本周市場核心是高位分化與資金再平衡。前半周滬指沖高至4190.87點階段性高位，后半周伴隨成交額縮量回落。

資金面呈現(xiàn)“長錢流入、短線博弈”特征，北向資金近兩月累計凈買入超1200億元，而短線資金在高位分歧加劇，導(dǎo)致板塊輪動加快，市場韌性與波動并存。

監(jiān)管態(tài)度轉(zhuǎn)向“穩(wěn)字當頭、提質(zhì)增效”。1月15日證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議明確，既要全方位維護市場穩(wěn)定，嚴肅查處操縱市場等行為，防止大起大落；

又要深化投融資改革，拓寬中長期資金入市渠道，營造“長錢長投”生態(tài)。這種“強監(jiān)管+促改革”的平衡態(tài)，既給市場劃定風險邊界，又通過改革舉措夯實中長期信心，利于市場從情緒驅(qū)動轉(zhuǎn)向價值驅(qū)動。

國網(wǎng)十五五四萬億投資是穩(wěn)增長與產(chǎn)業(yè)升級的雙重抓手。這筆較“十四五”增長40%的投資，年化增速約7%，2026年作為開局之年投資預(yù)計超7200億元，重點聚焦能源轉(zhuǎn)型與電網(wǎng)補強。

疊加央行下調(diào)結(jié)構(gòu)性工具利率、增加科技創(chuàng)新再貸款額度，形成“財政發(fā)力+貨幣配合”格局，既拉動有效投資穩(wěn)經(jīng)濟，又為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈提供確定性需求支撐。

臺積電2026年資本開支創(chuàng)新高，折射全球產(chǎn)業(yè)景氣方向。其計劃投入520-560億美元，同比激增約32%，核心投向先進制程與先進封裝，本質(zhì)是對AI算力需求長期性的堅定布局。

這一動作印證全球科技產(chǎn)業(yè)向高端化迭代的趨勢，也為國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域帶來協(xié)同機會，尤其在國產(chǎn)替代與技術(shù)配套層面，與國內(nèi)科技創(chuàng)新政策形成共振。

后市需聚焦“政策+景氣”雙重共振方向。一是政策精準支持領(lǐng)域，受益于電網(wǎng)投資、科技創(chuàng)新再貸款等政策紅利，且具備盈利兌現(xiàn)能力的方向；

二是全球產(chǎn)業(yè)趨勢共振板塊，緊跟高端制造、算力基礎(chǔ)設(shè)施等全球資本布局主線；三是長期資金青睞的低波動品種，作為高位震蕩的組合“壓艙石”。同時需警惕短線情緒退潮引發(fā)的回調(diào)風險，控制倉位節(jié)奏。

當前市場處于“政策托底+產(chǎn)業(yè)驅(qū)動”的關(guān)鍵窗口期，高位震蕩正是篩選優(yōu)質(zhì)方向的契機。如何精準匹配政策節(jié)奏與產(chǎn)業(yè)趨勢？

1月17日晚上7點，在破竹直播間，我們特意邀請了大家熟悉的高紅軍老師為大家?guī)恚?/strong>

主題：高位震蕩，后市怎么辦？

1.本周市場復(fù)盤

2.怎么看待監(jiān)管態(tài)度轉(zhuǎn)變？

3.怎么看國網(wǎng)十五五的四萬億投資？

4.怎么看臺積電2026年資本開支？

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注：本文內(nèi)容系編輯依據(jù)主講人所提供的主題大綱編寫而成，不代表主講人的個人見解，亦不構(gòu)成任何形式的投資建議。