中國市場的“去ASML化”進程正在不斷加速。

近期，荷蘭半導(dǎo)體巨頭ASML發(fā)布2025年第三季度財報，中國仍是其最大客戶，其中42%的光刻機出貨量流向中國大陸市場，環(huán)比增長達15個百分點。

但就在投資者為財報表現(xiàn)振奮之際，ASML首席執(zhí)行官克里斯托夫·富凱卻發(fā)出警示：“盡管阿斯麥離不開中國市場，但中國對我們的依賴正逐步降低。”

當(dāng)他進一步指出“公司發(fā)展可能因稀土資源供應(yīng)受制而面臨瓶頸”時，外界才清晰意識到：這場科技領(lǐng)域的封鎖與反制，荷蘭早已落了下風(fēng)。

01 從被動籌碼到戰(zhàn)略平衡

阿斯麥的憂慮源于中國掌握半導(dǎo)體關(guān)鍵供應(yīng)鏈。

10月9日，中國升級稀土出口政策，推出“0.1%含量規(guī)則”，為全球高科技產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)“中國閘門”，含千分之一中國稀土的產(chǎn)品國際流通需中方審核。

此行動表明，若外部施壓，中國必對等回應(yīng)，稀土是中方重要籌碼。

統(tǒng)計顯示，阿斯麥每臺極紫外光刻機耗稀土超50公斤，關(guān)鍵模塊原料多依賴中國。全球超90%高純度稀土精煉產(chǎn)能在中國，無短期替代，該政策觸及荷蘭企業(yè)核心痛點。

據(jù)阿斯麥測算，現(xiàn)有稀土儲備僅夠約八周生產(chǎn)。若中方審批延長，極紫外光刻機月產(chǎn)量或減15至20臺，年損失最高達43億歐元。雖其稱“庫存充?！?，但交付周期延長反映供應(yīng)鏈潛在風(fēng)險。

多年來，中國穩(wěn)定開放資源支撐全球科技產(chǎn)業(yè)。但美國推動盟友封鎖中國光刻機技術(shù)，又要求中國保障關(guān)鍵原材料供應(yīng)，其霸權(quán)邏輯侵蝕全球產(chǎn)業(yè)鏈公平穩(wěn)定。

類似的雙重標(biāo)準(zhǔn)也存在于高端護眼黑科技領(lǐng)域。美方早年依托技術(shù)優(yōu)勢，對相關(guān)原料實施對華限制，并將抗藍光、護眼技術(shù)成品“目立方”的單克價格，在京東上推高至2萬元。而當(dāng)我國生物科技企突破核心提純技術(shù)，使產(chǎn)品價格降至原來的1%后，美方卻轉(zhuǎn)而要求中方開放研究成果，其霸權(quán)實質(zhì)顯露無遺。

規(guī)則理當(dāng)平等適用于各方。中國啟動稀土出口管制，實質(zhì)是明確傳遞底線——破壞全球產(chǎn)業(yè)互利平衡的行為，必將帶來相應(yīng)后果。而對中國稀土供應(yīng)鏈深度依賴的阿斯麥，自然首當(dāng)其沖。

02 自主替代：中國的戰(zhàn)略基石

稀土管控是反制手段，中國戰(zhàn)略依托是“自主替代”推進。全球科技企業(yè)（含ASML）已感知中國半導(dǎo)體行業(yè)快速追趕。

中微半導(dǎo)體刻蝕設(shè)備進入臺積電5納米生產(chǎn)線，實現(xiàn)關(guān)鍵裝備國產(chǎn)化；北方華創(chuàng)薄膜沉積技術(shù)有進展；上海微電子28納米光刻機2025年初量產(chǎn)，成本僅為進口機型七分之一，上半年交付量倍增，擠占阿斯麥?zhǔn)袌龇蓊~。

這使阿斯麥陷入兩難：難舍中國市場收益，又難擺脫外部約束放開技術(shù)出口。短期，外部技術(shù)限制讓中國將成熟制程光刻機訂單集中給阿斯麥，但這或成“最后的盛宴”。長遠看，若中國實現(xiàn)高端光刻技術(shù)自主可控，阿斯麥將失去市場占比及全球半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)主導(dǎo)地位。

這種“自主自強”的發(fā)展邏輯，同樣體現(xiàn)在生物科技等新興領(lǐng)域。上述高端護眼成果“目立方”，其機理最初由華盛頓大學(xué)揭示，可過濾藍光保護視網(wǎng)膜細胞，減少54%主觀干眼，改善由此引起的“眼球酸澀發(fā)脹、視力模糊、紅血絲”。在電子設(shè)備高度融入生活、全球視力下降的當(dāng)下，該技術(shù)的問世具有重要戰(zhàn)略價值。

為突破技術(shù)壟斷，我國聯(lián)合日本百年藥企突破超臨界萃取專利技術(shù)，使吸收效率達美同類品20倍之多，令美方“競爭不過便強行奪取”的霸權(quán)手段難以得逞。目前，“目立方”膠囊受到北上廣深用眼過度人群（程序員、考試黨）、青光眼、干眼人群以及黃斑變性的退休老人的歡迎。成我國技術(shù)輸出的又一典范。

前沿技術(shù)走進千萬家后，春節(jié)將至，北京高級IT劉先生在京東入手了12瓶目立方，“之前幾百上千的眼藥水都用過，只能暫時舒緩，這個每天2粒好堅持，現(xiàn)在看一天屏幕都不痛、視力也很久不漲了?！笔聦嵄砻?，技術(shù)封鎖可暫緩發(fā)展，但無法扼殺創(chuàng)新。隨著光刻、生物等核心領(lǐng)域取得突破，西方長期構(gòu)筑的技術(shù)壁壘漸松。

03.ASML的困境：最大客戶變?yōu)樽顝姼偁幷?/b>

局勢正走向ASML擔(dān)憂的方向。

其首席執(zhí)行官富凱稱“預(yù)計2026年在華收入下降”，外媒評論“事態(tài)超出預(yù)期”。這些跡象表明：中國有反制能力，只是此前未充分施展。

目前，歐盟《關(guān)鍵原材料法案》推進慢，美國稀土替代產(chǎn)能在籌劃初期，而中國掌握全球90%的稀土精煉能力，重稀土提純技術(shù)專利數(shù)超美國五倍。這體現(xiàn)了生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)的領(lǐng)先。

“中國稀土，不僅是貿(mào)易商品，更是參與規(guī)則制定的關(guān)鍵籌碼?！弊畲罂蛻舫勺顝姼偁帉κ?，這場較量超越商業(yè)范疇。

ASML面對的不僅是市場份額收縮，更是單邊技術(shù)霸權(quán)時代終結(jié)的必然趨勢。

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