能夠在股市這樣的博弈場(chǎng)所里面最終成功的人，注定是要經(jīng)歷一個(gè)漫長(zhǎng)的歷程。

新手入市都是會(huì)需要經(jīng)歷一個(gè)小韭菜的階段，也都知道情緒是很難控制的，但是我們可以慢慢來(lái)，慢慢調(diào)整心態(tài)，需要一個(gè)過(guò)程，每次出擊都想好對(duì)策，時(shí)間長(zhǎng)了，我們自己也能看到成長(zhǎng)隨著交易時(shí)間的流逝，培養(yǎng)出自己獨(dú)特的交易系統(tǒng)，在心態(tài)上也會(huì)有一定的改進(jìn)。在面對(duì)交易的時(shí)候，無(wú)論發(fā)生什么變數(shù)，我們的心中都會(huì)有數(shù)、淡定從容。真正從一枚小韭菜蛻變成為一名真正的投資者。

熱愛交易事業(yè)并誠(chéng)心敬業(yè)，就應(yīng)該先從端正思想、敬畏市場(chǎng)開始，然后才是如何的學(xué)習(xí)、如何的實(shí)踐、如何的積累交易經(jīng)驗(yàn)！

股市投資中常說(shuō)：“換手率高，股票才有活力?！睋Q手率高說(shuō)明市場(chǎng)交投活躍，有大量投資者參與交易。高換手率并不一定代表股價(jià)會(huì)上漲，因?yàn)樵诠墒兄?，主力的?dòng)向往往是隱藏得很深的。如果能夠正確解讀換手率的變化，我們就可以發(fā)現(xiàn)主力的“用意”——尤其是在某些特定的換手率現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)，更可能是主力洗盤已完畢，股價(jià)即將拉升的信號(hào)。那究竟是哪些換手率現(xiàn)象值得我們關(guān)注呢？

一、低位高換手率。當(dāng)一只股票在低位徘徊了較長(zhǎng)時(shí)間后突然出現(xiàn)高換手率，這時(shí)候大家一定要警惕。很多時(shí)候，這意味著主力已經(jīng)積累了足夠的籌碼，正在“清理”一些浮籌，為接下來(lái)的拉升做準(zhǔn)備。低位的高換手率通常說(shuō)明主力對(duì)未來(lái)走勢(shì)充滿信心，所以在這個(gè)時(shí)候“全倉(cāng)買進(jìn)”，未來(lái)可能會(huì)收獲不錯(cuò)的漲幅。

二、股價(jià)回調(diào)時(shí)換手率上升。在股市中，價(jià)格的波動(dòng)是常態(tài)，有漲就有跌。當(dāng)股價(jià)在回調(diào)過(guò)程中換手率不降反升，且維持在相對(duì)高位，這往往意味著主力正在“洗盤”。通過(guò)反復(fù)震蕩，主力試圖讓短線投資者心生退意，將籌碼交出，以便自己控制更多籌碼。當(dāng)回調(diào)期間換手率出現(xiàn)上升時(shí)，我們可以關(guān)注，并在時(shí)機(jī)合適時(shí)果斷買入。

三、持續(xù)高換手率，但股價(jià)未大幅波動(dòng)。如果一只股票的換手率在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)維持在較高水平，但股價(jià)卻沒有出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，這種情況通常是主力“洗盤”的一個(gè)信號(hào)。主力用高換手率來(lái)吸引市場(chǎng)關(guān)注，消化掉不堅(jiān)定的投資者籌碼，這樣在后期的拉升中才能更輕松地控制股價(jià)。此時(shí)，投資者可以密切關(guān)注，如果其他信號(hào)也顯示積極趨勢(shì)，不妨考慮入手。

四、階段性換手率逐步抬升。當(dāng)一只股票的換手率在一段時(shí)間內(nèi)逐步抬升，且股價(jià)在低位區(qū)域徘徊，這通常意味著主力正在緩慢吸籌。這種現(xiàn)象通常出現(xiàn)在市場(chǎng)底部，換手率逐步抬升意味著市場(chǎng)籌碼的分散程度降低，為后續(xù)的拉升奠定基礎(chǔ)。在階段性換手率逐步抬升的情況下，投資者可以關(guān)注，伺機(jī)而動(dòng)。

五、換手率急劇上升并伴隨放量突破。當(dāng)換手率急劇上升，同時(shí)伴隨著成交量的放大，且股價(jià)突破重要壓力位時(shí)，這通常意味著主力已經(jīng)完成“洗盤”，接下來(lái)將進(jìn)入拉升階段。在這種情況下，投資者不妨大膽跟進(jìn)，因?yàn)檫@通常是股價(jià)起飛的前兆。

六、大跌之后的高換手率。股市中，暴跌之后會(huì)有恐慌性拋售，但如果此時(shí)換手率較高，且股價(jià)止跌企穩(wěn)，通常意味著主力正在收集低位籌碼。此時(shí)的高換手率并非市場(chǎng)恐慌拋售導(dǎo)致，而是主力在低位承接，因此在這種時(shí)候“全倉(cāng)買進(jìn)”往往能在反彈中獲得豐厚收益。

七、縮量回調(diào)，換手率依舊高企。在股市下跌調(diào)整階段，量能縮小但換手率仍舊維持高位，這往往是主力在進(jìn)行“洗盤”操作，通過(guò)縮量回調(diào)讓意志不堅(jiān)定的投資者出局。在縮量回調(diào)時(shí)保持高換手率，通常是股價(jià)調(diào)整結(jié)束即將反彈的信號(hào)。

八、溫和放量上漲，換手率不高不低。如果一只股票在上漲過(guò)程中溫和放量，且換手率處于適中水平，說(shuō)明股價(jià)在穩(wěn)步上漲，這往往意味著主力在控制節(jié)奏、穩(wěn)步推升股價(jià)。此時(shí)入場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較低，未來(lái)還有上漲空間。

實(shí)戰(zhàn)案例解析：

一、大底部時(shí)的低換手率（地量）

此時(shí)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的趨勢(shì)性下跌，股價(jià)跌幅已較大（跌幅不夠時(shí)會(huì)出現(xiàn)縮量續(xù)跌），莊家早已出逃，追漲者深度被套，該割肉的已斷肢少腿，堅(jiān)持抗戰(zhàn)者也寥寥無(wú)幾，受創(chuàng)的身心空意甚重，幾乎沒有人愿意參與買賣，成交量長(zhǎng)期低迷不振，表現(xiàn)在換手率上為平均換手率長(zhǎng)時(shí)期低于某一標(biāo)準(zhǔn)值，但這種狀況往往又是莊家卷土重來(lái)的絕好時(shí)機(jī)。主力吸籌時(shí)往往在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū)，當(dāng)一只股票出現(xiàn)超過(guò)15%的日換手率后，如果該股能夠像持在當(dāng)日密集成交區(qū)附近運(yùn)行，則可能意味著該股后市具譜在的極大的上升能量，是超級(jí)強(qiáng)莊股的技術(shù)特征，因而后市有機(jī)會(huì)成為市場(chǎng)中的最大黑馬。

在大多數(shù)情況下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉升，甚至主力要故意把股價(jià)再拉回到低位密集區(qū)的下方，因?yàn)檫@個(gè)地方市場(chǎng)基本沒有拋壓，所有投資者處在被淺套狀態(tài)，護(hù)盤相對(duì)容易一些一旦時(shí)機(jī)成熟，主力從低位密集區(qū)的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區(qū)的上方，形成對(duì)籌碼密集區(qū)的向上穿越，這個(gè)穿越過(guò)程極易，如果主力巨量持倉(cāng)的話，磁面上就不會(huì)出現(xiàn)太多的解套拋壓，即股價(jià)上穿密集區(qū)而呈現(xiàn)無(wú)量狀態(tài)，這個(gè)時(shí)候我們就知道該股已由主力高度持倉(cāng)了。

我們常使用3%以下這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，并將小于3%的成交額稱為“無(wú)量”，其實(shí)更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)是2%。以上是通過(guò)籌碼密集區(qū)的無(wú)量上穿來(lái)判斷主力的持倉(cāng)量的方法，即一旦發(fā)現(xiàn)籌碼密集區(qū)以低迷成交量向上穿越，就可判斷被穿越的籌碼大部分是主力持倉(cāng) 這種估計(jì)主力持倉(cāng)的方法盡管簡(jiǎn)單，但對(duì)于低位提莊的參考價(jià)值是巨大的。

如圖1-1所示為中材科技（002080）走勢(shì)圖，在經(jīng)過(guò)大幅下跌之后，突破底部橫盤區(qū)后無(wú)量同調(diào)，換手率縮小，之后展開一輪波瀾壯闊的上漲行情。

二、波段性底部與回檔低點(diǎn)時(shí)的低換手率

此狀況的低換手率，與上述不同之處在于當(dāng)前行情是處于多頭市場(chǎng)，即72、120或250日均線呈多頭的上行排列，主力資金已積極介入并持有一定的籌碼，回調(diào)僅是技術(shù)性的震倉(cāng)或洗盤，目的是再次吸納或清出浮動(dòng)籌碼，提高參與者的平均持股成本，等等，以便未來(lái)拓展獲利空間。當(dāng)行情作波段性調(diào)整時(shí)，多數(shù)人喜歡用傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)或黃金比來(lái)預(yù)測(cè)可能的下跌位，但一些重要的技術(shù)點(diǎn)位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術(shù)上產(chǎn)生諸多疑惑。而換手率在此時(shí)卻顯得極有效真實(shí)，往往成為行情分析洞悉莊家行為的主要控制因素。

此時(shí)當(dāng)平均成交量（換手率）逐步萎縮到某一極限時(shí)，表明多空雙方衰竭：要賣的已賣出，不賣的短期也不會(huì)拋出，市場(chǎng)已沒有多少人再愿參與交易，莊家還有繼續(xù)打壓或洗盤的必要嗎？換言之，莊家震倉(cāng)或洗盤的目的基本達(dá)訓(xùn)，反轉(zhuǎn)并繼續(xù)原趨勢(shì)上漲當(dāng)是主旋律。此時(shí)的低換手率，通常在技術(shù)形態(tài)上會(huì)出現(xiàn)大家熟知的“散兵坑"或“芝麻點(diǎn)”，一旦價(jià)格企穩(wěn)帶量上漲，就是介入良機(jī)。大的成交量可以被人為制造而騙人，但萎縮的成交量，尤其是地量級(jí)的低換手率則是最真實(shí)的，緣由即在于此。

如圖1-2所示為川化股份（000155）走勢(shì)圖，突破前高后縮量回調(diào)，當(dāng)日換手率萎縮到極點(diǎn)，表明籌碼保持良好，之后展開一波拉升行情。

同時(shí)，對(duì)于這類的黑馬股票，我們還可以通過(guò)盤口分析來(lái)最后印證我們的判斷是否正確。

（1）外盤要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)盤。在軟件中以委賣價(jià)成交的主動(dòng)性買盤稱為外盤，以委買價(jià)成交的主動(dòng)性賣盤稱為內(nèi)盤。從其含義中我們就可以理解為什么要求外盤大于內(nèi)盤。假如形態(tài)良好而盤口顯示內(nèi)盤極大，一定是主力暗中出貨，須謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)，不可介入。

（2）大單成交頻繁。主力資金不可能一手兩手地買賣股票，因此真正的潛力股應(yīng)該是盤中大單成交活躍的個(gè)股。假如一只股票長(zhǎng)期極少出現(xiàn)連續(xù)大手成交，基本上可以認(rèn)定為散戶行情易跌難漲。

（3）2～5分鐘無(wú)成交。原理與地量相同，由于主力控盤，散戶手中沒有籌碼，尤其是在下跌中，主力不動(dòng)，該股就沒有成交。此現(xiàn)象可以印證該股籌碼已經(jīng)集中于主力手中。

（4）盤中經(jīng)常出現(xiàn)規(guī)律性的向上沖擊波是主力資金的吸籌動(dòng)作。普通股票則很少出現(xiàn)這種有力的上攻動(dòng)作。

（5）關(guān)鍵突破形態(tài)時(shí)出現(xiàn)巨量漲停盤口表現(xiàn)為快速封漲停，漲停后成交量極少?？幢P難、看盤難，難在不懂主力語(yǔ)言，在觀察股價(jià)動(dòng)態(tài)走勢(shì)圖時(shí)如果你懂得主力語(yǔ)言，你就會(huì)在其中發(fā)現(xiàn)主力的蹤跡。

觀察的方法是：仔細(xì)地一筆一筆地看看成交明細(xì)表，第二步再仔細(xì)地看看第一、二、三買賣盤的數(shù)量變化，對(duì)照現(xiàn)手、總成交量、內(nèi)盤量和外盤量，對(duì)照當(dāng)日即時(shí)走勢(shì)曲線圖，就可以感覺到主力資金的活動(dòng)。

主力選中的股票不外乎會(huì)打穿重要的技術(shù)支撐位，引發(fā)技術(shù)派炒手的止損盤；刻意形成股價(jià)向淡形態(tài)，動(dòng)搖投資者持股信心，在恐慌之余賣出手中的股票。

最后，正確分析預(yù)測(cè)只是成功投資的第一步，成功投資的基礎(chǔ)更需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理（倉(cāng)位管理和止損管理），嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖晕倚睦砗颓榫w控制（寵辱不驚，處驚不變）。

無(wú)論你是大虧或大賺，都要保持心里平靜，每天堅(jiān)持分析每一筆交易，看看有沒有違規(guī)的情況發(fā)生，對(duì)于好的交易思考為什么會(huì)成功，對(duì)于不好的交易要好好自我檢討找出癥結(jié)所在。因此，你要想一直都做的很好，必須平時(shí)都非常在意每一筆交易。

大部分人都知道交易原則，而真正高手就是在市場(chǎng)出現(xiàn)極端行情時(shí)還堅(jiān)定的執(zhí)行這些原則。

高手之所以有高比例的獲利率，是因?yàn)樗麄兺ǔ６嘉窇质袌?chǎng)，對(duì)市場(chǎng)交易的恐懼心理讓他們必須慎選進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，大部分人都不會(huì)等到市場(chǎng)明朗后才進(jìn)場(chǎng)，他們總是在黑夜中進(jìn)入森林，而高手總是等到天亮后進(jìn)去，他們不會(huì)在行情發(fā)動(dòng)之前去預(yù)測(cè)其變動(dòng)方向，而總是讓市場(chǎng)變動(dòng)來(lái)告訴他們行情變動(dòng)的方向，選擇與等待萬(wàn)無(wú)一失的機(jī)會(huì)才發(fā)動(dòng)進(jìn)攻，否則就放棄。

交易策略要具有彈性，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，大部分交易員常犯的錯(cuò)誤就是交易策略一成不變，他們常會(huì)埋怨怎么市場(chǎng)與我想的完全不同！為什么要相同呢，生活不總是充滿未知數(shù)嗎？

不要被獲利的喜悅沖昏了頭腦，要知道，天下最難的就是如何持續(xù)獲利，一旦賺到錢你就會(huì)期望賺到更多的錢，這樣一來(lái)你就會(huì)忘記風(fēng)險(xiǎn)，你就不會(huì)懷疑既定交易原則的正確性，這就是導(dǎo)致自我毀滅的原因。因此，你必須時(shí)刻保持謹(jǐn)慎，虧錢要十分謹(jǐn)慎，賺錢要更加謹(jǐn)慎。

交易過(guò)程中要學(xué)會(huì)自我約束和資金管理，在操作時(shí)盡量放松心情，假如持倉(cāng)不利，那就出場(chǎng)，有利則持有，你所想的應(yīng)該是如何減少虧損，而不是如何多賺錢，當(dāng)你操盤情況不佳時(shí)，減量或停止交易。當(dāng)操盤進(jìn)入佳境時(shí)增量交易，千萬(wàn)不要在你無(wú)法控制的情況下貿(mào)然進(jìn)場(chǎng)交易。

做交易時(shí)要學(xué)會(huì)提心吊膽，因?yàn)檫@一行成功來(lái)的快去的也快，打擊總是出現(xiàn)在你洋洋自得時(shí)，任何事物毀壞的速度遠(yuǎn)大于當(dāng)初建造其所花的時(shí)間，有些事物要花十年才能建造起，然而一天就可以將其毀滅，因此，無(wú)論何時(shí)都應(yīng)該嚴(yán)格自我約束。

絕大多數(shù)人交易時(shí)都有好賭心理，喜歡重倉(cāng)位殺進(jìn)殺出，因此，你一定要在這方面改變自己，古往今來(lái)，重倉(cāng)操作的家伙沒有一個(gè)是不完蛋的。你必須把自己的每一筆虧損控制在2%以內(nèi)。

根據(jù)圖表交易猶如沖浪，你不必知道波浪起伏的原因，你只要感覺波浪涌起的節(jié)奏以及掌握沖浪的時(shí)機(jī)，就可以成為一個(gè)沖浪高手。

有些人在賠錢時(shí)會(huì)更改交易系統(tǒng)，而有些人根本不相信交易系統(tǒng)，懷疑交易系統(tǒng)發(fā)出的指令，以致經(jīng)常憑借自己喜好在市場(chǎng)出入，而高手總是遵循交易系統(tǒng)，從事交易不是為了找刺激，而是為了求的勝利。

真正的交易高手比的不是瞬間贏利的多與少，而是賺的長(zhǎng)，活的久！