今天，法巴天星開(kāi)業(yè)了。

根據(jù)法巴天星公眾號(hào)推文：北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司今日于北京市西城區(qū)舉行主題為“啟航新征程，共創(chuàng)新未來(lái)”的開(kāi)業(yè)盛典，正式宣布開(kāi)業(yè)。借助這一里程碑，法巴天星保險(xiǎn)將全面進(jìn)入中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)，依托其全球資源、科技創(chuàng)新能力與產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，通過(guò)更普惠、更高效的保險(xiǎn)產(chǎn)品組合與解決方案，為客戶創(chuàng)造核心價(jià)值。

巧了，美國(guó)的馬主任，今天也把一則車險(xiǎn)新聞，在個(gè)人社交媒體上置頂了。

眾所周知，太平洋東邊的馬主任，一言一行，對(duì)咱們國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的影響，不小。甚至，不少人還摸著馬主任的推文投資、炒股，賺了點(diǎn)錢。

今天，美國(guó)科技保險(xiǎn)公司Lemonade，丟了篇新聞出來(lái)，標(biāo)題是：

「Lemonade推出自動(dòng)駕駛汽車保險(xiǎn)，對(duì)特斯拉FSD里程保費(fèi)下調(diào)50%」。

大概的內(nèi)容是：

Lemonade宣布推出面向自動(dòng)駕駛車輛的專屬汽車保險(xiǎn)產(chǎn)品 Lemonade Autonomous Car，首批適配搭載 Tesla FSD 的車型。將于1月26日在亞利桑那州上線，隨后于一個(gè)月后進(jìn)入俄勒岡州。該保險(xiǎn)依據(jù)真實(shí)行駛數(shù)據(jù)，在啟用 FSD 的行駛里程上將按里程費(fèi)率下調(diào)約50%。

Lemonade 表示，此次產(chǎn)品發(fā)布源于與特斯拉的技術(shù)協(xié)作，使其可直接接入車輛數(shù)據(jù)，并將自動(dòng)駕駛狀態(tài)、軟件版本與傳感器信息納入定價(jià)模型，從而區(qū)分人類駕駛與自動(dòng)駕駛風(fēng)險(xiǎn)。新產(chǎn)品支持 FSD 間歇使用，也支持同一家庭多車型統(tǒng)一投保。

馬斯克很快轉(zhuǎn)載并置頂這一消息，還評(píng)論道：

Insurance is half price when Tesla self-driving is activated, because it increases safety so much.

關(guān)鍵詞：half price、safety so much。

Lemonade還強(qiáng)調(diào)，隨著 FSD 軟件安全性的持續(xù)提升，保險(xiǎn)費(fèi)還能更便宜。

不得不承認(rèn)，如果說(shuō)給新能源車險(xiǎn)價(jià)格打五折，甚至更低，在國(guó)內(nèi)，是不敢想的。估計(jì)很多公司的一個(gè)反應(yīng)就是，這得卷成什么樣？

這也證明了，一切市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的演進(jìn)，都離不開(kāi)科技的應(yīng)用。先進(jìn)的技術(shù)，在海對(duì)面，可能已經(jīng)把車險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)推到了一個(gè)更高的層面。

這就很有意思了。

反觀咱們，為什么，我們的新能源車險(xiǎn)價(jià)格下不來(lái)？甚至有的還越來(lái)越貴？

是技不如人嗎？看華為ADS、小鵬XNGP、理想AD Max，國(guó)內(nèi)智駕梯隊(duì)的水平在全球范圍內(nèi)僅次于特斯拉，眾多實(shí)地測(cè)評(píng)也證實(shí)了這一點(diǎn)。亦或是缺數(shù)據(jù)嗎？中國(guó)復(fù)雜的路況產(chǎn)生的數(shù)據(jù)訓(xùn)練養(yǎng)料遠(yuǎn)超美國(guó)。

這是否意味著，國(guó)內(nèi)車險(xiǎn)的江湖，馬上也要變了？

1

-Insurance Today-

把價(jià)格打下來(lái)主要靠科技，而非內(nèi)卷

可持續(xù)的低價(jià)

必須靠更高效的商業(yè)模型

車險(xiǎn)保費(fèi)打五折，這在傳統(tǒng)的車險(xiǎn)邏輯下，是不可想象的。

畢竟，研究馬車出行數(shù)據(jù)，可以獲得“一匹更快的馬”，但不能發(fā)明出汽車。

通過(guò)車主的年齡、性別、車型、過(guò)往理賠記錄這些模糊的靜態(tài)標(biāo)簽，很難進(jìn)一步細(xì)化顆粒度了。

這也意味著，如果要降低價(jià)格，就必須另起爐灶，換個(gè)商業(yè)模式。有點(diǎn)像咱們電車對(duì)BBA的反攻一樣。

事實(shí)上，保險(xiǎn)就是對(duì)標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，這個(gè)價(jià)是高了還是低了，取決于我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，或者說(shuō)是把控度，也就是定價(jià)能力。

如果標(biāo)的物發(fā)生了變化，那必然也就意味著定價(jià)的邏輯變了。

這就是電車時(shí)代對(duì)車險(xiǎn)的最大變數(shù)。一方面，是汽車本身的構(gòu)造變了；另一方面，是車輛使用的邏輯變了。

油車的時(shí)候，開(kāi)車全靠人。而在電車場(chǎng)景下，開(kāi)車不全靠人了，現(xiàn)在有越來(lái)越多的智能駕駛系統(tǒng)進(jìn)行輔助。誠(chéng)然，即便到了2026年，電車的智駕能力，距離未來(lái)世界中的全知全能，還很遠(yuǎn)。但誰(shuí)都不能否認(rèn)，這是一個(gè)極為明顯的趨勢(shì)。

就說(shuō)當(dāng)下，智能駕駛不僅大大緩解了長(zhǎng)途等場(chǎng)景下的駕駛疲勞，也降低了事故發(fā)生率。

根據(jù)特斯拉發(fā)布的2025年Q3安全報(bào)告，開(kāi)啟Autopilot狀態(tài)下，每636萬(wàn)英里才發(fā)生一起事故，而美國(guó)平均水平是每70萬(wàn)英里一起。這意味著，在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上，AI駕駛的安全性已經(jīng)接近人類駕駛的9倍。

顯然，電車形態(tài)下的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以及分布，已經(jīng)有了明顯的不同。而這些數(shù)據(jù)，卻不在保險(xiǎn)公司手中。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，只有打通主機(jī)廠的API，才能重新認(rèn)識(shí)汽車這一標(biāo)的物。

這也是Lemonade這次能直接把車險(xiǎn)保費(fèi)打五折的原因。新聞里補(bǔ)充道：

特斯拉的車輛數(shù)據(jù)被接入 Lemonade 的行為定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，該模型能夠識(shí)別自動(dòng)駕駛與人工駕駛狀態(tài)，并結(jié)合車輛所使用的自動(dòng)駕駛軟件版本、傳感器精度等要素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。

如是，若能在保險(xiǎn)客戶中，降低、規(guī)避90%的事故，保費(fèi)打個(gè)五折，讓利，也就是順理成章，且可持續(xù)的了。

而不是像咱們現(xiàn)在，往死里卷，卷死一切可能的對(duì)手，然后發(fā)現(xiàn)，行業(yè)新能源車險(xiǎn)一年虧掉57個(gè)億。

在2025金融街論壇年會(huì)上，一組數(shù)據(jù)顯示，2024年保險(xiǎn)行業(yè)共承保新能源汽車3105萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1409億元，承保虧損57億元。

2

-Insurance Today-

我們擁有世界上最大的電車市場(chǎng)

不缺數(shù)據(jù)，不缺算法，不缺一流的主機(jī)廠

為什么五折的電車保費(fèi)

沒(méi)有率先出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)？

美國(guó)是車輪上的國(guó)家，車險(xiǎn)發(fā)達(dá)。這不假。

但中國(guó)，又何嘗不是？

根據(jù)CEIC數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，截止2023年底，美國(guó)已登記的各類機(jī)動(dòng)車總量約2.84億輛。

公安部發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月底，全國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.6億輛，其中汽車3.59億輛。

一個(gè)極大的標(biāo)的物市場(chǎng)，理應(yīng)有一個(gè)成熟的車險(xiǎn)市場(chǎng)。

事實(shí)上，中國(guó)擁有全球最龐大的新能源汽車市場(chǎng)，擁有最廣泛的智駕用戶群，也擁有華為、小鵬、理想等一流的智駕技術(shù)供應(yīng)商。

我們的數(shù)據(jù)量級(jí)和場(chǎng)景復(fù)雜度遠(yuǎn)超美國(guó)，按理說(shuō)，這種“技術(shù)驅(qū)動(dòng)降費(fèi)”的故事，最應(yīng)該發(fā)生在中國(guó)。

那為什么，沒(méi)有？

其中的原因，和保險(xiǎn)市場(chǎng)、汽車市場(chǎng)在極端時(shí)間內(nèi)的爆發(fā)式發(fā)展有很大的關(guān)系。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是舊有的生產(chǎn)關(guān)系在快速發(fā)展的市場(chǎng)中，不但來(lái)不及淘汰，還借著對(duì)巨大市場(chǎng)的掌控，進(jìn)一步強(qiáng)化了自身的地位。

唯一的解法，就是徹底地重塑市場(chǎng)。畢竟強(qiáng)龍不壓地頭蛇，在別人的場(chǎng)子里，是贏不了的。

其實(shí)，這在汽車市場(chǎng)上已經(jīng)如火如荼了。油車時(shí)代，BBA、本田、豐田、大眾等是市場(chǎng)的主宰。而電車時(shí)代，過(guò)去的老大們轉(zhuǎn)眼間就成了又土又落后的代表，除了保時(shí)捷等，多年塑造的品牌力，在技術(shù)的迭代面前土崩瓦解，比亞迪、理想、蔚來(lái)、小鵬、小米等成為市場(chǎng)主流選擇。

甚至可以說(shuō)，我們有最先進(jìn)的車，但沒(méi)有與之匹配的保險(xiǎn)銷售與服務(wù)體系。

從某種程度上說(shuō)，車險(xiǎn)市場(chǎng)從未真正觸達(dá)C端。盡管新勢(shì)力車企推崇直營(yíng)，但在更廣闊的市場(chǎng)腹地，4S店依然掌控著保險(xiǎn)銷售的咽喉。

另一邊，主機(jī)廠對(duì)駕駛行為數(shù)據(jù)的嚴(yán)防死守，也使得保險(xiǎn)公司在迭代定價(jià)模型時(shí)缺乏數(shù)據(jù)參考，只能繼續(xù)延續(xù)舊有的思路，一度對(duì)電車網(wǎng)約車更是束手無(wú)策。雖然現(xiàn)在對(duì)網(wǎng)約車的識(shí)別有所改善，但距離特斯拉和Lemonade的合作，似乎還有一定的距離。

再加上保險(xiǎn)公司對(duì)主機(jī)廠維修體系的鞭長(zhǎng)莫及，更進(jìn)一步推高了賠付成本，鎖死了保費(fèi)下降的空間。

因此，并不是我們?nèi)狈?shí)現(xiàn)“五折保費(fèi)”的技術(shù)能力，而是盤踞在車險(xiǎn)市場(chǎng)上的各方勢(shì)力，以及電車的數(shù)據(jù)堵點(diǎn)和維修痛點(diǎn)，硬生生地抹掉了技術(shù)進(jìn)步本該帶來(lái)的紅利。

還有，目前國(guó)內(nèi)車險(xiǎn)頗為不錯(cuò)的承保盈利數(shù)據(jù)，也是各方皆舒服、不太愿意動(dòng)的原因吧。

3

-Insurance Today-

天時(shí)地利人和，其實(shí)國(guó)內(nèi)都不缺

面對(duì)呼嘯而來(lái)的自動(dòng)駕駛

或許已經(jīng)預(yù)演了車險(xiǎn)的終局

如果說(shuō)，往昔消費(fèi)者怨聲載道，保險(xiǎn)公司虧損連連。但如今，局面大有改觀，巨頭的數(shù)據(jù)已經(jīng)佐證了，新能源車險(xiǎn)開(kāi)始盈利了。

2025年半年報(bào)披露信息顯示，人保、平安、太保均表示實(shí)現(xiàn)了新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保盈利。其中人保直言承保利潤(rùn)大幅提升。

事實(shí)上，2024年便有這跡象。人保2024年報(bào)顯示，“新能源家用車實(shí)現(xiàn)承保盈利，同時(shí)新能源車整體商業(yè)險(xiǎn)綜合成本率較2023年下降5個(gè)百分點(diǎn)”；太保則說(shuō)，“2024年綜合成本率同比下降4個(gè)百分點(diǎn)”。

的確，新能源車險(xiǎn)承保盈利，至少意味著這一業(yè)務(wù)短期內(nèi)緩了過(guò)來(lái)。但不待保險(xiǎn)公司喘口氣，呼嘯而來(lái)的自動(dòng)駕駛，又追了上來(lái)。

2026年，當(dāng)是L3的元年，真正的自動(dòng)駕駛之年，各方皆在加速。

前段時(shí)間，北京、深圳、重慶開(kāi)閘L3級(jí)自動(dòng)駕駛正式牌照。這意味著一些型號(hào)的電車已經(jīng)結(jié)束了僅在劃定測(cè)試路段實(shí)驗(yàn)的歷史，正式獲準(zhǔn)在城市開(kāi)放道路上行駛。

顯然，自動(dòng)駕駛又往前走了一步。同時(shí)，L3級(jí)的自動(dòng)駕駛，部分事故責(zé)任也轉(zhuǎn)移到了主機(jī)廠這邊。

根據(jù)《道路交通安全法（修訂草案）》及工信部相關(guān)規(guī)定：

系統(tǒng)正常運(yùn)行期：此時(shí)駕駛權(quán)完全在車輛系統(tǒng)，若發(fā)生事故，由車企承擔(dān)100%無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任。前提是車企需自證系統(tǒng)符合ISO 26262 ASIL-D功能安全、ISO 21448 SOTIF預(yù)期功能安全雙認(rèn)證，且車輛EDR記錄的30秒數(shù)據(jù)無(wú)系統(tǒng)故障。

接管過(guò)渡期：系統(tǒng)報(bào)警后，駕駛員需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)接管。若駕駛員因玩手機(jī)、睡覺(jué)等未及時(shí)響應(yīng)，或故意遮擋DMS攝像頭、關(guān)閉監(jiān)控功能，導(dǎo)致事故發(fā)生，駕駛員承擔(dān)主要責(zé)任；若駕駛員及時(shí)接管但仍無(wú)法避免事故，按常規(guī)交通事故定責(zé)。

也就是說(shuō)，未來(lái)的主機(jī)廠，大概率會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者，將在未來(lái)的智駕時(shí)代面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

為了降低自身的賠付成本，主機(jī)廠或許也將不得不主動(dòng)尋求保險(xiǎn)公司的合作。畢竟不是每一家主機(jī)廠都有實(shí)力和精力去搞個(gè)保險(xiǎn)公司。

不過(guò)，生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系。誰(shuí)掌握了數(shù)據(jù)，誰(shuí)掌握了算法，誰(shuí)才擁有這一市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。

由此，是否可以理解為什么電車的主機(jī)廠們紛紛要下場(chǎng)拿財(cái)險(xiǎn)牌照？

當(dāng)然，主機(jī)廠干這個(gè)，主要是有利可圖，且大大的有。

這是第一個(gè)原因。

德勤《Future of Automotive Mobility to 2035》研究顯示：

在汽車行業(yè)向出行服務(wù)、多生命周期資產(chǎn)管理方向轉(zhuǎn)型時(shí)，“全使用周期管理”的利潤(rùn)表現(xiàn)優(yōu)于傳統(tǒng)單次銷售，利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)可以達(dá)到50%–60%。

顯然，保險(xiǎn)就是汽車“全使用周期管理”的一個(gè)重要支付端抓手。

這也在一定程度上解釋了，為何比亞迪要拿下易安財(cái)改名比亞迪財(cái)險(xiǎn)，小米主導(dǎo)發(fā)起法巴天星。

前者作為全球最大的新能源車企，后者作為全球電子產(chǎn)品巨頭，兩者均擁有極為龐大的客戶群體，以及車輛的定價(jià)權(quán)、數(shù)據(jù)的控制權(quán)、維修配件的供應(yīng)權(quán)，還有現(xiàn)在的保險(xiǎn)定價(jià)權(quán)，具有極強(qiáng)的垂直整合能力。

有意財(cái)險(xiǎn)牌照的不止這一兩家企業(yè)，假如將來(lái)華為系的車企們，聯(lián)合成立一家，也并非不可能。

畢竟，主機(jī)廠們才是車險(xiǎn)市場(chǎng)最大的變革力量，也是最有動(dòng)力的：車險(xiǎn)對(duì)他們而言，不是金融，而是車生態(tài)的服務(wù)一環(huán)。本就講究閉環(huán)的巨頭企業(yè)中，一定會(huì)親自下場(chǎng)打通外力打不通、或者看著不爽的服務(wù)堵點(diǎn)。

這個(gè)能力，也是國(guó)內(nèi)車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新的前提。是的，當(dāng)前車險(xiǎn)，產(chǎn)品創(chuàng)新的問(wèn)題，是表面問(wèn)題。歸根結(jié)底，這一市場(chǎng)需要的是商業(yè)模式的創(chuàng)新。

站在這個(gè)角度，自然也就理解了車險(xiǎn)的江湖，要發(fā)生什么了。那個(gè)最大的變量，要開(kāi)始變了。