最近一段時(shí)間全球的金屬有色板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，今年以來黃金期貨暴漲80%，白銀期貨暴漲170%以上，這種強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)肯定也會(huì)引起A股的小金屬股的異動(dòng)，而今天我復(fù)盤了所有的金屬有色股，發(fā)現(xiàn)社保基金在全部提前布局了6個(gè)全球唯一的金屬有色龍頭股，具體如下：

第一家：中國(guó)稀土

社保基金602組合剛剛新進(jìn)492萬股，位列第九大股東。

中國(guó)稀土是國(guó)內(nèi)稀土領(lǐng)域壟斷性龍頭。中重稀土儲(chǔ)量與產(chǎn)量占全球絕對(duì)主導(dǎo)，串級(jí)萃取技術(shù)構(gòu)建難以逾越的冶煉分離壁壘，掌控全球 90% 以上冶煉分離與永磁材料產(chǎn)能。

第二家：華錫有色

社?；?11組合剛剛新進(jìn)了258萬股，位列第八大股東。

國(guó)內(nèi)錫、銻、銦核心供應(yīng)商，錫產(chǎn)量國(guó)內(nèi)第二、銻產(chǎn)量國(guó)內(nèi)前列，全球十大錫冶煉商之一，亞洲最大錫多金屬礦選礦基地。

第三家：廣晟有色

社?；?02組合剛剛新進(jìn)280萬股，位列第六大股東。

國(guó)內(nèi)中重稀土核心龍頭，華南鎢礦與稀土整合主導(dǎo)者。手握廣東全部稀土采礦證，掌控省內(nèi) 90%稀土儲(chǔ)量。

第四家：東方鉭業(yè)

社保基金102組合剛剛加倉(cāng)到580萬股，位列第四大股東，社?；?08組合剛剛新進(jìn)457萬股，位列第五大股東。

全球鉭鈮材料龍頭，鉭絲全球市占超55%、銷量/產(chǎn)能世界第一，鉭粉全球占比約22%、國(guó)內(nèi)市占66%+，超導(dǎo)鈮材全球市占70%+，是國(guó)內(nèi)唯一具備鈹材全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)生產(chǎn)能力的企業(yè)之一。鈉還原鉭粉、5N9鉭靶坯、超導(dǎo)鈮材制備等核心技術(shù)國(guó)際領(lǐng)先，打破日本JX日礦壟斷。

第五家：寶武鎂業(yè)

社保基金503組合重倉(cāng)了900萬股。

全球鎂合金龍頭，國(guó)內(nèi)鎂合金市占率超50%，2025年規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)60萬噸后市占率將超80%，手握17.5億噸冶鎂白云石礦資源，成本優(yōu)勢(shì)顯著；深度綁定全球頭部車企，產(chǎn)能規(guī)模與客戶粘性形成高壁壘。

第六家：華陽(yáng)新材

社保基金1503組合剛剛新進(jìn)133萬股。位列第四大股東。

國(guó)內(nèi)首家硝酸用鉑催化網(wǎng)量產(chǎn)企業(yè)，市占率超 30%；山西區(qū)域生物降解材料核心供應(yīng)商，本地 “禁塑” 需求覆蓋超 70%，鉑鈀回收與 PBAT 生產(chǎn)技術(shù)具細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)。

其實(shí)2026年應(yīng)該是小金屬的最佳投資時(shí)期，目前看，小金屬板塊有4個(gè)利好邏輯：

邏輯1:供需緊平衡與缺口擴(kuò)大：全球儲(chǔ)量稀缺（如鍺中國(guó)占 70%、銻占 50%），開采總量管控、出口配額收緊致供給剛性，擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)；新能源 / AI / 半導(dǎo)體 / 軍工等需求增速多超 20%，缺口推升價(jià)格彈性。

邏輯2:戰(zhàn)略資源價(jià)值重估：多國(guó)將稀土、鍺、鎵、鎢等列為戰(zhàn)略資源，出口管制與收儲(chǔ)常態(tài)化，稀缺性溢價(jià)凸顯，估值修復(fù)空間打開。

邏輯3:新質(zhì)生產(chǎn)力驅(qū)動(dòng)需求爆發(fā)：AI 服務(wù)器、人形機(jī)器人、核聚變、光伏鎢絲、固態(tài)電池等新場(chǎng)景落地，帶動(dòng)稀土、鎢、鉬、銻等剛需放量，需求曲線右移。

邏輯4:流動(dòng)性寬松加持溢價(jià)：2026 年全球降息與擴(kuò)表常態(tài)化，資金偏好供需緊平衡的小金屬，放大價(jià)格與估值彈性，推動(dòng)板塊收益釋放。