財(cái)聯(lián)社1月30日訊（編輯 瀟湘）近幾個(gè)月來，全球范圍內(nèi)都出現(xiàn)了高帶寬內(nèi)存(HBM)短缺現(xiàn)象。高盛早在去年12月就指出，任天堂等消費(fèi)電子公司將成為這場(chǎng)超級(jí)“存儲(chǔ)荒”的首批受害者。而如今，“受害者”的名單還在不斷擴(kuò)大。

上周就有業(yè)內(nèi)人士注意到，智能手機(jī)、個(gè)人電腦和其他消費(fèi)電子產(chǎn)品都將面臨成本壓力。隨后，高盛發(fā)布另一份報(bào)告警告稱，由于內(nèi)存價(jià)格飆升，已下調(diào)全球PC出貨量預(yù)測(cè)。隨著“受害者”名單再次擴(kuò)張，人們顯然有理由懷疑這場(chǎng)內(nèi)存價(jià)格沖擊將持續(xù)全年。

美國科技專欄作家Dave Lee指出，“人工智能熱潮令人沮喪的一點(diǎn)在于，無論是否有意使用（AI），所有人都必須為此買單。”

“對(duì)某些人而言，這體現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心擠占電網(wǎng)導(dǎo)致的電費(fèi)上漲。而對(duì)于更多人來說，這將體現(xiàn)在幾乎你能想到的每一種電子產(chǎn)品成本的增加：筆記本電腦、智能手機(jī)、電視——甚至可能是汽車，”Lee表示。

上述說法無疑是正確的。查看亞馬遜的價(jià)格追蹤網(wǎng)站CamelCamelCamel，就可以看到Crucial Pro DDR5 64GB內(nèi)存的價(jià)格呈拋物線式上漲，短短六個(gè)月內(nèi)就從145美元飆升至790美元。

下游漲價(jià)潮要來了

本周一份援引了YOLE GROUP數(shù)據(jù)的新報(bào)告，進(jìn)一步揭示了受內(nèi)存短缺影響的領(lǐng)域范圍。

報(bào)告警告稱，入門級(jí)消費(fèi)電子設(shè)備，例如智能電視、機(jī)頂盒、家用路由器、入門級(jí)平板電腦、智能手機(jī)和個(gè)人電腦，將成為受影響最嚴(yán)重的領(lǐng)域之一。汽車行業(yè)預(yù)計(jì)也將受到嚴(yán)重影響，因?yàn)樗鼈冃枰L(zhǎng)的驗(yàn)證周期。

該分析基于眾多深耕內(nèi)存供應(yīng)鏈的行業(yè)高管的評(píng)論。這些高管同時(shí)警告稱，內(nèi)存短缺將持續(xù)至今年年底并延續(xù)至2027年。因此，若你計(jì)劃為新工作站或游戲需求組裝電腦，或考慮升級(jí)至配備人工智能功能的新設(shè)備，請(qǐng)注意：價(jià)格預(yù)計(jì)將進(jìn)一步飆升。

正因如此，高盛分析師Allen Chang下調(diào)了2026至2028年全球PC出貨量預(yù)測(cè)，指出全球數(shù)據(jù)中心大量吸納HBM供應(yīng)，導(dǎo)致內(nèi)存價(jià)格急劇攀升。

“服務(wù)器和人工智能領(lǐng)域的需求極其強(qiáng)勁，我們預(yù)計(jì)NAND閃存價(jià)格將持續(xù)飆升至2026年，”NAND閃存控制器芯片開發(fā)商Phison Electronics首席執(zhí)行官P.S. Pua表示。

Pua指出，“但許多消費(fèi)電子制造商可能無法承受如此幅度的漲價(jià)。電視行業(yè)將遭受重創(chuàng)，機(jī)頂盒等產(chǎn)品同樣會(huì)受到嚴(yán)重沖擊。整體出貨量必然下滑，許多廠商根本無力承擔(dān)如此高昂的成本價(jià)格。”

新思科技首席執(zhí)行官Sassine Ghazi則表示，全球頂級(jí)內(nèi)存供應(yīng)商的產(chǎn)能目前已幾乎完全被人工智能基礎(chǔ)設(shè)施需求所占據(jù)，并擠壓了其他終端市場(chǎng)。“現(xiàn)在是內(nèi)存企業(yè)的黃金時(shí)代，”Sassine Ghazi表示。

與此同時(shí)，SK海力士、三星電子和美光科技等存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商正在實(shí)施更嚴(yán)格的客戶審查以防止恐慌性囤貨，即便他們正獲得創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)率。

消費(fèi)者想買就快買

對(duì)于那些猶豫是否該在內(nèi)存價(jià)格進(jìn)一步飆升前升級(jí)電腦的人，某日本零部件供應(yīng)商高管給出了精辟建議： “若想購買消費(fèi)品、電腦或智能手機(jī)...請(qǐng)立即行動(dòng)，因?yàn)樗挟a(chǎn)品價(jià)格必將上漲。以普通電腦為例，內(nèi)存芯片在物料清單成本中的占比已從15%左右飆升至近40%�！�

據(jù)悉，目前一些PC廠商正計(jì)劃在入門級(jí)機(jī)型中預(yù)留額外的內(nèi)存插槽，以便用戶日后根據(jù)需要擴(kuò)展內(nèi)存容量。另一些廠商則警告渠道合作伙伴和采購商，隨著內(nèi)存芯片成本飆升，價(jià)格勢(shì)必上漲。

華碩電腦董事長(zhǎng)施崇棠表示，為應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)芯片成本飆升，整個(gè)PC行業(yè)在2026年勢(shì)必會(huì)提高新產(chǎn)品的價(jià)格。他表示，華碩正在積極調(diào)整產(chǎn)品線，以優(yōu)化內(nèi)存供應(yīng)，并推出更符合客戶需求的新機(jī)型。

作為高盛最先示警漲價(jià)危機(jī)的主角之一，任天堂將于下周公布財(cái)報(bào)。許多業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，其去年發(fā)布的新款游戲主機(jī)Switch 2將帶來驚人的營(yíng)收，因?yàn)榻跀?shù)據(jù)顯示其在美國的假日銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁。然而，由于人工智能硬件的旺盛需求，內(nèi)存芯片供應(yīng)緊張，這可能會(huì)推高新游戲主機(jī)的價(jià)格，并阻礙任天堂的股價(jià)復(fù)蘇。

“除非內(nèi)存價(jià)格大幅下降，否則任天堂在游戲主機(jī)制造成本方面似乎將面臨一場(chǎng)噩夢(mèng)，”專注于游戲行業(yè)的英國股票分析師Pelham Smithers表示。

據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，任天堂設(shè)備中使用的DRAM和閃存模塊的價(jià)格在去年四季度大幅上漲，而且預(yù)計(jì)短缺情況還會(huì)加劇�；ㄆ旒瘓F(tuán)分析師Peter Lee 、Jayden Oh和Josh Yang預(yù)測(cè)，到2026年，DRAM的平均售價(jià)預(yù)計(jì)將上漲120%，而NAND閃存的價(jià)格可能上漲90%。

行業(yè)研究分析師Nathan Naidu估計(jì)，任天堂未來可能不得不將Switch 2的零售價(jià)提高15%，以抵消不斷上漲的內(nèi)存成本。他表示，一旦任天堂耗盡其內(nèi)存庫存和任何固定價(jià)格合同，這種成本緊縮“將對(duì)Switch 2的利潤(rùn)率，進(jìn)而對(duì)公司的盈利能力造成壓力”。