“太空光伏之于商業(yè)航天，正如電力供應(yīng)之于AI算力。” 當(dāng)馬斯克拋出每年向太空部署100GW太陽能AI衛(wèi)星能源網(wǎng)絡(luò)的計劃，當(dāng)谷歌“Project Suncatcher”太空數(shù)據(jù)中心構(gòu)想引發(fā)行業(yè)熱議，一個跳出地面定價邏輯的萬億級市場正加速浮現(xiàn)。在中美太空戰(zhàn)略賽跑與低軌空間資源爭奪的雙重驅(qū)動下，太空光伏正從科幻構(gòu)想走向商業(yè)現(xiàn)實，而國內(nèi)光伏巨頭已集體吹響搶灘號角，將這一賽道視為突破行業(yè)內(nèi)卷、打開成長天花板的核心方向。

國金證券電新研究團隊指出，太空光伏領(lǐng)域基本面催化的兌現(xiàn)速度或顯著快于核聚變。其核心邏輯在于，無論是短期的低軌衛(wèi)星星座、中遠期的太空數(shù)據(jù)中心，還是未來的月球基地，光伏都是唯一可行的長效供電方案。更關(guān)鍵的是，國際電信聯(lián)盟“先到先得”的規(guī)則下，衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量與部署速度直接關(guān)乎國家空間戰(zhàn)略優(yōu)勢，疊加商業(yè)衛(wèi)星規(guī)?；l(fā)展帶來的降本訴求，推動太空光伏成為貫穿2026年的最強電新主線之一。

太空光伏的價值重構(gòu)，源于其無可比擬的能源優(yōu)勢與市場空間。數(shù)據(jù)顯示，近地軌道衛(wèi)星日照占比超60%，地球同步軌道衛(wèi)星幾乎全年不間斷發(fā)電，且太空光照強度較地面高出30%以上，同等光伏組件在太空的平均發(fā)電量是地面的7-10倍。谷歌測算顯示，當(dāng)近地軌道發(fā)射成本降至200美元/kg時，太空光伏的發(fā)電成本將與地面數(shù)據(jù)中心能源成本持平，而太空近乎免費的不間斷太陽能資源，將徹底破解AI算力發(fā)展的能源瓶頸。

政策層面的推動更添緊迫性。美國前總統(tǒng)特朗普簽署的《Ensuring American space superiority》行政命令，明確提出2028年前吸引至少500億美元額外投資進入太空領(lǐng)域；國內(nèi)則已啟動太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)“三步走”規(guī)劃，2025-2027年將建成一期算力星座，2035年前實現(xiàn)大規(guī)模太空數(shù)據(jù)中心在軌對接，屆時太空算力將達到當(dāng)前北京算力總和的10倍以上。在此背景下，國內(nèi)衛(wèi)星市場面臨三重挑戰(zhàn)：空間資源爭奪的時效性、數(shù)據(jù)安全的自主性、衛(wèi)星制造的降本訴求，這也為高性價比太空光伏技術(shù)的落地提供了絕佳窗口期。

技術(shù)迭代正成為太空光伏商業(yè)化的核心推手。當(dāng)前主流的三結(jié)砷化鎵電池雖具備高效、耐輻射優(yōu)勢，但存在致命短板：鍺、鎵等原材料全球儲量稀缺，2024年產(chǎn)量分別僅為220噸、760噸，若全球每年發(fā)射1萬顆百平米級太陽翼衛(wèi)星，鍺、鎵用量將遠超現(xiàn)有產(chǎn)能，導(dǎo)致其造價高達1000元/W，是地面光伏的千倍以上。

在此背景下，技術(shù)路線正從“高可靠性”向“高性價比”迭代：短期來看，具備成熟產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)的P型晶硅電池憑借抗輻射優(yōu)勢逐步滲透，其中PERC技術(shù)成熟度較高，P-HJT則在薄片化、效率上更具優(yōu)勢；長期來看，晶硅-鈣鈦礦疊層技術(shù)有望成為最優(yōu)解，其理論極限效率接近44%，能質(zhì)比達30W/g，遠超晶硅與砷化鎵，且在太空無水分、無氧氣的環(huán)境中，恰好規(guī)避了地面鈣鈦礦的穩(wěn)定性難題。

萬億市場的誘惑下，光伏巨頭已紛紛下場布局，形成多點開花的競爭格局。作為光伏行業(yè)首家“A+H”上市公司，鈞達股份率先邁出實質(zhì)性步伐，與擁有中科院上海光機所技術(shù)背景的尚翼光電達成戰(zhàn)略合作并戰(zhàn)略入股，聚焦鈣鈦礦電池在太空能源的應(yīng)用。雙方已完成太空環(huán)境下鈣鈦礦材料第一性原理驗證，正積極推動產(chǎn)品量產(chǎn)，重點開拓國內(nèi)及北美商業(yè)航天與太空算力市場，并計劃率先推動鈣鈦礦-晶硅疊層技術(shù)的國標制定，目標成為全球太空光伏引領(lǐng)者。

頭部企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向更為行業(yè)指明方向。2025年末，晶科能源董事長李仙德在新年致辭中明確提出探索太空光伏市場機會，強調(diào)太空光伏是實現(xiàn)太空算力、深空探測的唯一長效能源支撐，更是解決未來地球AI電力短缺的核心方案。

天合光能董事長高紀凡則將太空光伏列為2026年首要發(fā)展方向，提出加快鈣鈦礦量產(chǎn)化進程，開啟“太空光伏星際算力新紀元”。據(jù)悉，天合光能的高效砷化鎵產(chǎn)品已應(yīng)用于中國星網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星等裝備，同時通過獨家專利許可協(xié)議布局鈣鈦礦疊層技術(shù)，計劃為不同軌道航天器提供一站式太空能源解決方案。

東方日升也表示，p型超薄異質(zhì)結(jié)（HJT）系列產(chǎn)品在超薄硅片應(yīng)用、生產(chǎn)成本、比功率、卷迭式太陽翼（柔性太陽翼）適配、抗輻射等方面具有綜合比較優(yōu)勢。該公司具備根據(jù)客戶需求批量交付p型超薄HJT產(chǎn)品的能力，并且該系列產(chǎn)品在海外地區(qū)已有小批量交付經(jīng)驗。

更多企業(yè)正加速跟進這一賽道。協(xié)鑫光電董事長范斌明確表示太空光伏是鈣鈦礦技術(shù)的重要潛力方向；梅耶博格科技則將異質(zhì)結(jié)技術(shù)與抗輻射柔性晶硅片結(jié)合，研發(fā)用于太空旅行的晶硅太陽能電池；光因科技更是聯(lián)合星河動力航天，將鈣鈦礦組件送入太空開展極端環(huán)境測試，其地面模擬測試顯示，鈣鈦礦組件在高低溫循環(huán)下效率僅衰減7%，遠優(yōu)于預(yù)期。

業(yè)內(nèi)人士分析，太空光伏絕非地面技術(shù)的簡單升級，而是集尖端技術(shù)、極限測試與稀缺資源于一體的高壁壘領(lǐng)域，具備太空環(huán)境模擬測試能力、在軌驗證渠道的企業(yè)將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。對于光伏行業(yè)而言，這一賽道不僅打開了萬億級增量市場，更提供了突破當(dāng)前內(nèi)卷格局的新路徑。隨著技術(shù)迭代加速與政策持續(xù)加碼，太空光伏正從“遠期構(gòu)想”變?yōu)椤敖诂F(xiàn)實”，而率先完成技術(shù)布局與生態(tài)構(gòu)建的光伏企業(yè)，有望在這場“星際能源競賽”中搶占戰(zhàn)略制高點。