做有色金屬投資，一定要記住這個鐵律

先金后銀，銅漲鋁跟，小金屬瘋，鋼鐵收尾

這不僅是市場輪動規(guī)律，更是藏著資產(chǎn)邏輯、工業(yè)剛需和大國戰(zhàn)略的層層博弈

黃金

輪動的第一步，永遠(yuǎn)是黃金先啟動。

近五年咱們央行是全球買金最多的，足足增持了 400 多噸

為啥各國央行都在瘋狂囤金？

核心就兩個：美元貶值，還有黃金的資產(chǎn)屬性徹底變了！

全球銀行都認(rèn)的《巴塞爾協(xié)議》

之前把黃金歸為三級資產(chǎn)（100 萬黃金只算 50 萬資產(chǎn)）

去年7月份直接調(diào)為一級資產(chǎn)（100 萬黃金相當(dāng)于100 萬資產(chǎn)）

含金量直接拉滿！

各國央行都看清了美元的波動風(fēng)險

回頭發(fā)現(xiàn)黃金這個最古老的貨幣，才是真正的硬通貨。

更關(guān)鍵的是，如果黃金未來能和美債一樣

成為 HQLA 類資產(chǎn)，那人民幣國際化就多了一條全新通路！

說到底，黃金漲的從來不是價格，是人類對紙幣體系的不信任，更是大國對美元霸權(quán)的對沖。

白銀

黃金漲完，白銀必然跟漲

這一步絕不是簡單的補(bǔ)漲，而是藏著最核心的套利邏輯和大國戰(zhàn)略博弈

首先是基礎(chǔ)的金銀比套利

正常情況下 1 克黃金能換 50-70 克白銀，這是市場均衡值

一旦比值被拉太高，巨大的套利空間會讓資金瘋狂涌入。

但這只是表層，白銀的核心價值，在于它是導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性最佳的金屬

是現(xiàn)代工業(yè)和未來科技的 “血液”

光伏板的銀漿、電動汽車的觸點(diǎn)、雷達(dá)、控制芯片，全要用到白銀

一輛電動車的白銀消耗，是傳統(tǒng)燃油車的兩倍以上！

而全球 80% 以上的光伏產(chǎn)能都在中國

西方喊著碳中和、發(fā)展新能源

實則是變相向在中國下訂單，倒逼中國在全球市場大量吸納實物白銀。

還有更關(guān)鍵的歷史操控和供需矛盾：

過去幾十年，摩根大通這些華爾街財團(tuán)

靠著美元霸權(quán)在期貨市場大量做空無實物支撐的 “紙白銀”

人為壓低銀價，維持美元購買力，讓實物資產(chǎn)一直廉價。

但白銀的供應(yīng)天生剛性短缺

它極難單獨(dú)開采，多是銅、鉛的伴生礦，根本沒法快速增產(chǎn)；

再疊加中國工業(yè)需求的持續(xù)擴(kuò)張，白銀價格的暴力重估，其實是必然結(jié)果。

更別說白銀還是軍事戰(zhàn)略資源

導(dǎo)彈制導(dǎo)、戰(zhàn)斗機(jī)雷達(dá)都離不了

掌握白銀，就是掌握未來工業(yè)和戰(zhàn)略的主動權(quán)！

所以白銀暴漲，從來不是散戶炒作，而是大國對核心戰(zhàn)略資源的正面爭奪。

銅鋁

貴金屬的博弈落定，就輪到工業(yè)金屬的主場

銅號稱工業(yè)金屬之王，基建、制造業(yè)、新能源，哪兒都離不開它

需求一上來，價格自然就飛了

銅漲起來之后，鋁肯定會跟漲，核心就是替代邏輯。

鋁的導(dǎo)電性雖然不如銅，但勝在價格便宜

當(dāng)銅價漲到企業(yè)扛不住的時候

電纜、散熱這些領(lǐng)域就會用鋁替代銅

直接拉動鋁的需求。

簡單說，銅是工業(yè)需求的信號彈

鋁就是妥妥的補(bǔ)漲選手

這一步是工業(yè)需求的層層傳導(dǎo)。

小金屬

銅鋁漲完，就到了小金屬的瘋漲階段

這是有色金屬行情的情緒高潮

核心就六個字：盤子小 + 需求大。

拿錫來說，它是銅的黃金搭檔

所有用銅的電子設(shè)備，都得靠錫焊接

銅的需求暴增，錫的需求自然跟著漲。

而錫這類小金屬，全球全年供應(yīng)量也就 40 多萬噸，盤子特別小

一旦供需失衡，價格很容易一飛沖天。

其實不只是錫，其他小金屬的邏輯都一樣

背靠工業(yè)金屬的需求紅利，再加上自身儲量少、供應(yīng)有限

資金一扎堆，漲幅就會遠(yuǎn)超大家想象。

鋼鐵

最后啟動的，就是鋼鐵

而鋼鐵的行情一來，基本就意味著有色金屬的牛市要收尾了。

因為鋼鐵是整個金屬產(chǎn)業(yè)鏈的下游

房地產(chǎn)、基建的終端需求都靠它

前面的黃金、白銀、工業(yè)金屬、小金屬，把成本和需求層層傳導(dǎo)下來

最后才會輪到鋼鐵。

當(dāng)鋼鐵都開始大漲的時候，說明整個金屬產(chǎn)業(yè)鏈的需求已經(jīng)到了頂峰

市場熱度也到了極致，這個時候就要注意風(fēng)險了

有色金屬的牛市，基本就到階段性節(jié)點(diǎn)了。

有用的知識又增加了，看懂這些，讓有色金屬投資少走彎路！

本文內(nèi)容?僅代表個人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。