不談?wù)危徽勍顿Y。

看到委內(nèi)瑞拉最近的局勢(shì)，不得不再次確認(rèn)，巴菲特的確是股神。

一年多前，很多人對(duì)巴菲特減持蘋果股票，買進(jìn)西方石油的舉動(dòng)看不懂，認(rèn)為他是“老糊涂”了。

現(xiàn)在看來，到底是糊涂還是先見之明，很明顯了吧。

01

巴菲特是2024年第一季度開始減持蘋果股票的，一直到第四季度暫停。

而其瞄準(zhǔn)石油行業(yè)是更早的2019年，當(dāng)年他首次以100億美元優(yōu)先股支持收購阿納達(dá)科（被西方石油收購），獲得認(rèn)股權(quán)證；一直到去年2月，巴菲特一直增持。

都是在2024年上半年，巴菲特大幅減持蘋果且持續(xù)增持西方石油，備受關(guān)注。

全球都在向新能源轉(zhuǎn)型，巴菲特為何重倉傳統(tǒng)石油領(lǐng)域？

行業(yè)邏輯上而言，美國頁巖油因成本高，現(xiàn)金流不足飽受詬?。?/p>

同時(shí)，西方石油高價(jià)收購阿納達(dá)科后是負(fù)債累累，怎就入了巴菲特的眼？

其實(shí)，關(guān)注巴菲特的人應(yīng)該知道，他對(duì)于能源行業(yè)一直看好。

在2022年伯克希爾股東會(huì)上他就說過，能源行業(yè)是未來幾十年世界運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，即使綠色能源轉(zhuǎn)型，石油仍將長期扮演角色。

更何況西方石油公司擁有美國二疊紀(jì)盆地優(yōu)質(zhì)頁巖油資產(chǎn)，一直也關(guān)注符合環(huán)保趨勢(shì)的碳捕獲技術(shù)，這可能也是巴菲特看重的。

02

再看委內(nèi)瑞拉，這個(gè)國家的石油儲(chǔ)量全球第一，約3030億桶，約占全球總儲(chǔ)量的17%-20%，但因政治動(dòng)蕩等因素產(chǎn)量大幅下滑，目前日均100萬桶。

當(dāng)然，這里不是說巴菲特提早就預(yù)測(cè)到了委內(nèi)瑞拉今天的局勢(shì)，只是再次證明其看到普通人可能忽略的市場(chǎng)因素，比如地緣政治、能源安全、長期供需等。

這背后的隱藏邏輯也很簡單：地緣政治緊張可能影響石油供應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致油價(jià)上漲，而巴菲特提前布局石油股，就有可能獲得超額收益。

委內(nèi)瑞拉這次猝不及防的局勢(shì)變動(dòng)，只是一個(gè)催化劑而已，但足以照亮了巴菲特投資布局的邏輯——能源的稀缺性和地緣政治屬性。

我們不是巴菲特，他也不是每次選擇都正確，但至少，我們能夠?qū)W習(xí)他在市場(chǎng)一片悲觀時(shí)，還能基于長期結(jié)構(gòu)性邏輯來逆勢(shì)布局的眼光。

當(dāng)黑天鵝事件發(fā)生時(shí)，手里有籌碼的人自然而然就成為贏家。

深入研究和超長耐心可能是巴菲特投資給普通人最大的啟示。

巴菲特的投資很少追逐風(fēng)口，而是基于人類需求的深刻理解。

真正的投資，是看見別人看不見的未來。而我們能做的，或許就是學(xué)會(huì)在喧囂中保持冷靜，在波動(dòng)中尋找不變的價(jià)值。