2025年第四季度財報直播會上，特斯拉官宣了一項里程碑式?jīng)Q定：首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克宣布，公司將于下一季度逐步停產(chǎn)旗艦車型Model S與Model X。這并非一次簡單的產(chǎn)品退市，而是特斯拉對自身制造根基的實質(zhì)性重構(gòu)——騰出發(fā)利蒙工廠的產(chǎn)線空間，用于搭建年產(chǎn)能百萬臺的Optimus人形機(jī)器人生產(chǎn)線。

“是時候讓Model S和Model X項目體面謝幕了?！瘪R斯克在直播中表示，此次騰挪的工廠空間將全部改造，用于生產(chǎn)新一代Optimus Gen3人形機(jī)器人。為支撐這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，特斯拉預(yù)計2026年的資本支出將突破200億美元，這筆資金將用于新建六座工廠（含一座專屬機(jī)器人生產(chǎn)基地），并大規(guī)模擴(kuò)建人工智能計算基礎(chǔ)設(shè)施。

01

陣痛與繁榮交織的S型增長曲線

此次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，恰逢特斯拉更新企業(yè)使命為“締造極致繁榮”。馬斯克稱，這一愿景將依托機(jī)器人技術(shù)推動的“全民高收入”未來得以實現(xiàn)。但他同時坦言，通往這一時代的道路，將伴隨著量產(chǎn)初期異常緩慢的推進(jìn)過程，這也是他口中的“陣痛期”。

Optimus的供應(yīng)鏈體系基于物理第一性原理全新打造，目前尚無成熟參照，其制造端的S型增長曲線，也將比特斯拉此前所有汽車產(chǎn)品的曲線更為“平緩”。特斯拉為Optimus設(shè)定的單機(jī)制造成本目標(biāo)約為2萬美元，不過馬斯克承認(rèn)，這款由上萬個零部件組裝而成的產(chǎn)品，初期量產(chǎn)速度將受制于“最易出問題、供應(yīng)鏈最不穩(wěn)定的那一個零部件”。

02

馬斯克直言：美國本土無重量級競爭對手

本次財報直播最具爭議的環(huán)節(jié)，當(dāng)屬馬斯克對人形機(jī)器人行業(yè)競爭格局的評價。當(dāng)被問及美國本土人形機(jī)器人初創(chuàng)企業(yè)的崛起時，馬斯克對這些本土競品表現(xiàn)出不屑?！皳?jù)我們了解，除中國企業(yè)外，全球范圍內(nèi)暫無任何重量級競爭對手。”他表示，中國企業(yè)憑借頂尖的規(guī)?；圃炷芰吐涞厥饺斯ぶ悄芗夹g(shù)，成為特斯拉在該領(lǐng)域“最強(qiáng)勁的對手”。

這一言論，與近期美國多家資本雄厚的人形機(jī)器人企業(yè)的技術(shù)突破形成鮮明反差：
- 波士頓動力：在2026年國際消費電子展上，攜手現(xiàn)代汽車推出首款可量產(chǎn)全電動版Atlas機(jī)器人，主打工業(yè)場景應(yīng)用；
- 菲格機(jī)器人：剛發(fā)布Helix 02人工智能系統(tǒng)，可在家庭場景中實現(xiàn)“像素到扭矩”的高精準(zhǔn)自主控制；
- 1X機(jī)器人：推出自研1XWM世界模型，讓機(jī)器人具備“想象能力”，可完成操作馬桶、熨燙襯衫等全新未知任務(wù)。

03

人形機(jī)器人競賽：堪比地緣政治層面的“太空競賽”

當(dāng)馬斯克將目光投向東方時，美國其他人形機(jī)器人領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，則更看重本土企業(yè)的生存之戰(zhàn)?？偛课挥趭W斯汀的阿普特尼克公司首席執(zhí)行官杰夫·卡德納斯近期表示，人形機(jī)器人競賽已成為一場地緣政治層面的“太空競賽”，最終能存活下來的，注定只有資本最雄厚的少數(shù)企業(yè)。

“研發(fā)人形機(jī)器人所需的資金規(guī)模，堪比打造一家汽車公司或航空航天企業(yè)?！笨ǖ录{斯在近期的采訪中如是說。他認(rèn)為，目前美國真正具備競爭力的人形機(jī)器人企業(yè)“不足五家”，這份名單中無疑包括特斯拉和菲格機(jī)器人，其自家企業(yè)也位列其中。

04

全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合：從鋰礦到“太法拉芯片工廠”

特斯拉能保持行業(yè)領(lǐng)先的核心戰(zhàn)略，在于極致的全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合。馬斯克此次透露，公司計劃打造“特斯拉太法拉工廠”——一座美國本土的人工智能芯片生產(chǎn)基地，集芯片邏輯設(shè)計、存儲制造、封裝測試于一體。

“沒有自研AI芯片，Optimus不過是一具空殼?！瘪R斯克表示，地緣政治風(fēng)險是特斯拉打造內(nèi)部半導(dǎo)體產(chǎn)能的核心動因。在此之前，特斯拉已著手在美國本土建設(shè)鋰礦和電池正極材料精煉廠，以此保障電池供應(yīng)鏈的自主可控。

隨著Model S和Model X正式退出歷史舞臺，特斯拉的全部注意力將轉(zhuǎn)向2026年第一季度即將發(fā)布的Optimus Gen3。而特斯拉能否在2027年前，實現(xiàn)發(fā)利蒙工廠Optimus機(jī)器人百萬臺的年產(chǎn)能目標(biāo)，成為擺在整個行業(yè)面前的一道200億美元級考題。

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