最近看到一份行業(yè)報(bào)告，說搭載城市NOA的乘用車銷量占比已經(jīng)超過15%，自主品牌占了八成還多，像Momenta、華為這些第三方供應(yīng)商，合計(jì)占了第三方市場(chǎng)的八成以上，連奔馳、寶馬這些外資品牌都在和國內(nèi)頭部供應(yīng)商合作，中國智駕方案已經(jīng)走向全球了。之前和一位老同事聊天，他就說經(jīng)常遇到行業(yè)利好出來，自己關(guān)注的個(gè)股沒動(dòng)靜，以為消息沒用，后來才發(fā)現(xiàn)錯(cuò)過了機(jī)會(huì)。其實(shí)關(guān)鍵不是消息本身，而是背后資金的真實(shí)動(dòng)作。

一、別被表面走勢(shì)迷惑

很多時(shí)候，市場(chǎng)上的利好出來，個(gè)股盤面沒起色，大家就覺得消息沒用。就拿之前的一只行業(yè)龍頭來說，利好公布后盤面沒動(dòng)靜，直到突然走高才有人后知后覺?？磮D1

表面看是盤面突然發(fā)力，實(shí)際背后早有伏筆。畢竟大資金不可能臨時(shí)抱佛腳，早就有布局，只是普通人很難從日常交易里發(fā)現(xiàn)端倪。大家習(xí)慣了看消息找機(jī)會(huì)，卻忽略了資金的真實(shí)行為才是核心。

二、用數(shù)據(jù)看穿資金動(dòng)作

其實(shí)現(xiàn)在有專門的量化大數(shù)據(jù)工具，能把不同資金的交易行為提煉出來。通過長期積累的全量交易數(shù)據(jù)，用動(dòng)態(tài)模型計(jì)算就能看出資金的活躍特征。我用這個(gè)工具十多年了，確實(shí)幫我避開了不少誤區(qū)?？磮D2

圖里的橙色柱體是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，代表機(jī)構(gòu)資金的活躍程度，柱體越明顯，說明機(jī)構(gòu)參與交易的積極性越高。如果資金不看好一只個(gè)股，根本不會(huì)持續(xù)參與交易。之前那段盤面沒起色的階段，其實(shí)是機(jī)構(gòu)在反復(fù)震蕩，看似沒動(dòng)靜，實(shí)際「機(jī)構(gòu)庫存」一直活躍，這就是最關(guān)鍵的信號(hào)。

三、共性特征藏在細(xì)節(jié)里

再看另一只個(gè)股，前期盤面反復(fù)震蕩，看起來沒什么機(jī)會(huì)，但「機(jī)構(gòu)庫存」早就持續(xù)活躍了?？磮D3

這種情況很常見，盤面沒走高，大家就直接忽略了，但資金的動(dòng)作不會(huì)騙人。還有的個(gè)股，剛走高幾天就進(jìn)入調(diào)整，看起來像是行情到頭了，實(shí)際「機(jī)構(gòu)庫存」一直保持活躍，說明資金根本沒撤離。看圖4

調(diào)整階段反而要多留意，因?yàn)檫@時(shí)候很多人會(huì)被洗出去，而資金還在里面默默布局。還有的個(gè)股，剛走高一點(diǎn)就進(jìn)入震蕩，走勢(shì)看似疲軟，但「機(jī)構(gòu)庫存」的活躍狀態(tài)已經(jīng)給出了答案?？磮D5

這些個(gè)股的共性就是，「機(jī)構(gòu)庫存」活躍時(shí)間很長，但盤面沒大幅走高，這時(shí)候就不能只看表面走勢(shì)，要關(guān)注資金的真實(shí)行為。那些突然走高的個(gè)股，再怎么研究也都是別人已經(jīng)布局好的，早一步發(fā)現(xiàn)資金動(dòng)作才能占得先機(jī)。

四、建立更客觀的認(rèn)知

現(xiàn)在市場(chǎng)信息五花八門，每天都有各種利好利空，但真正影響盤面的是資金的實(shí)際動(dòng)作。用量化大數(shù)據(jù)工具，能跳出消息的干擾，看到更真實(shí)的市場(chǎng)情況。不用再靠猜消息、撞大運(yùn)，而是用客觀數(shù)據(jù)建立自己的判斷標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能在市場(chǎng)里走得更穩(wěn)。行業(yè)的發(fā)展帶來新的格局，但能不能抓住背后的邏輯，關(guān)鍵在于能不能看懂資金的真實(shí)行為，量化大數(shù)據(jù)就是幫我們看清邏輯的好工具。

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