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外資銀行正加速重構(gòu)在華布局，呈現(xiàn)出“內(nèi)地網(wǎng)點(diǎn)收縮、香港財(cái)富加碼、資管聯(lián)動(dòng)深化”的清晰趨勢(shì)。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 |余紀(jì)昕 實(shí)習(xí)生黃玥

編輯 |周炎炎

排版|黃玥

步入2026年，在中國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放深化與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，外資銀行在華業(yè)務(wù)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的戰(zhàn)略重塑。

一方面，有市場(chǎng)聲音認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)格局變化與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展，外資銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)正受到挑戰(zhàn)。

據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局去年11月公布的2025年三季度數(shù)據(jù)，國(guó)有大行、城商行和民營(yíng)銀行凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)2.27%、1.73%和7.09%，而外資銀行同期凈利潤(rùn)同比下滑19.34%，降幅在各類型銀行中最大。這一差距直觀揭示了其當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)。

另一方面，自2025年以來(lái)，圍繞財(cái)富管理等核心發(fā)力點(diǎn)，外資銀行正持續(xù)加碼資源，一場(chǎng)業(yè)務(wù)攻防戰(zhàn)也正悄然鋪開(kāi)。某外資行從業(yè)人員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，在國(guó)內(nèi)放寬外資準(zhǔn)入限制的政策導(dǎo)向，與中國(guó)企業(yè)出海需求日益強(qiáng)勁的雙重驅(qū)動(dòng)下，擅長(zhǎng)跨境業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)正迎來(lái)亮點(diǎn)機(jī)會(huì)。在他看來(lái)：“主打跨境業(yè)務(wù)的外資銀行近期業(yè)績(jī)普遍很好、并不缺少客戶?！?/p>

顯然，這一“冰火兩重天”的分化，將外資銀行調(diào)整布局的必要性置于臺(tái)前，如何在新的市場(chǎng)環(huán)境中優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升效率，并找到將自身全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)與本土化深度相結(jié)合的最佳路徑，已成為決定其未來(lái)發(fā)展高度的關(guān)鍵。

企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，在華的主要外資銀行資產(chǎn)規(guī)模已形成分明的幾大梯隊(duì)：匯豐中國(guó)以超6000億元總資產(chǎn)遙遙領(lǐng)先，構(gòu)成第一梯隊(duì)；渣打中國(guó)、東亞中國(guó)、花旗中國(guó)等幾家外資行資產(chǎn)在1500億至3000億元區(qū)間，其他資產(chǎn)低于千億元的銀行構(gòu)成后續(xù)梯隊(duì)；營(yíng)收格局與資產(chǎn)規(guī)?；酒ヅ?。

競(jìng)逐香港“主場(chǎng)”，撬動(dòng)在華財(cái)富管理

記者采訪了解到，面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，外資銀行的戰(zhàn)略重心正從過(guò)去的規(guī)模擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向依托自身基因的“精?！鄙罡?。

這一轉(zhuǎn)型，或正體現(xiàn)在三個(gè)核心層面：對(duì)中國(guó)香港財(cái)富管理“主場(chǎng)”的激烈競(jìng)逐、對(duì)內(nèi)地物理網(wǎng)絡(luò)的戰(zhàn)略性重塑，以及對(duì)資產(chǎn)管理賽道的縱深切入。

外資銀行正優(yōu)化在華的布局方向，這一趨勢(shì)在中國(guó)香港市場(chǎng)表現(xiàn)得尤為顯著，其正成為外資銀行競(jìng)爭(zhēng)在華財(cái)富管理客戶的“黃金支點(diǎn)”。

2025年11月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李明在香港“國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)”上表示，將“支持把人民幣股票交易柜臺(tái)納入港股通”。此舉將進(jìn)一步強(qiáng)化香港作為國(guó)際資產(chǎn)管理中心的功能。

這意味著未來(lái)內(nèi)地投資者有望使用人民幣直接投資港股。在此背景下，在華外資銀行的相關(guān)市場(chǎng)參與度也同步提升。例如，匯豐銀行在2026年1月推出了面向內(nèi)地居民的“匯豐One賬戶”個(gè)人業(yè)務(wù)新政：一方面大幅提升便利性，支持內(nèi)地客戶遠(yuǎn)程手機(jī)開(kāi)戶；另一方面則抬高了門檻，對(duì)月均資產(chǎn)不足1萬(wàn)港元的新開(kāi)戶非香港居民，每月收取100港元管理費(fèi)。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)此分析指出，這一“簡(jiǎn)化”與“收費(fèi)”并舉的策略，意味著“零門檻”時(shí)代過(guò)去，實(shí)質(zhì)是外資行對(duì)高凈值客戶進(jìn)行精準(zhǔn)戰(zhàn)略篩選，將資源集中于更有價(jià)值的客戶群體。

其他巨頭也紛紛加速行動(dòng)。

渣打銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，1月22日，該行位于香港中環(huán)國(guó)際金融中心一期的財(cái)富管理中心已正式開(kāi)幕，這是其在港設(shè)立的第六家財(cái)富管理中心。渣打香港兼大中華及北亞區(qū)行政總裁禤惠儀指出，香港是亞洲領(lǐng)先的財(cái)富管理樞紐，去年前三季度其高端客戶業(yè)務(wù)推動(dòng)了財(cái)富管理的增長(zhǎng)。

花旗集團(tuán)財(cái)富管理環(huán)球主管Andy Sieg也曾提到，香港是其亞洲財(cái)富業(yè)務(wù)的關(guān)鍵增長(zhǎng)市場(chǎng)，盡管退出了中國(guó)內(nèi)地財(cái)富管理業(yè)務(wù)，但其來(lái)自內(nèi)地離岸客戶的新增資產(chǎn)貢獻(xiàn)顯著。

亦有外資行從業(yè)者向記者坦言：一線人員視角來(lái)看，財(cái)富管理屬于典型的“高投入、高回報(bào)、高淘汰率”領(lǐng)域，行業(yè)內(nèi)也面臨較高的人才流動(dòng)性挑戰(zhàn)。盡管如此，這依然是外資銀行依托其全球網(wǎng)絡(luò)與成熟產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)、進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)的核心領(lǐng)域。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)推動(dòng)機(jī)構(gòu)提升專業(yè)服務(wù)能力，最終更精準(zhǔn)地匹配高凈值客戶日益復(fù)雜的多元化需求。

在內(nèi)地與香港市場(chǎng)同步推進(jìn)戰(zhàn)略布局的同時(shí)，外資銀行正對(duì)其在內(nèi)地的物理網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重塑，呈現(xiàn)出“有進(jìn)有退”的清晰路徑。一方面，匯豐、渣打等機(jī)構(gòu)自2025年以來(lái)已逐步收縮廣東、上海、杭州、深圳等地的部分傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)，但另一方面，不少外資行也正計(jì)劃在國(guó)內(nèi)核心城市加速打造財(cái)富管理旗艦支行與私人理財(cái)中心。

近期，匯豐相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，該行正加碼投入財(cái)富管理業(yè)務(wù)，加速提升區(qū)域布局能級(jí)。2025年下半年，匯豐中國(guó)在北京、深圳和大連新設(shè)三家財(cái)富管理旗艦網(wǎng)點(diǎn)，使其全國(guó)旗艦網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)到11家，覆蓋九個(gè)主要城市，并計(jì)劃繼續(xù)拓展。與此同時(shí)，匯豐中國(guó)近期推出了專門面向企業(yè)家客群的財(cái)富管理服務(wù)，整合商業(yè)拓展、資產(chǎn)配置、家族傳承等方案，這正是依托旗艦網(wǎng)點(diǎn)承載深度服務(wù)能力的體現(xiàn)。

有業(yè)內(nèi)人士分析指出，相較于傳統(tǒng)交易型網(wǎng)點(diǎn)，旗艦網(wǎng)點(diǎn)更強(qiáng)調(diào)私密性、專業(yè)性與品牌展示，正成為外資銀行深耕高凈值客戶、塑造差異化競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵抓手。這一調(diào)整并非全面撤退，而是從過(guò)去追求網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的廣泛覆蓋，轉(zhuǎn)向注重網(wǎng)點(diǎn)效能與客戶體驗(yàn)的深度運(yùn)營(yíng)，體現(xiàn)了資源配置的優(yōu)化與戰(zhàn)略取舍。

資管賽道縱深切入：破冰托管業(yè)務(wù)到股權(quán)融合

在此之外，資管業(yè)務(wù)作為外資銀行深度參與中國(guó)市場(chǎng)的另一戰(zhàn)略賽道，其關(guān)注度也正日益升級(jí)。

隨著中國(guó)大資管市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，托管業(yè)務(wù)成為關(guān)鍵的切入接口。自2020年基金托管業(yè)務(wù)開(kāi)放以來(lái)，已有匯豐、渣打等五家外資銀行獲得資格。2026年1月，外資銀行在該領(lǐng)域取得標(biāo)志性突破。

記者從匯豐銀行處了解到，匯豐銀行（中國(guó)）有限公司于1月成功落地其首單本地公募基金托管業(yè)務(wù)，為易方達(dá)一只基金提供托管及代銷服務(wù)。匯豐中國(guó)表示，這標(biāo)志著其首次以“托管+渠道”模式加入公募基金托管這一黃金賽道，這不僅是一項(xiàng)服務(wù)，更是深度參與中國(guó)資本市場(chǎng)的重要一步。

另一方面，外資通過(guò)股權(quán)層面與本土資管機(jī)構(gòu)的融合也在深化。

1月28日，浦銀安盛基金公告稱，公司第二大股東已由法國(guó)安盛投資管理公司變更為法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理控股公司，股權(quán)占比仍為39%。變更后，浦發(fā)銀行持股51%，法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理控股公司持股39%，上海國(guó)盛集團(tuán)資產(chǎn)有限公司持股10%。

回顧此前，法國(guó)巴黎銀行集團(tuán)旗下法國(guó)巴黎保險(xiǎn)已完成對(duì)安盛投資管理的收購(gòu)，該交易于2025年7月1日正式生效。因而，法巴集團(tuán)相關(guān)人士對(duì)記者表示，浦銀安盛股東變更，算是法巴吸收合并安盛資管后的“一項(xiàng)自然的后續(xù)動(dòng)作”。

此舉有望為本土機(jī)構(gòu)帶來(lái)全球產(chǎn)品矩陣和視野，推動(dòng)其向多資產(chǎn)平臺(tái)轉(zhuǎn)型。這種股權(quán)層面的結(jié)合，比單純的業(yè)務(wù)合作更為深入，同時(shí)意味著外資正尋求在中國(guó)資管市場(chǎng)的價(jià)值鏈中占據(jù)更核心的位置。

在更廣泛的金融業(yè)務(wù)布局上，外資機(jī)構(gòu)也在尋求突破。上述法巴人士向記者介紹稱，1月22日，由法國(guó)巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)等合資成立的北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司正式開(kāi)業(yè)，聚焦新能源車險(xiǎn)，展示了外資結(jié)合自身專長(zhǎng)與本土場(chǎng)景的創(chuàng)新思路。

這些舉措共同勾勒出外資銀行在華業(yè)務(wù)縱深發(fā)展的圖景：從傳統(tǒng)的存貸匯業(yè)務(wù)，向財(cái)富管理、資產(chǎn)管理乃至更廣泛的綜合金融服務(wù)滲透。

從規(guī)模擴(kuò)張到“精?！鄙罡?/strong>

面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，外資銀行的戰(zhàn)略重心正從過(guò)去的規(guī)模擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向依托自身基因的“精?！鄙罡?。

匯豐中國(guó)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，集團(tuán)持續(xù)加碼中國(guó)市場(chǎng)，近年來(lái)對(duì)內(nèi)地新增投入已達(dá)數(shù)十億元人民幣。2025年12月，匯豐中國(guó)推出了外資銀行中首個(gè)專注服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的品牌“匯豐科創(chuàng)金融”，并配套15億美元信貸資金。

作為其將跨境經(jīng)驗(yàn)與本土產(chǎn)業(yè)結(jié)合的最新例證，這一定位精準(zhǔn)的舉措，避開(kāi)了與中資銀行在傳統(tǒng)領(lǐng)域的紅海競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)而利用其全球網(wǎng)絡(luò)服務(wù)于中國(guó)創(chuàng)新型企業(yè)的出海與成長(zhǎng)需求。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬告訴記者，外資銀行正加速重構(gòu)在華布局，呈現(xiàn)出“內(nèi)地網(wǎng)點(diǎn)收縮、香港財(cái)富加碼、資管聯(lián)動(dòng)深化”的清晰趨勢(shì)。相較于中資銀行的廣泛網(wǎng)絡(luò)，外資銀行的核心優(yōu)勢(shì)在于全球網(wǎng)絡(luò)、專業(yè)托管與跨境金融服務(wù)。因此，其戰(zhàn)略是打造“小而精”的高端財(cái)富管理與全球資產(chǎn)配置閉環(huán)，核心是依托香港樞紐，服務(wù)中資企業(yè)出海與居民全球化的需求。

顯然，外資銀行在華發(fā)展正處于關(guān)鍵的戰(zhàn)略調(diào)整期關(guān)口。市場(chǎng)白熱化競(jìng)爭(zhēng)和業(yè)績(jī)短期承壓，正迫使它們放棄同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向更差異化的道路。無(wú)論是在香港財(cái)富市場(chǎng)加速競(jìng)逐，在境內(nèi)資管賽道尋求破局，還是在科創(chuàng)金融等新興領(lǐng)域精準(zhǔn)切入，其目標(biāo)都是在中國(guó)市場(chǎng)中找到全球優(yōu)勢(shì)與本土服務(wù)的最佳平衡點(diǎn)，從而在挑戰(zhàn)中重塑增長(zhǎng)引擎。

這場(chǎng)以“精?！焙汀翱缇场睘楹诵牡霓D(zhuǎn)型，不僅關(guān)乎外資銀行自身在中國(guó)的未來(lái)，也將決定市場(chǎng)格局。未來(lái)，哪些機(jī)構(gòu)能更精準(zhǔn)把握中國(guó)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，更靈活實(shí)現(xiàn)全球資源與本土需求的嫁接，將成為這場(chǎng)深度調(diào)整中的關(guān)鍵勝負(fù)手。