據(jù)多方消息，2026年3月15日，位于莫桑比克的Mozal鋁廠將正式進(jìn)入停產(chǎn)維護(hù)狀態(tài)，這意味著非洲大陸規(guī)模最大的電解鋁生產(chǎn)線將無限期停止運(yùn)轉(zhuǎn)。

這一決定并非普通的生產(chǎn)調(diào)整，而是源于長(zhǎng)達(dá)六年的電力價(jià)格談判最終破裂。該事件不僅折射出單一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境，更突顯出電力供應(yīng)已成為全球工業(yè)發(fā)展的核心制約因素。

作為年產(chǎn)58萬噸的電解鋁基地，Mozal鋁廠的停產(chǎn)將直接沖擊全球鋁市場(chǎng)供應(yīng)格局。雖然其產(chǎn)量?jī)H占全球總供應(yīng)量的不足1%，但在當(dāng)前供需緊平衡的背景下，這一變動(dòng)足以引發(fā)連鎖反應(yīng)。

根據(jù)ING等機(jī)構(gòu)的最新預(yù)測(cè)，全球鋁市場(chǎng)將從原本的供應(yīng)盈余轉(zhuǎn)為60萬噸左右的缺口，歐盟等主要消費(fèi)地區(qū)將面臨進(jìn)口渠道減少的壓力。

這一停產(chǎn)決定的直接導(dǎo)火索是電力價(jià)格分歧。莫桑比克方面要求將電價(jià)從每千瓦時(shí)0.05美元上調(diào)至0.12美元，而運(yùn)營(yíng)方South32公司所能接受的最高價(jià)格僅為0.08美元。雙方未能達(dá)成妥協(xié)，最終導(dǎo)致生產(chǎn)線關(guān)閉。

目前，South32已開始進(jìn)行停產(chǎn)前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，包括暫停原材料采購(gòu)、調(diào)整供應(yīng)鏈安排，并計(jì)提相關(guān)維護(hù)及人員安置費(fèi)用。

對(duì)于莫桑比克而言，鋁廠停產(chǎn)將帶來顯著的經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響。預(yù)計(jì)將有約5000名員工直接失業(yè)，配套企業(yè)也將面臨經(jīng)營(yíng)壓力，該國(guó)約3%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和10%的出口額將受到影響。這一案例表明，在全球能源格局演變背景下，電力成本已成為影響高耗能產(chǎn)業(yè)布局的關(guān)鍵變量。

01

鋁業(yè)的電力之殤

電解鋁產(chǎn)業(yè)因其獨(dú)特的生產(chǎn)工藝而對(duì)電力供應(yīng)有著極高的依賴性。采用霍爾-埃魯熔鹽電解法生產(chǎn)每噸原鋁需要消耗13000至15000千瓦時(shí)電能，電力成本通常占到生產(chǎn)總成本的30%至40%，在能源價(jià)格高位時(shí)期這一比例甚至可能超過50%。這種高耗能特性決定了電解鋁企業(yè)的選址首要考慮因素是電力供應(yīng)條件而非原料來源。

全球近八成的電解鋁產(chǎn)能集中在電價(jià)具有顯著優(yōu)勢(shì)的區(qū)域，這些地區(qū)的電價(jià)普遍介于每千瓦時(shí)0.03至0.06美元之間。例如冰島利用豐富的地?zé)豳Y源、挪威依靠水力發(fā)電、中東地區(qū)依賴廉價(jià)天然氣發(fā)電，這些都為電解鋁生產(chǎn)提供了成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

Mozal鋁廠當(dāng)初選址莫桑比克，正是看中了當(dāng)?shù)乜▕W拉巴薩水電站提供的低廉電價(jià)，以及政府給予的稅收優(yōu)惠政策。

然而，隨著全球能源格局的變化，這種傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)正在受到挑戰(zhàn)。一方面，資源輸出國(guó)越來越重視能源主權(quán)，不再愿意以低價(jià)向外資企業(yè)提供電力；另一方面，氣候變化導(dǎo)致的水資源波動(dòng)也影響了水力發(fā)電的穩(wěn)定性。2025年，卡奧拉巴薩水電站就曾因干旱而減少對(duì)外供電，這進(jìn)一步增強(qiáng)了莫桑比克方面提高電價(jià)的決心。

電解鋁產(chǎn)業(yè)面臨的核心挑戰(zhàn)在于：在低碳轉(zhuǎn)型和資源民族主義雙重壓力下，如何持續(xù)獲得價(jià)格合理、供應(yīng)穩(wěn)定且符合環(huán)保要求的電力？這一問題的答案將直接影響全球鋁產(chǎn)業(yè)的未來布局和發(fā)展模式。

02

全球鋁業(yè)挑戰(zhàn)加劇

Mozal鋁廠的停產(chǎn)并非孤立事件，而是全球鋁行業(yè)電力供應(yīng)危機(jī)的一個(gè)縮影。近年來，從歐洲到亞洲，多個(gè)地區(qū)的電解鋁產(chǎn)能都因電力問題而受到影響，這反映出高能耗產(chǎn)業(yè)在全球能源轉(zhuǎn)型過程中面臨的普遍挑戰(zhàn)。

歐洲地區(qū)的情況尤為典型。2022年能源危機(jī)期間，電價(jià)一度飆升至每千瓦時(shí)0.50美元以上，導(dǎo)致德國(guó)、荷蘭、法國(guó)等多個(gè)國(guó)家的電解鋁企業(yè)不得不減產(chǎn)或停產(chǎn)，受影響的產(chǎn)能超過百萬噸。雖然此后能源價(jià)格有所回落，但結(jié)構(gòu)性矛盾并未解決。

為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，歐洲各國(guó)正在逐步淘汰煤電、嚴(yán)格控制天然氣消費(fèi)，而風(fēng)電、光伏等可再生能源尚無法完全滿足電解鋁生產(chǎn)對(duì)連續(xù)穩(wěn)定電力的需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年歐洲仍有45萬噸電解鋁產(chǎn)能因能源成本過高而處于減產(chǎn)狀態(tài)。

在亞洲，印度尼西亞政府于2024年取消了鋁廠的優(yōu)惠電價(jià)政策，要求按市場(chǎng)價(jià)格執(zhí)行，這導(dǎo)致多個(gè)中資項(xiàng)目推遲了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。印度也上調(diào)了部分鋁企的長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議價(jià)格，使得奧里薩邦等地的工廠不得不降低運(yùn)行負(fù)荷。

非洲地區(qū)的電力危機(jī)同樣在加劇。除了莫桑比克的Mozal鋁廠外，加納的Valco鋁廠因國(guó)家電網(wǎng)問題已停產(chǎn)兩年，幾內(nèi)亞的大型鋁業(yè)項(xiàng)目也因配套電站融資問題而推遲。這些案例表明，電力供應(yīng)安全已成為影響鋁業(yè)投資決策的關(guān)鍵因素。

這一系列事件揭示了全球鋁產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷的重大轉(zhuǎn)變：廉價(jià)電力時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，任何依賴外部電網(wǎng)、缺乏自備電源、沒有長(zhǎng)期穩(wěn)定電力供應(yīng)協(xié)議的鋁廠都可能面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。未來，電解鋁產(chǎn)業(yè)的布局將更加注重電力供應(yīng)的穩(wěn)定性與經(jīng)濟(jì)性，企業(yè)需要制定更加多元化的能源策略以應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)。