2025年，中國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展焦點(diǎn)和價(jià)值重心加速向上游轉(zhuǎn)移。

這一年，中國(guó)顯示材料全球產(chǎn)值占比達(dá)43%，躍居世界第一；高世代玻璃基板、高端光刻膠、超精細(xì)金屬掩模版（FMM）、OLED蒸鍍機(jī)、OLED光刻機(jī)等長(zhǎng)期位列“卡脖子”清單的關(guān)鍵項(xiàng)目，正被逐個(gè)攻克；“材料/設(shè)備—面板—終端”三方協(xié)同研發(fā)機(jī)制日益成熟，產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)韌性顯著增強(qiáng)；從光學(xué)膠、發(fā)光材料、靶材到鍍膜設(shè)備、驅(qū)動(dòng)IC、模組，一批掌握核心技術(shù)的上游企業(yè)以前所未有的密集節(jié)奏叩響資本市場(chǎng)大門(mén)……

顯示上游的一系列突破性進(jìn)展，不僅勾勒出中國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)以“握指成拳”的合力,加速構(gòu)建安全、自主、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的高質(zhì)量發(fā)展格局,更折射出中國(guó)在全球顯示格局中的角色發(fā)生根本性演進(jìn)——從以面板產(chǎn)線投資和產(chǎn)能擴(kuò)張為主，前移至決定產(chǎn)品性能、成本乃至技術(shù)話語(yǔ)權(quán)的上游源頭。

顯示材料加速突圍

2025年，中國(guó)顯示材料的突破不再是零散的點(diǎn)狀開(kāi)花，而是呈現(xiàn)出“基礎(chǔ)材料自主化、關(guān)鍵材料本地化發(fā)展、前沿材料引領(lǐng)創(chuàng)新”的立體化、體系化新格局。

關(guān)鍵材料自主可控進(jìn)程全面提速。

彩虹股份G8.5+基板玻璃產(chǎn)品

彩虹股份自主研發(fā)的G8.6+基板玻璃實(shí)現(xiàn)批量供貨，打破了高世代玻璃基板長(zhǎng)期依賴進(jìn)口的局面，我國(guó)成為全球第三個(gè)掌握該核心技術(shù)的國(guó)家。路維光電、清溢光電等企業(yè)于2025年正式啟動(dòng)高精度掩膜版項(xiàng)目建設(shè)，重點(diǎn)面向G8.6及以下AMOLED/LTPO/LTPS產(chǎn)線需求，我國(guó)高端光掩膜版領(lǐng)域邁出里程碑式步伐。在OLED核心耗材——超精細(xì)金屬掩模版方面，南京高光實(shí)現(xiàn)“首套組合下線”，眾凌科技完成“曝光機(jī)搬入”，寰采星光電推進(jìn)“整線落地”，拓維光電推出“一站式采購(gòu)”，國(guó)產(chǎn)FMM正式邁入規(guī)模化供應(yīng)的臨界點(diǎn)。

國(guó)產(chǎn)G6、G8.6超精細(xì)金屬掩膜版（FMM）

在功能材料領(lǐng)域，奧來(lái)德正式啟動(dòng)OLED關(guān)鍵功能材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，規(guī)劃千噸級(jí)產(chǎn)能，涵蓋光敏聚酰亞胺（PSPI）、低溫彩色光刻膠、OLED發(fā)光材料及薄膜封裝材料。南大光電則于年內(nèi)完成用于高世代OLED的ArF光刻膠在維信諾合肥8.6代線的小批量工藝驗(yàn)證，打破日本JSR、信越化學(xué)在高端光刻膠市場(chǎng)的長(zhǎng)期壟斷。凱盛科技超薄柔性玻璃（UTG）二期項(xiàng)目主體產(chǎn)線全面投產(chǎn)，其洛陽(yáng)龍海的信息顯示超薄基板二期項(xiàng)目已進(jìn)入試生產(chǎn)階段。瑞華泰啟動(dòng)“高性能PI膜二期項(xiàng)目”，2026年正式投產(chǎn)，建成后，我國(guó)高性能PI膜年產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

材料體系的完善不僅在于“補(bǔ)短板”，更在于“開(kāi)新局”。

在OLED材料領(lǐng)域，維信諾與清華大學(xué)聯(lián)合研發(fā)的OLED核心材料——第四代pTSF（磷光輔助熱活化敏化熒光）技術(shù)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)商用，搭載高效率pTSF器件的屏幕，功耗降低超12%，壽命提升15%；在靶材方面，豐聯(lián)科光電發(fā)布的稀土摻雜IZO靶材，有效緩解了氧化物半導(dǎo)體TFT背板中遷移率與穩(wěn)定性難以兼顧的行業(yè)難題，有望顯著提升8.6代OLED產(chǎn)線的良率與性能。

我國(guó)量產(chǎn)的2500mm超寬幅偏光片

更值得關(guān)注的是，中國(guó)顯示材料企業(yè)正通過(guò)戰(zhàn)略性并購(gòu)加速全球化布局。杉杉股份完成對(duì)韓國(guó)LG化學(xué)SP偏光片業(yè)務(wù)的收購(gòu)，強(qiáng)化在OLED及車(chē)載偏光片領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。昊盛科技旗下新美材料斥資45億元收購(gòu)LG化學(xué)OLED光學(xué)膜全系業(yè)務(wù)，獲得200余項(xiàng)核心專利，成為具備全尺寸OLED光學(xué)膜自主供應(yīng)能力的企業(yè)。飛凱材料子公司和成顯示完成對(duì)JNC液晶材料（蘇州）100%股權(quán)及全部相關(guān)專利的收購(gòu)。

這些布局不僅快速提升了我國(guó)在高端顯示材料領(lǐng)域的技術(shù)儲(chǔ)備，更深度重塑了全球顯示材料供應(yīng)格局。

裝備端向高世代躍升

2025年，多條8.6代OLED產(chǎn)線集中落地，巨大的設(shè)備需求為國(guó)產(chǎn)裝備提供了絕佳的技術(shù)驗(yàn)證與能力躍升窗口。

上海升翕光電出貨8.6代線性蒸發(fā)源設(shè)備

2月，奧來(lái)德全資子公司上海升翕光電以6.55億元中標(biāo)國(guó)內(nèi)首條8.6代AMOLED生產(chǎn)線蒸發(fā)源設(shè)備訂單，并于8月交付首批設(shè)備。作為蒸鍍工藝的核心部件，蒸發(fā)源設(shè)備的性能直接決定膜厚均勻性與材料利用率，此次成功出貨標(biāo)志著我國(guó)在該細(xì)分領(lǐng)域已達(dá)國(guó)際領(lǐng)先水平。

4月，上海微電子第六代OLED光刻機(jī)成功交付天馬微電子，首次應(yīng)用于600 PPI以上超高分辨率OLED制造，實(shí)現(xiàn)高端光刻設(shè)備“零的突破”。

6月，凱倫股份旗下佳智彩自主研發(fā)制造的國(guó)內(nèi)首條應(yīng)用于8.6代線OLED De-mura設(shè)備正式出貨；華興源創(chuàng)成都子公司交付首臺(tái)G8.6 AMOLED TSPOS檢測(cè)設(shè)備，實(shí)現(xiàn)微米級(jí)精度檢測(cè)；精測(cè)電子則透露其OLED OCD高精度檢測(cè)設(shè)備已獲頭部客戶訂單。

7月，合肥欣奕華宣布其G8.6點(diǎn)型蒸發(fā)源系統(tǒng)通過(guò)頭部面板廠適配驗(yàn)證。

我國(guó)三大全球首發(fā)供應(yīng)G8.6OLED產(chǎn)線的高端裝備

11月，在成都舉辦的2025世界顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)上，科迪華G8.6 OLED噴墨打印平臺(tái)、聯(lián)得裝備大片貼合設(shè)備及EHD點(diǎn)膠設(shè)備三大高端裝備全球首發(fā)，全面覆蓋“像素沉積—貼合—點(diǎn)膠”三大核心工藝環(huán)節(jié)，標(biāo)志著8.6代OLED量產(chǎn)線關(guān)鍵設(shè)備實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化閉環(huán)。

這些進(jìn)展表明，中國(guó)顯示設(shè)備企業(yè)正加快從單點(diǎn)技術(shù)攻關(guān)邁向系統(tǒng)集成能力建設(shè)，并逐步具備支撐高世代產(chǎn)線建設(shè)的全鏈條裝備供給能力。

上游集體沖刺資本市場(chǎng)

技術(shù)突破需要產(chǎn)業(yè)協(xié)同，更離不開(kāi)資本賦能。2025年，中國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)鏈上游資本化浪潮貫穿全年。

合肥欣奕華進(jìn)行B+輪融資

3月，Micro OLED驅(qū)動(dòng)芯片企業(yè)云英谷、高純?yōu)R射靶材供應(yīng)商海微科技陸續(xù)進(jìn)入上市輔導(dǎo)。6月，泛半導(dǎo)體設(shè)備廠商合肥欣奕華進(jìn)行B+輪融資，金額超3億元；同期，面板大廠惠科重新醞釀上市，募資重點(diǎn)包括Oxide背板研發(fā)與Mini LED上游技術(shù)，凸顯“向上游延伸”的戰(zhàn)略意圖；8月，顯示芯片設(shè)計(jì)企業(yè)集創(chuàng)北方正式啟動(dòng)科創(chuàng)版上市進(jìn)程；10月，AR/VR關(guān)鍵光學(xué)材料廠商超穎電子成功登陸上交所主板。

歲末，沖刺上市的節(jié)奏愈發(fā)密集。11月27日，OLED有機(jī)發(fā)光材料企業(yè)夏禾科技亦啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)備案；12月16日，大族數(shù)控港股申請(qǐng)進(jìn)入資料補(bǔ)充階段（其PCB激光設(shè)備廣泛用于顯示模組FPC制造）；12月24日，交互顯示龍頭視源股份更新港交所上市申請(qǐng)；同日，硅基OLED面板領(lǐng)先企業(yè)視涯科技科創(chuàng)板IPO成功過(guò)會(huì)。

視涯科技科創(chuàng)板IPO進(jìn)展

業(yè)內(nèi)人士指出，這股“上市潮”反映出資本市場(chǎng)對(duì)顯示產(chǎn)業(yè)價(jià)值邏輯的深度重構(gòu)——我國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)的投資重心正從重資產(chǎn)、低毛利的面板制造，轉(zhuǎn)向技術(shù)壁壘高、附加值強(qiáng)、議價(jià)能力突出的上游。隨著國(guó)產(chǎn)化供給進(jìn)程加速與新型顯示技術(shù)爆發(fā)，這批企業(yè)有望借力資本，躍升為全球供應(yīng)鏈中不可或缺的中國(guó)力量。

天馬研發(fā)形成完整技術(shù)閉環(huán)

打造創(chuàng)新生態(tài)共同體

中國(guó)顯示上游的突破不僅是技術(shù)層面的躍進(jìn)，更是“材料/設(shè)備—面板—終端”產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同模式的系統(tǒng)性升級(jí)。

例如，在噴墨打印顯示技術(shù)開(kāi)發(fā)中，TCL華星聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室提前與材料和設(shè)備商對(duì)接，大幅縮短從實(shí)驗(yàn)室到產(chǎn)線的轉(zhuǎn)化周期。維信諾與清華大學(xué)合作開(kāi)發(fā)的第四代pTSF有機(jī)發(fā)光材料實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，成功破解OLED“亮度—壽命—色彩”不可能三角。而天馬與小米成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，聯(lián)合天馬上下游生態(tài)伙伴，形成了從材料創(chuàng)新到終端應(yīng)用的完整技術(shù)閉環(huán)。

韓國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)在2025年12月發(fā)布的年度報(bào)告中坦言：“中國(guó)在顯示材料與設(shè)備領(lǐng)域的快速進(jìn)步，正迫使韓國(guó)企業(yè)加速下一代技術(shù)研發(fā)投入。”歐洲設(shè)備制造商開(kāi)始主動(dòng)尋求與中國(guó)企業(yè)技術(shù)合作，美國(guó)則加大在新型顯示基礎(chǔ)材料領(lǐng)域的科研投入。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，全球顯示產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，已從單一企業(yè)的比拼，升級(jí)為以地域或巨頭為核心的“產(chǎn)業(yè)集群生態(tài)”之間的較量。憑借日益完整、自主且充滿創(chuàng)新活力的上游生態(tài)，中國(guó)正在這場(chǎng)更高維度的生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)越來(lái)越有利的位置。

京東方正以大模型重新定義顯示企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式

展望未來(lái)，顯示材料的多元化發(fā)展進(jìn)程加速，鈣鈦礦、納米線等新型材料正從中試走向量產(chǎn)；人工智能、數(shù)字孿生等技術(shù)將深度融入制造流程。在顯示領(lǐng)域，一個(gè)由材料、設(shè)備、面板與終端應(yīng)用企業(yè)共同構(gòu)成的“創(chuàng)新共同體”正在加速形成。

作者丨谷月編輯丨邱江勇美編丨馬利亞監(jiān)制丨趙晨