稀有金屬板塊在2026年有望迎來科技+周期品雙輪驅(qū)動行情。開年第一個交易日，板塊表現(xiàn)強勢，中證稀有金屬主題指數(shù)1月5日上漲2.77%。6日上午相關(guān)個股漲幅持續(xù)，截至上午10:03，錫業(yè)股份（000960）漲幅達8.00%、華友鈷業(yè)（603799）和洛陽鉬業(yè)（603993）等漲幅均超4.50%（數(shù)據(jù)來源：Wind）。

場內(nèi)ETF表現(xiàn)同樣亮眼。稀有金屬ETF（562800）近1年規(guī)模增長29.60億元，以38.68億元的產(chǎn)品規(guī)模位列全市場同類產(chǎn)品之首，同期產(chǎn)品凈流入額超過17.55億元。與此同時，依托2025年有色金屬的普漲格局，稀有金屬ETF（562800）近1年收益率超102.54%，實現(xiàn)顯著增長（數(shù)據(jù)來源：Wind；區(qū)間日期：2025.1.6-2026.1.5）。

宏觀市場層面，多重供需因素正在推動相關(guān)金屬價格預(yù)期走強。越南通過《地質(zhì)與礦產(chǎn)法修正案》，將稀土列為國家戰(zhàn)略資源并禁止原礦出口，澳洲稀土巨頭Lynas因電力問題導(dǎo)致產(chǎn)能銳減，考慮到海外稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)能釋放仍需時間及我國新增產(chǎn)能規(guī)模，中國仍主導(dǎo)全球稀土供給；鈷金屬在當(dāng)前出現(xiàn)明顯供需缺口，由于出口國出口配額延期，未來國內(nèi)鈷原料供應(yīng)將長期處于結(jié)構(gòu)性偏緊狀態(tài)，價格或存在進一步上漲空間，相關(guān)企業(yè)存在投資利好；在新能源汽車和儲能需求的底層支撐下，鋰相關(guān)產(chǎn)業(yè)去庫存趨勢有望持續(xù)，鋰價存在支撐，短期內(nèi)或保持偏強運行。

銀河證券認(rèn)為，萬物電驅(qū)時代，稀土永磁新能源等傳統(tǒng)需求長期穩(wěn)定增長，人形機器人與低空經(jīng)濟等新型需求即將發(fā)力。國內(nèi)稀土供給管控進一步強化，政策落地行業(yè)集中度再提升，出口管控強化國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)鏈全球壟斷地位，稀土價格有望穩(wěn)步上行，稀土磁材企業(yè)盈利能力明顯改善。稀土反制作用有效性凸顯，戰(zhàn)略價值抬升拉動稀土行業(yè)估值提升。

另外，消息面上也有券商表示，戰(zhàn)略小金屬儲量有限、開采難度大且供給彈性不足，同時新能源、半導(dǎo)體、軍工等下游需求快速增長，供需矛盾加劇。在資源稀缺性持續(xù)凸顯、需求結(jié)構(gòu)升級及政策調(diào)控下，未來稀有金屬價格有望延續(xù)上行趨勢，具備資源儲量優(yōu)勢、技術(shù)壁壘及合規(guī)出口渠道的企業(yè)將持續(xù)受益。