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2026年的汽車市場注定不平凡。

新年伊始，寶馬率先扔出了“降價”驚雷，對旗下31款主力車型調(diào)整了建議零售價，部分車型最高官降30余萬元。

一石激起千層浪。在全球市場被比亞迪超越后，特斯拉中國拋出了重磅促銷，其中Model Y L首次推出5年0息購車方案；蔚來旗下螢火蟲向鎖單用戶提供10年智能領(lǐng)航輔助服務(wù)、2000元購置稅補(bǔ)貼等；小米YU7全系甩出“3年0息”；華為“第五界”尚界發(fā)布了H5新年十大購車權(quán)益，包括現(xiàn)金優(yōu)惠、選配補(bǔ)貼、智能配置、金融服務(wù)等十項……

從元旦開始至今，已有超70款車型發(fā)布了限時促銷活動——可以說，2026年的這場價格戰(zhàn)比往年來得更早，更不留余地。

花哨的促銷海報背后，是汽車市場更加赤裸的競爭。隨著各家車企曬出去年的成績單，業(yè)內(nèi)人有人歡喜有人憂。2026年的牌桌上，生死戰(zhàn)才剛剛打響。

比亞迪：全球冠軍的陰影

新一年價格競爭，新能源“銷冠”比亞迪自然不會錯過。

1月8日晚，比亞迪宣布，新款秦L插混車將純電續(xù)航里程提升至210公里，起售價卻從11.98萬元降至11.68萬元，另外比亞迪還將純電續(xù)航210公里的插混車價格打進(jìn)了8萬元區(qū)間。

比亞迪22款車型全系降價

這波操作或許源于國內(nèi)市場收縮的焦慮。盡管比亞迪2025年在全球戰(zhàn)場上殺瘋了，純電動車型銷量超225.7萬輛，領(lǐng)先特斯拉163.6萬輛的成績，成為了全球第一。但在國內(nèi)，比亞迪的市場遭受了前所未有的侵蝕。據(jù)其交付數(shù)據(jù)計算，2025年比亞迪國內(nèi)交付量355.28萬輛，這一成績比2024年減少了超30萬輛。

而比亞迪的滑落也并非突然。去年7月，比亞迪銷量環(huán)比下滑近10%，成為2025年以來首次出現(xiàn)銷量下滑，同步增長不足1%，增長勢頭明顯放緩。9月-12月，比亞迪連續(xù)4個月出現(xiàn)銷量同比下滑，其中12月的銷量環(huán)比下滑12.45%，同比下滑約18.2%，為兩年來最大單月降幅。

比亞迪的市場遭受了前所未有的侵蝕

面對銷量下滑的事實(shí)，比亞迪股份有限公司董事長兼總裁王傳福，在去年12月的股東大會上坦承兩大原因：一是技術(shù)領(lǐng)先的“驚艷度”下降，相較于前幾年憑借刀片電池、DM-i超級混動等顛覆性技術(shù)引領(lǐng)市場的態(tài)勢，當(dāng)前技術(shù)成果的差異化優(yōu)勢被行業(yè)同質(zhì)化競爭稀釋；二是用戶痛點(diǎn)尚未完全解決，低溫環(huán)境下充電速度慢等實(shí)際使用問題，仍需通過技術(shù)突破進(jìn)一步優(yōu)化。

一向被稱為“卷王”的比亞迪一路高歌猛進(jìn)，一扭頭猛然發(fā)現(xiàn)自己已經(jīng)陷入了“技術(shù)同質(zhì)化”與“用戶痛點(diǎn)”的雙重困境。

而比亞迪國內(nèi)銷量下滑，還有其他多重原因的疊加。例如去年多地國補(bǔ)暫停，部分車型價格上漲；一二線城市市場逐漸飽和，增購紅利消失；仰望U8等高端車型雖有話題度但銷量貢獻(xiàn)有限……雖然贏了特斯拉，但其國內(nèi)市場這塊蛋糕也被一眾競爭對手瘋狂瓜分。

比亞迪官網(wǎng)截圖

值得一提的是，2025年比亞迪海外銷量突破了100萬輛大關(guān)，乘用車及皮卡海外出口同比增長145%，其全球化戰(zhàn)略進(jìn)入了收獲期。比亞迪深知，盡管拿到了“全球冠軍”的獎杯，但在殘酷的競爭中一刻也不能松懈。

“蔚小理”格局瓦解

2025年，“蔚小理”這三家常被“綁定”在一起的頭部新勢力，格局發(fā)生了根本性變化。

蔚來的表現(xiàn)差強(qiáng)人意。盡管在第四季度實(shí)現(xiàn)了同比增長71.7%的交付成績，但全年交付326028輛的成績僅達(dá)到了目標(biāo)完成率的74%。李斌坦言：“2025年比預(yù)期差一點(diǎn)，但總體實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略目標(biāo)?！?/p>

蔚來2025年三季報截圖

過去，蔚來因?yàn)榇笫止P投入換電站、服務(wù)體系而被視為吞噬了利潤空間，如今隨著樂道、螢火蟲的加入，這些“累贅”正釋放出驚人的規(guī)模效應(yīng)。

眼下，蔚來正處于多品牌戰(zhàn)略的關(guān)鍵推進(jìn)期和盈利攻堅階段。據(jù)其去年三季報，盡管公司期內(nèi)收入同比增長16.7%至217.939億元，但依然凈虧損34.8億元。

1月6日，蔚來第100萬臺量產(chǎn)車下線，但無論是李斌還是蔚來都不敢“飄”?！半m然蔚來交付了100萬臺，但放在整個汽車行業(yè)里其實(shí)啥也不是?！?026年公司的經(jīng)營目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)全年盈利，能否實(shí)現(xiàn)還有待時間的檢驗(yàn)。

與持續(xù)虧損但有希望即將實(shí)現(xiàn)盈利的蔚來相反，已經(jīng)連續(xù)11個季度盈利的理想，在2025年第三季度由盈轉(zhuǎn)虧6.24億元。曾經(jīng)的理想是2024年新勢力銷量第一，但2025年銷量同比下滑18.81%的事實(shí)，讓其痛失冠軍的寶座，40.63萬輛的交付成績僅相當(dāng)于調(diào)整后64萬輛目標(biāo)的64%。

理想2025年銷量同比下滑18.81%

核心問題在于以往構(gòu)建起的“增程+奶爸車”戰(zhàn)術(shù)在已成紅海的市場中失靈，以及純電轉(zhuǎn)型的滯后。在發(fā)展純電車方面，理想頻遭波折，產(chǎn)品發(fā)布后沒能一炮而紅形成有力的第二增長曲線，而與此同時原有的基本盤增程車市場銷量下滑失血嚴(yán)重。

智駕方面，理想在用戶感知層面未能形成有力的絕對優(yōu)勢，而公司又成立了空間機(jī)器人和穿戴機(jī)器人兩個二級部門，還發(fā)布了首款A(yù)I眼鏡Livis——或許原因在于，理想并不甘心只做車企，正如其創(chuàng)始人李想提出的，理想應(yīng)該成為AGI時代的終端企業(yè)。

理想汽車官網(wǎng)截圖

在蔚來緊張、理想失意的2025年，小鵬則實(shí)現(xiàn)了逆襲，躋身新勢力第一梯隊，全年總交付量達(dá)到42.94萬輛，較前一年增長126%，超額完成38萬輛目標(biāo)，也成為了“蔚小理”中唯一超額完成年度目標(biāo)的車企。

核心驅(qū)動力來自MONA系列的成功。2024年8月，小鵬MONA M03上市，52分鐘大定訂單破1萬輛，48小時破3萬輛，僅用7個月時間便接近10萬臺交付量，成為了車圈現(xiàn)象級爆款。

憑借MONA精準(zhǔn)切入15萬元以下的市場，小鵬用更具性價比的車型帶動了銷量，從而更好地實(shí)現(xiàn)了商業(yè)化。去年第三季度小鵬11.6萬輛的總交付中，MONA M03貢獻(xiàn)了39.14%。當(dāng)季公司總收入203.8億元，較去年同期大幅增長101.8%，環(huán)比上一季度提升11.5%；凈虧損為3.8億元，較去年同期的18.1億元顯著收窄，距離盈利僅一步之遙?，F(xiàn)金儲備達(dá)483.3億元，創(chuàng)歷史新高。

小鵬2025年三季報截圖

去年11月，小鵬還發(fā)布了第二代VLA、Robotaxi、全新一代人形機(jī)器人IRON及匯天飛行汽車體系四大核心AI應(yīng)用——由此可見“物理AI世界的出行探索者，面向全球的具身智能公司”才是小鵬對于自己的定位。

新王當(dāng)立：零跑、小米、鴻蒙智行崛起

當(dāng)老牌新勢力蔚來、理想在2025年“失血”的時候，新貴們已經(jīng)完成了一輪飛升。

去年，零跑汽車交付近60萬輛，同比暴增103%，成為新勢力銷冠；鴻蒙智行全年累計交付近59萬輛，同比增長32%，依然叫好又叫座；小米也在首個交付年突破了40萬輛，雷軍流量變現(xiàn)的神話再次得到印證。

零跑汽車

先看2025年的最大黑馬零跑，其爆發(fā)式增長源于其“全域自研”的能力——研發(fā)體系全面覆蓋整車架構(gòu)、電子電氣架構(gòu)、電池、電驅(qū)、座艙系統(tǒng)、輔助駕駛系統(tǒng)等關(guān)鍵領(lǐng)域，自研自造占整車成本的65%，構(gòu)建起零跑競爭力的“護(hù)城河”。在10萬元-20萬元的市場，將成本控到極致的零跑以“好而不貴”的品價比贏得了市場。

繼理想之后，零跑成為第二家實(shí)現(xiàn)連續(xù)盈利的新勢力，創(chuàng)始人朱江明“成本定價”的邏輯打破了行業(yè)溢價，零跑也從“小透明”蛻變?yōu)?026年沖擊百萬輛目標(biāo)的新王。

2025年的鴻蒙智行風(fēng)光依然不減，以43個月達(dá)成百萬輛交付的成績，創(chuàng)下了中國新勢力車企最快達(dá)成紀(jì)錄。

其核心競爭力在于華為生態(tài)賦能模式：以“五界”品牌矩陣覆蓋15萬元至百萬級市場，問界M9蟬聯(lián)50萬元以上銷冠，成交均價39萬元的成果，重新塑造了高端市場的格局，也證明了技術(shù)溢價能力。

鴻蒙智行

在發(fā)展路徑上，鴻蒙智行堅持輕資產(chǎn)平臺化運(yùn)作，不造車只賦能，用生態(tài)協(xié)同實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。但“五界”之中問界的聲量和銷量遙遙領(lǐng)先，其余“四界”都與問界存在較大差距?？梢娙A為賦能不是萬金油，賽力斯的成功經(jīng)驗(yàn)也難以被其他車企照搬。隨著東風(fēng)“奕境”、廣汽“啟境”的發(fā)布，子品牌間定位的差異化以及資源協(xié)同的效率，是鴻蒙智行需要思考的問題。

最后是小米。首年交付即破40萬輛，雷軍將個人IP流量轉(zhuǎn)化為了銷量密碼，驗(yàn)證了“流量——轉(zhuǎn)化——盈利”閉環(huán)能力。

在雷軍的超級IP之外，小米在汽車端的成功，一定程度上借鑒了消費(fèi)電子領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)。以智能手機(jī)為核心入口，融合智能汽車、智能家居，這種“人車家全生態(tài)”的協(xié)同模式，讓小米在短時間內(nèi)跑出了驚人速度。2025年第三季度，小米汽車毛利率達(dá)到了26.4%，并首次實(shí)現(xiàn)單季盈利。

小米汽車官網(wǎng)截圖

事實(shí)上，2025年對于小米而言也注定是不平凡的一年，無論是安全事故還是口碑滑坡，對于這個新汽車品牌而言都是不小的挑戰(zhàn)。

近期，雷軍公布了小米汽車2026年交付目標(biāo)為55萬輛。在一眾競爭對手和“米粉”們的矚目中，小米的2026值得期待。

除了上述品牌外，背靠長安、華為、寧德時代三大巨頭的阿維塔2025年全年累計銷量突破12萬輛，去年11月，阿維塔遞交了招股書，意欲沖刺港股；東風(fēng)旗下嵐圖去年全年累計交付150169輛，同比增長87%，2026年計劃擴(kuò)展產(chǎn)品矩陣至6-9款車型；由上汽、張江高科和阿里巴巴共同打造的智己2025年銷量81017臺，創(chuàng)歷史新高。

新能源浪潮席卷國內(nèi)汽車市場

近年來，新能源浪潮席卷國內(nèi)汽車市場。據(jù)乘聯(lián)會公布的數(shù)據(jù)，2025年12月1日-31日，全國乘用車市場新能源零售滲透率為60.4%，市場已經(jīng)從“搶燃油車的蛋糕”進(jìn)入“搶對手的蛋糕”階段。當(dāng)補(bǔ)貼退坡、智能化重構(gòu)游戲規(guī)則，牌桌上的主角也變了。

可以預(yù)見的是，隨著競爭進(jìn)入深水區(qū)，車圈洗牌還在繼續(xù)，這不是一局定勝負(fù)的比賽，而是永無止境的進(jìn)化戰(zhàn)。今天的主角可能明天就會淪為配角，此時的包袱也許下一刻就成了殺手锏。市場風(fēng)云變幻，而真正的終局還遠(yuǎn)未到來。

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