款買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定”進(jìn)行抗辯。

（我國(guó)并不是判例法國(guó)家，本文所引述分析的判例也不是指導(dǎo)性案例，對(duì)同類(lèi)案件的審理和裁判中并無(wú)約束力。同時(shí)，尤其需要注意的是，司法實(shí)踐中，每個(gè)案例的細(xì)節(jié)千差萬(wàn)別，切不可將本文裁判觀點(diǎn)直接援引。北京云亭律師事務(wù)所律師對(duì)不同案件裁判文書(shū)的梳理和研究，旨在為更多讀者提供不同的研究角度和觀察的視角，并不意味著北京云亭律師事務(wù)所律師對(duì)本文案例裁判觀點(diǎn)的認(rèn)同和支持，也不意味著法院在處理類(lèi)似案件時(shí)，對(duì)該等裁判規(guī)則必然應(yīng)當(dāng)援引或參照。）

相關(guān)法律法規(guī)

《中華人民共和國(guó)合同法》（已失效）

第一百六十七條　分期付款的買(mǎi)受人未支付到期價(jià)款的金額達(dá)到全部?jī)r(jià)款的五分之一的，出賣(mài)人可以要求買(mǎi)受人支付全部?jī)r(jià)款或者解除合同。出賣(mài)人解除合同的，可以向買(mǎi)受人要求支付該標(biāo)的物的使用費(fèi)。

《中華人民共和國(guó)民法典》

第六百三十四條分期付款的買(mǎi)受人未支付到期價(jià)款的數(shù)額達(dá)到全部?jī)r(jià)款的五分之一，經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍未支付到期價(jià)款的，出賣(mài)人可以請(qǐng)求買(mǎi)受人支付全部?jī)r(jià)款或者解除合同。出賣(mài)人解除合同的，可以向買(mǎi)受人請(qǐng)求支付該標(biāo)的物的使用費(fèi)。

《最高人民法院關(guān)于審理買(mǎi)賣(mài)合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》（2020修正）

第二十七條 民法典第六百三十四條第一款規(guī)定的“分期付款”，系指買(mǎi)受人將應(yīng)付的總價(jià)款在一定期限內(nèi)至少分三次向出賣(mài)人支付。分期付款買(mǎi)賣(mài)合同的約定違反民法典第六百三十四條第一款的規(guī)定，損害買(mǎi)受人利益，買(mǎi)受人主張?jiān)摷s定無(wú)效的，人民法院應(yīng)予支持。

法院判決

以下是甘肅高院在民事判決書(shū)中就“李某新、李某兵主張的第二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款200萬(wàn)元是否應(yīng)予支持”的詳細(xì)論述：

本院認(rèn)為，“關(guān)于第一個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)，按照李某新、李某兵與沅博公司簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款400萬(wàn)元分兩期支付，第一筆應(yīng)于2017年11月30日前支付，第二筆應(yīng)于2018年11月30日前支付。一審判決作出時(shí)第二筆付款期限尚未到達(dá)，一審法院未支持李某新、李某兵關(guān)于第二筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的訴訟請(qǐng)求并無(wú)不當(dāng)，李某新、李某兵根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》第一百六十七條的規(guī)定：“分期付款的買(mǎi)受人未支付到期價(jià)款的金額達(dá)到全部?jī)r(jià)款的五分之一的，出賣(mài)人可以要求買(mǎi)受人支付全部?jī)r(jià)款或者解除合同”，主張其有權(quán)在沅博公司未支付第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款時(shí)，一并要求支付全部?jī)r(jià)款，經(jīng)審查，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖然也是以股權(quán)為標(biāo)的物的買(mǎi)賣(mài)，但是與以消費(fèi)為目的的一般買(mǎi)賣(mài)具有顯著不同，股權(quán)轉(zhuǎn)讓以獲取股東身份，參與公司經(jīng)營(yíng)為目的，約定分期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款通常會(huì)考慮公司資產(chǎn)移交、債權(quán)債務(wù)清理等因素，根據(jù)最高人民法院發(fā)布的第14批指導(dǎo)性案例67號(hào)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不適用合同法第一百六十七條關(guān)于分期付款買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定，且根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理買(mǎi)賣(mài)合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第三十八條的規(guī)定，李某新、李某兵與沅博公司簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，亦不屬于合同法第一百六十七規(guī)定的分期付款買(mǎi)賣(mài)合同，故李某新、李某兵該上訴理由無(wú)法律依據(jù)，不予支持。但本院二審期間，各方約定的第二期轉(zhuǎn)讓款付款期限已屆滿，沅博公司未支付到期款項(xiàng)，構(gòu)成違約，李某新、李某兵要求沅博公司支付全部400萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的訴訟請(qǐng)求應(yīng)予支持?！?/p>

案件來(lái)源

李某新、李某兵等與張掖市沅博農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛二審民事判決書(shū)【甘肅省高級(jí)人民法院，(2019)甘民終81號(hào)】

裁判規(guī)則一：股權(quán)轉(zhuǎn)讓各方約定分期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的，發(fā)生受讓人延遲或者拒付等違約情形，轉(zhuǎn)讓人要求解除雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的，不適用《合同法》第一百六十七條（對(duì)應(yīng)《民法典》第六百三十四條）關(guān)于“分期付款的買(mǎi)受人未支付到期價(jià)款的金額達(dá)到全部?jī)r(jià)款的五分之一的，出賣(mài)人可以解除合同”的規(guī)定。

案例一：湯某龍?jiān)V周某海股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案【最高人民法院，(2015)民申字第2532號(hào)】

最高院認(rèn)為：“（一）關(guān)于本案是否應(yīng)當(dāng)適用《中華人民共和國(guó)合同法》第一百六十七條之規(guī)定的問(wèn)題。

1.《中華人民共和國(guó)合同法》第一百六十七條共分兩款。第一款的規(guī)定是分期付款的買(mǎi)受人未支付到期價(jià)款的金額達(dá)到全部?jī)r(jià)款的五分之一的，出賣(mài)人可以要求買(mǎi)手人支付全部?jī)r(jià)款或者解除合同。第二款的規(guī)定是出賣(mài)人解除合同的，可以向買(mǎi)受人要求支付該標(biāo)的物的使用費(fèi)。

2.從上述規(guī)定內(nèi)容上看，該條規(guī)定一般適用于經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者之間，標(biāo)的物交付與價(jià)款實(shí)現(xiàn)在時(shí)間上相互分離，買(mǎi)受人以較小的成本取得標(biāo)的物，以分次方式支付余款，因此出賣(mài)人在價(jià)款回收上存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

3.本案買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的物是股權(quán)，在雙方?jīng)]有在當(dāng)?shù)氐墓ど痰怯洸块T(mén)進(jìn)行股權(quán)變更登記之前，買(mǎi)受人購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)不具有對(duì)抗第三人的權(quán)利。換言之，如果目標(biāo)公司沒(méi)有在股東名冊(cè)上登記湯某龍的股權(quán)，在工商部門(mén)變更登記之前，湯某龍就沒(méi)有獲得周某海轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。本案中雙方約定的第二期價(jià)款支付的時(shí)間在工商部門(mén)股權(quán)變更登記之前。

4. 一般的消費(fèi)者如果到期應(yīng)支付的價(jià)款超過(guò)了總價(jià)款的五分之一，可能存在價(jià)款收回的風(fēng)險(xiǎn)。本案中買(mǎi)賣(mài)的股權(quán)即使在工商部門(mén)辦理了股權(quán)過(guò)戶變更登記手續(xù)，股權(quán)的價(jià)值仍然存在于目標(biāo)公司。周某海不存在價(jià)款收回的風(fēng)險(xiǎn)。

5.從誠(chéng)實(shí)信用的角度看，由于雙方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同上確載明“此協(xié)議一式兩份，雙方簽字生效，永不反悔”，周某海即使依據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》第一百六十七條的規(guī)定，也應(yīng)當(dāng)首先選擇要求湯某龍支付全部?jī)r(jià)款，而不是解除合同。

6.案涉股權(quán)已經(jīng)過(guò)戶給了湯某龍，且湯某龍?jiān)敢庵Ц秲r(jià)款，周某海的合同目的能夠?qū)崿F(xiàn)。因此，二審法院認(rèn)為本案不適用《中華人民共和國(guó)合同法》第一百六十七條，周某海無(wú)權(quán)依據(jù)該條規(guī)定解除合同的理由并無(wú)不當(dāng)?！?/p>

*此處北京云亭律師事務(wù)所，為作者完成文章寫(xiě)作時(shí)所在工作單位。

主編唐青林律師簡(jiǎn)介

唐青林律師

北京云亭律所創(chuàng)始合伙人

電話/微信:13910169772

唐青林律師，現(xiàn)為北京云亭律師事務(wù)所創(chuàng)始合伙人、北京市律師協(xié)會(huì)公司法專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副主任。中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院民商法法學(xué)碩士。1999年考取律師資格，先后在農(nóng)業(yè)部和律師事務(wù)所工作，至今從事法律服務(wù)長(zhǎng)達(dá)26年。在公司法服務(wù)領(lǐng)域，唐青林律師“身經(jīng)百戰(zhàn)”，為近百個(gè)疑難復(fù)雜訴訟案例和非訴訟項(xiàng)目提供過(guò)各種形式的法律服務(wù)，積累了大量訴訟經(jīng)驗(yàn)和勝訴案例，是國(guó)內(nèi)公司法領(lǐng)域活躍的知名律師。

社會(huì)兼職：

擔(dān)任最高人民法院訴訟咨詢監(jiān)督員（2018-2023）（2023-2028）

北京市律師協(xié)會(huì)公司法專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副主任

北京大學(xué)國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究中心研究員

中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究會(huì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與科技金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副主任

北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)法學(xué)院研究生校外導(dǎo)師

出版著作：

唐青林律師多年來(lái)深耕公司法領(lǐng)域，出版多部公司法領(lǐng)域的實(shí)務(wù)著作：

[1]唐青林律師出版著作：《公司章程陷阱及72個(gè)核心條款設(shè)計(jì)指引——基于200個(gè)公司章程及股東爭(zhēng)議真實(shí)案例深度解析》（主編，2019年8月出版），中國(guó)法制出版社；

[2]唐青林律師出版著作：《公司法裁判規(guī)則解讀》（主編，2018年1月出版），中國(guó)法制出版社；

[3]唐青林律師出版著作：《公司法25個(gè)案由裁判綜述及辦案指南》（主編，2018年7月出版），中國(guó)法制出版社；

[4]唐青林律師出版著作：《公司法司法解釋四裁判綜述及訴訟指南》（主編，2017年8月出版），中國(guó)法制出版社；

[5]唐青林律師出版著作：《公司保衛(wèi)戰(zhàn)——公司控制權(quán)案例點(diǎn)評(píng)與戰(zhàn)術(shù)指導(dǎo)》（主編，2017年8月出版），中國(guó)法制出版社；

[6]唐青林律師出版著作：《公司訴訟法律實(shí)務(wù)精解與百案評(píng)析》（主編，2013年8月出版），中國(guó)法制出版社；

[7]唐青林律師出版著作：《公司并購(gòu)法律實(shí)務(wù)精解與百案評(píng)析》（主編，2013年8月出版），中國(guó)法制出版社；

[8]唐青林律師出版著作：《企業(yè)糾紛法律實(shí)務(wù)精解與百案評(píng)析》（主編，2013年5月出版），中國(guó)法制出版社；

[9]唐青林律師出版著作：《最新公司法律理論與律師實(shí)務(wù)》（副主編，2007年2月出版），國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社。

[10]唐青林律師出版著作：《企業(yè)并購(gòu)法律實(shí)務(wù)》（副主編，2005年1月出版），群眾出版社。

[11]唐青林律師出版著作：《公司保衛(wèi)戰(zhàn)：公司控制權(quán)案例點(diǎn)評(píng)與戰(zhàn)術(shù)指導(dǎo)【第三版】》中國(guó)法制出版社，2024年出版。

主編聯(lián)系方式：

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唐青林 創(chuàng)始合伙人、律師

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