半導(dǎo)體領(lǐng)域再現(xiàn)重大資產(chǎn)重組。

19日晚，盈方微公告稱，公司擬收購上海肖克利信息科技股份有限公司（以下簡稱“上海肖克利”）100%股份、FIRST TECHNOLOGY CHINA LIMITED（富士德中國有限公司，以下簡稱“富士德中國”）100%股份，預(yù)計將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司股票將于1月20日開市時起復(fù)牌。盈方微表示，本次重組是對上市公司半導(dǎo)體分銷業(yè)務(wù)的鞏固與強化，實現(xiàn)了對半導(dǎo)體賽道的精準(zhǔn)聚焦與布局升級。

目前，A股并購重組市場持續(xù)活躍。據(jù)不完全統(tǒng)計，1月15日以來，包括盈方微、榮盛發(fā)展、延江股份、民爆光電等12家上市公司披露了并購重組進展最新公告。有分析指出，展望未來，預(yù)計并購重組市場在政策的支持下或?qū)⒊掷m(xù)活躍，科技行業(yè)的并購活動可能成為常態(tài)，央國企重組以及跨行業(yè)并購也或?qū)⒆兊酶宇l繁。

重大資產(chǎn)重組

1月19日晚間，盈方微發(fā)布公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式取得上海肖克利100%股份、富士德中國100%股份，并募集配套資金。

盈方微表示，本次交易相關(guān)的審計、評估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的估值及定價尚未最終確定，根據(jù)標(biāo)的公司未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)初步判斷，本次交易預(yù)計將構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組。公司股票將于2026年1月20日（周二）開市時起開始復(fù)牌。

根據(jù)公告，本次股份發(fā)行價格為5.97元/股，鑒于標(biāo)的公司股權(quán)的估值和定價尚未最終確定，本次交易中具體方案、交易對價、支付股份與現(xiàn)金對價比例等交易安排尚未確定，具體情況將在標(biāo)的公司審計、評估工作完成之后，經(jīng)各方協(xié)商一致后簽署協(xié)議另行約定。

同時，盈方微擬向不超過35名符合條件的特定投資者，以詢價的方式向特定對象發(fā)行股份募集配套資金，擬用于支付標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金對價、支付本次交易相關(guān)稅費及中介機構(gòu)費用、標(biāo)的公司項目建設(shè)、補充流動資金及償還債務(wù)。

本次交易前，盈方微的主營業(yè)務(wù)包括，電子元器件分銷和集成電路芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售。根據(jù)公告，上海肖克利為專業(yè)電子元器件分銷商及應(yīng)用解決方案提供商，是東芝、羅姆、村田等多家全球知名半導(dǎo)體品牌授權(quán)分銷商。2024年、2025年前三季度，上海肖克利實現(xiàn)營收分別為14.3億元，12.89億元；凈利潤分別為4512.08萬元，5411.31萬元。

富士德中國主要從事半導(dǎo)體設(shè)備分銷業(yè)務(wù)，為客戶提供覆蓋半導(dǎo)體封測及電子組裝領(lǐng)域的設(shè)備購置、產(chǎn)線設(shè)計及軟硬件一體化解決方案。2024年、2025年前三季度，富士德中國實現(xiàn)營收分別為9.96億元、8.28億元；凈利潤分別為1890.93萬元、2833.86萬元。

盈方微表示，本次擬收購的兩家標(biāo)的公司均深耕半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈核心領(lǐng)域，業(yè)務(wù)覆蓋電子元器件、半導(dǎo)體設(shè)備分銷，與上市公司主業(yè)高度協(xié)同。本次重組是對上市公司半導(dǎo)體分銷業(yè)務(wù)的鞏固與強化，實現(xiàn)了對半導(dǎo)體賽道的精準(zhǔn)聚焦與布局升級。

股價方面，在停牌前夕（1月5日），盈方微股價漲4.74%，收報7.73元/股，總市值為65.28億元。

業(yè)績方面，2025年前三季度，盈方微實現(xiàn)營業(yè)收入34.43億元，同比增長17.62%，凈虧損4334.49萬元，虧損同比擴大18.69%。

值得注意的是，盈方微近年來持續(xù)通過資本運作優(yōu)化業(yè)務(wù)布局。2025年8月，該公司曾以自有資金或自籌資金對全資子公司紹興芯元微電子有限公司增資400萬元，以增強其資本實力促進業(yè)務(wù)發(fā)展。

并購重組市場持續(xù)活躍

2026年以來，A股并購重組市場持續(xù)活躍，據(jù)不完全統(tǒng)計，1月15日以來，包括盈方微、榮盛發(fā)展、晶豐明源、明德生物、延江股份、民爆光電、新瀚新材、華立股份、星華新材、德�？萍�、中原內(nèi)配、金鉬股份的12家A股上市公司披露了并購重組進展最新公告。

有分析指出，并購重組愈發(fā)活躍的背后主要有兩大原因，一是政策支持，二是市場升溫。

渤海證券在此前發(fā)布的研報中表示，并購重組作為支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場工具，一方面，能夠通過暢通“募投管退”的良性循環(huán)，釋放出更多產(chǎn)業(yè)資本進入新質(zhì)生產(chǎn)力、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域；另一方面，也有助于推動優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，提高上市公司質(zhì)量。在新“國九條”及“并購六條”等政策相繼出臺后，并購重組市場活躍，這一狀態(tài)有進一步強化之勢，市場正經(jīng)歷新一輪并購重組浪潮。

分析人士認(rèn)為，并購重組是資本市場優(yōu)化資源配置的重要途徑，也是支持上市公司做優(yōu)做強的有力工具。在我國經(jīng)濟長期向好的基本趨勢下，市場并購重組有望繼續(xù)升溫。中國市場學(xué)會金融委員付立春認(rèn)為，并購重組是成熟資本市場非常重要的一個標(biāo)志，隨著相關(guān)制度和監(jiān)管的不斷完善，后續(xù)市場的并購重組仍將持續(xù)旺盛，尤其從中短期資本市場走勢來看，將呈現(xiàn)典型分化格局，上市公司重組的意愿會更加強烈。

梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2025年以來，“硬科技”領(lǐng)域成為并購市場的主線之一，半導(dǎo)體行業(yè)無論是交易數(shù)量還是市場關(guān)注度均處于高峰。展望未來，預(yù)計并購重組市場在政策的支持下或?qū)⒊掷m(xù)活躍，科技行業(yè)的并購活動可能成為常態(tài)，央國企重組以及跨行業(yè)并購也或?qū)⒆兊酶宇l繁。

責(zé)編：楊喻程

排版：汪云鵬

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