拉斯維加斯的CES展歷來(lái)是全球科技產(chǎn)業(yè)的“風(fēng)向標(biāo)”，2026年這場(chǎng)盛會(huì)的核心敘事，已然從“AI技術(shù)概念普及”轉(zhuǎn)向“AI落地生態(tài)重構(gòu)”。

AI PC的“成長(zhǎng)陣痛”

2025年CES上，黃仁勛對(duì)AI PC市場(chǎng)的判斷引發(fā)了行業(yè)深思。他當(dāng)時(shí)直言不諱地指出，AI PC銷量不及預(yù)期，主要問(wèn)題出在“PC適配的AI生態(tài)系統(tǒng)上”。

這一判斷得到聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁Luca Rossi的部分認(rèn)同——其承認(rèn)“2024年P(guān)C市場(chǎng)平穩(wěn)，僅正負(fù)1%左右”。但分歧在于，Luca Rossi對(duì)未來(lái)充滿信心，強(qiáng)調(diào)“2024年技術(shù)已準(zhǔn)備就緒，有很多理由相信2025年和2026年的市場(chǎng)將會(huì)增長(zhǎng)。

雙方的爭(zhēng)議，精準(zhǔn)折射出AI PC產(chǎn)業(yè)的“成長(zhǎng)陣痛”。2025年前11個(gè)月，中國(guó)線上市場(chǎng)AI PC銷量占比已達(dá)38%，同比激增123%，Windows 11的AI生態(tài)深度整合正倒逼用戶換機(jī)。但矛盾點(diǎn)在于，AI功能對(duì)消費(fèi)者購(gòu)機(jī)決策的影響仍相對(duì)有限，缺乏殺手級(jí)應(yīng)用、場(chǎng)景化體驗(yàn)不足的生態(tài)短板，成為制約市場(chǎng)爆發(fā)的核心瓶頸。

對(duì)PC廠商而言，搭上AI快車的關(guān)鍵不在于硬件參數(shù)的堆砌，而在于生態(tài)協(xié)同的突破。聯(lián)想與英偉達(dá)的合作，本質(zhì)上是“算力供給”與“終端場(chǎng)景”的互補(bǔ)——前者提供端側(cè)AI算力支撐，后者依托龐大的終端用戶基礎(chǔ)孵化應(yīng)用生態(tài)。

中信建投研報(bào)顯示，2026年手機(jī)、PC的AI滲透率有望分別達(dá)到45%和62%，端側(cè)AI市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)從2025年的3219億元躍升至2029年的1.22萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)40%。

智駕開(kāi)源革命

如果說(shuō)AI PC的爭(zhēng)議是消費(fèi)電子領(lǐng)域的“漸進(jìn)式調(diào)整”，那么英偉達(dá)在2026CES發(fā)布的Alpamayo開(kāi)源AI模型及工具套件，則在智能駕駛領(lǐng)域掀起了“顛覆性革命”。這套包含100億參數(shù)思維鏈推理VLA模型、AlpaSim仿真平臺(tái)及物理AI開(kāi)放數(shù)據(jù)集的組合，被黃仁勛定義為“物理AI的ChatGPT時(shí)刻”——機(jī)器開(kāi)始真正理解、推理并作用于現(xiàn)實(shí)世界。

Alpamayo的核心價(jià)值，在于徹底降低了智駕研發(fā)的行業(yè)門(mén)檻。此前，L4級(jí)自動(dòng)駕駛的研發(fā)依賴海量數(shù)據(jù)標(biāo)注與高額算力投入，僅少數(shù)頭部車企與科技公司能承擔(dān)，形成“高壁壘、慢迭代”的競(jìng)爭(zhēng)格局。而開(kāi)源模式下，任何開(kāi)發(fā)者均可基于Alpamayo模型進(jìn)行調(diào)優(yōu)、蒸餾，將其轉(zhuǎn)化為適配自身需求的智駕系統(tǒng)核心，配合仿真平臺(tái)與數(shù)據(jù)集的支撐，可縮短研發(fā)周期可縮短，數(shù)據(jù)標(biāo)注成本顯著降低。

這一變革已引發(fā)行業(yè)連鎖反應(yīng)。多家企業(yè)已明確表達(dá)合作意向，奔馳CLA更是確定成為首款搭載Alpamayo平臺(tái)的車型，將于2026年一季度在美國(guó)上路。對(duì)中國(guó)車企而言，這一開(kāi)源生態(tài)為“硬件國(guó)產(chǎn)化+算法自主化”提供了新路徑。

標(biāo)普全球高級(jí)首席分析師Owen Chen表示：“Alpamayo 1使車輛能夠解讀復(fù)雜環(huán)境，預(yù)測(cè)新情況并做出安全決策，即使在以前從未遇到過(guò)的場(chǎng)景中也是如此。該模型的開(kāi)源特性加速了整個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新，使合作伙伴能夠根據(jù)自身獨(dú)特需求調(diào)整和改進(jìn)該技術(shù)?！?/p>

Alpamayo的發(fā)布將推動(dòng)智駕行業(yè)加速洗牌，具備算法優(yōu)化能力與場(chǎng)景落地能力的企業(yè)，將在新一輪競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

后智能手機(jī)時(shí)代終將到來(lái)？

2026CES最具顛覆性的看點(diǎn)，并非傳統(tǒng)硬件的參數(shù)升級(jí)，而是一批“沒(méi)有屏幕”的AI設(shè)備的集體亮相：多家企業(yè)的AI眼鏡、三星的Ballie家庭機(jī)器人、松下的NICOBO情感機(jī)器人等，共同指向一個(gè)清晰趨勢(shì)——AI正讓硬件擺脫“屏幕依賴”，構(gòu)建全新的交互范式。

這一趨勢(shì)正試圖改寫(xiě)延續(xù)15年的硬件投資邏輯。過(guò)去，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈（面板、觸控、結(jié)構(gòu)件）是硬件投資的絕對(duì)主線，但在“后智能手機(jī)”時(shí)代，價(jià)值正加速流向三個(gè)新方向。

其一，傳感器與感知層成為物理AI的“五官”，這類核心零部件企業(yè)已成為資本關(guān)注的焦點(diǎn)。

其二，端側(cè)算力需求暴增。當(dāng)交互脫離屏幕，轉(zhuǎn)向離線的語(yǔ)音、手勢(shì)與環(huán)境感知，對(duì)NPU的實(shí)時(shí)推理能力提出更高要求。英偉達(dá)的Rubin平臺(tái)、英特爾的Panther Lake均在押注這一賽道，而芯片巨頭的策略分化也印證了賽道價(jià)值——英偉達(dá)暫緩消費(fèi)級(jí)顯卡發(fā)布，轉(zhuǎn)而聚焦高利潤(rùn)的端側(cè)AI算力產(chǎn)品，正是看中了端側(cè)推理市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力。

其三，情感計(jì)算打開(kāi)硬件溢價(jià)新空間。AI寵物、陪伴機(jī)器人的爆發(fā)，標(biāo)志著硬件價(jià)值從“功能滿足”轉(zhuǎn)向“情感滿足”，實(shí)現(xiàn)從“工具”到“伙伴”的升維。華為推出的AI陪伴產(chǎn)品“智能憨憨”官方定價(jià)399元，二級(jí)市場(chǎng)最高溢價(jià)至699元，優(yōu)必選發(fā)布優(yōu)崽機(jī)器人，這類產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)，印證了情感智能硬件的巨大潛力。

結(jié)語(yǔ)

2026CES的三大核心議題，本質(zhì)上是AI技術(shù)從“云端”走向“終端”、從“單一功能”走向“生態(tài)協(xié)同”的產(chǎn)業(yè)進(jìn)化縮影。AI PC的生態(tài)攻堅(jiān)、智駕的開(kāi)源革命、無(wú)屏終端的崛起，看似分屬不同賽道，卻遵循著相同的底層邏輯：硬件的核心價(jià)值不再是參數(shù)堆砌，而是基于AI能力的場(chǎng)景適配與用戶需求滿足。

對(duì)投資者而言，后智能手機(jī)時(shí)代的機(jī)會(huì)不在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的存量博弈，而在傳感器、端側(cè)算力、情感計(jì)算等增量領(lǐng)域的價(jià)值重構(gòu)。

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