去年底馬斯克在德國說過一句話，當(dāng)時誰都沒當(dāng)回事，他說人工智能項目搞不起來不是因為芯片不夠用，而是變壓器供應(yīng)跟不上，現(xiàn)在回過頭看確實被他言中了，很多數(shù)據(jù)中心項目都卡在那里，不是因為沒有采購英偉達(dá)的顯卡，而是等不到那個大鐵疙瘩——變壓器，這東西一缺貨，整個工程就得停擺。

美國最慘，他們自己造的變壓器只夠用兩成，八成得依靠進(jìn)口，可進(jìn)口也不容易，一臺大型變壓器交貨要三四年，更麻煩的是，他們國內(nèi)有七成變壓器用了三十多年，早就該換了，問題是沒人會修這些老設(shè)備，也沒人愿意去學(xué)，日立能源想招八百個繞線工人，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)剡B四萬人都沒有，這行不是隨便招人就能干的，得練上三五年才上手。

歐洲的情況也好不到哪里去，德國和法國那邊有很多風(fēng)電光伏項目，全都卡在變壓器到不了貨這件事上，西班牙和葡萄牙前年就因為電網(wǎng)崩潰導(dǎo)致五百萬人停電，按理說應(yīng)該吸取教訓(xùn)了，但根本問題還是沒解決，設(shè)備運(yùn)不過來，發(fā)電站建好了也接不上電網(wǎng)，等于白費功夫。

中國這邊情況很穩(wěn)定，全球六成多的變壓器都是我們生產(chǎn)，從硅鋼材料到線圈組裝，整條產(chǎn)業(yè)鏈都能自己完成，2025年出口額達(dá)到六百多億，單價也上漲了，但交貨時間反而縮短到十個月左右，海外客戶現(xiàn)在不光看價格，更重視能不能按時交付，有些訂單雖然通過第三國中轉(zhuǎn)，源頭還是中國的工廠。

美國發(fā)現(xiàn)情況不對，立刻提高了關(guān)稅，最高稅率達(dá)到104%，可是這個措施沒有起到作用，他們自己的生產(chǎn)能力跟不上需求，繞了一大圈還是得從中國采購，政策原本想限制對方，市場卻認(rèn)定了誰更可靠，這不是誰堅持己見的問題，而是現(xiàn)實情況迫使做出的選擇。

有人把這當(dāng)成技術(shù)競爭，其實關(guān)鍵不在技術(shù)，時間才是真正的限制，一個變壓器從開始到完成需要整整三年，這不是靠投入資金就能加快速度的，材料需要煉制，工人需要培訓(xùn)，設(shè)備也得逐臺調(diào)試，每個環(huán)節(jié)都急不得，中國的優(yōu)勢不在于機(jī)器數(shù)量多，而是整個制造體系已經(jīng)非常成熟，日本和美國如果現(xiàn)在想自己建立這個體系，就得從頭培養(yǎng)人才、搭建生產(chǎn)線，這個過程至少需要十年以上。

到了2026年年初，情況還是沒什么變化，新項目要排隊等變壓器，舊項目也一直延期，投資方算賬的時候發(fā)現(xiàn)電費和設(shè)備成本比芯片還貴，以前宣傳說“落地就能開工”，現(xiàn)在得改成“等電有了再動工”，不然錢投下去，機(jī)器放著生銹，回報率直接掉到零。

我見過幾個工程師私下里說，現(xiàn)在做AI項目，一半時間都用在催變壓器上，芯片可以提前備貨，服務(wù)器能臨時租用，但變壓器沒法等，它不像手機(jī)那樣壞了隨時換新的，這是基礎(chǔ)設(shè)施，裝好就要用幾十年，所以選供應(yīng)商的時候，他們寧愿多付點錢，也要找能準(zhǔn)時交貨的廠家。

有意思的是，現(xiàn)在很多國家開始重新看待電力基建這件事，以前大家覺得發(fā)電最要緊，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)送電其實更重要，變壓器就像電網(wǎng)的心臟，心臟不動了，整個電網(wǎng)就動不了，就算你有再多的人工智能模型、再快的計算能力，沒有電也全都用不起來。

目前中國工廠基本都在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，訂單已經(jīng)排到明年下半年，工人們實行三班倒安排，有人問為什么不進(jìn)一步提高價格，回答是漲價太多客戶容易流失，不如維持長期合作關(guān)系，這個行業(yè)重視信譽(yù)，一次交不上貨，以后就沒人敢來下單了。

說到底，這場博弈比的不是誰技術(shù)更強(qiáng)，而是誰能堅持得更久，芯片更新?lián)Q代很快，重工業(yè)卻得慢慢積累，它需要時間磨煉，需要耐心等待，需要一代代人把手藝傳下去，那些主張脫鉤的人可能沒意識到，真正的依賴不在軟件上，而在硬件的螺絲釘和銅線圈里。