“保大病、保小病、保意外，送進口驅(qū)蟲藥，送疫苗，覆蓋全國98%的寵物醫(yī)院，最高報銷比例高達九成……”

在螞蟻保的直播間，年輕的主播一邊介紹產(chǎn)品，一邊感謝為“毛孩子”投保的消費者“寶寶”們。短短半小時內(nèi)，就有多位寵物主下單或體驗——這是2025年12月17日的一場寵物保險的直播。

許多年輕人在直播間為“毛孩子”購買了人生第一張寵物保單，背后是新世代寵物主將寵物視為家人后的深層焦慮——情感無價，但寵物的醫(yī)藥費不菲。

深夜的寵物醫(yī)院里，年輕的主人對著數(shù)千元的診斷書眉頭緊鎖；社交平臺上，“貓咪傳腹治療花了3萬”“狗狗髕骨手術(shù)賬單”等帖子總能引發(fā)一片共鳴與嘆息�！�2025年中國寵物行業(yè)白皮書（消費報告）》顯示，2024年中國城鎮(zhèn)寵物貓犬?dāng)?shù)量突破1.2億只，“它經(jīng)濟”還在持續(xù)升溫。在規(guī)模約3000億元的寵物市場中，寵物險是增長較快的板塊——其保費規(guī)模從2020年的千萬元級別躍升至2024年的超17億元，業(yè)內(nèi)預(yù)測2025年有望突破30億元。

然而，快速發(fā)展背后，圍繞寵物險的爭議也日益增多�！安皇潜ｋU，是文字游戲”“一次理賠，終身拒�！薄袄碣r報銷杯水車薪”等吐槽充斥社交平臺。

面對單次賠付限額低、先天疾病難保障等用戶體驗問題，險企卻不敢“放開手腳”。高賠付、逆選擇、渠道依賴等經(jīng)營挑戰(zhàn)，正成為險企面前的現(xiàn)實難題。

是什么揭開了寵物險快速發(fā)展的暗面？

給“毛孩子”上保險

95后的劉葉是“三個”毛孩子的年輕“媽媽”，擁有兩只貓和一只狗的她，每個月給寵物的開銷超過千元。2023年起，劉葉開始為家里的寵物貓CiCi和寵物狗“九餅”購買寵物險，合計年交保費近千元。

1.2億只“毛孩子”背后，是超過9000萬像劉葉一樣的寵物主。據(jù)螞蟻保統(tǒng)計，他們多在20歲—30歲之間，以90后、95后女性為主，生活在一至三線城市。寵物的數(shù)量還在快速增長，寵物貓的增速快于寵物狗。

隨著人寵關(guān)系從“主仆”轉(zhuǎn)向“伴侶”“朋友”，寵物的生命健康日益受到重視。寵物醫(yī)療的發(fā)展，讓CT、核磁、內(nèi)窺鏡等高端設(shè)備進入寵物醫(yī)院，治療方案日趨精細化，醫(yī)療費用水漲船高，一次就診，動輒花去數(shù)千元甚至上萬元……這為寵物醫(yī)療險創(chuàng)造了發(fā)展空間。寵物保險最早并非醫(yī)療險，而是以責(zé)任險的形式問世。2004年，華泰保險率先在家財險中加入了寵物相關(guān)責(zé)任，開啟了國內(nèi)寵物險市場。后來，市場開始出現(xiàn)犬主責(zé)任險形式的產(chǎn)品。2014年，人保財險聯(lián)合寵物鑒定及遺傳病檢測機構(gòu)推出了首款寵物醫(yī)療險“寵樂�！�，平安財險、太保產(chǎn)險等公司也紛紛推出了相關(guān)產(chǎn)品。

在這期間，由于寵物識別鑒定難，保險欺詐高發(fā)等原因，寵物醫(yī)療險發(fā)展緩慢。2019年，寵物鼻紋識別技術(shù)開始應(yīng)用到寵物保險領(lǐng)域，通過采集寵物鼻部紋路特征建立專屬電子檔案，解決了寵物身份核驗與理賠認證的難題，寵物險開始更多地從責(zé)任險向醫(yī)療險、場景險拓展。

2019年12月，螞蟻保推出該平臺的首款寵物險產(chǎn)品，與螞蟻保深度合作的眾安在線、國泰財險、大地保險紛紛加入，寵物保險行業(yè)步入規(guī)范化、規(guī)�；l(fā)展階段。據(jù)螞蟻保寵物險業(yè)務(wù)相關(guān)負責(zé)人介紹，該平臺理賠案件2024年便已超過100萬件。

場景化發(fā)展是寵物險的一大特點，在抖音直播間，可以看到平安財險、眾安保險、螞蟻保的主播一直在銷售寵物險，抖音平臺還可以直接跳轉(zhuǎn)螞蟻保投保小程序投保；此外，在京東、騰訊微保、小紅書等流量平臺，也可以找到寵物險的投保入口。其中，螞蟻保占據(jù)了主要的市場份額。

劉葉的寵物保險正是在螞蟻保購買的。3年來，她僅有一次小額意外賠付，吸引她的不只是醫(yī)療保障，還有驅(qū)蟲藥、疫苗、醫(yī)師咨詢、消費補貼等附加服務(wù)——她曾以市場價6.3折為狗洗澡，以7折為貓購糧。

一位從事互聯(lián)網(wǎng)財險業(yè)務(wù)的從業(yè)人員表示，寵物險的核心價值是分擔(dān)不可預(yù)期的醫(yī)療支出，但多數(shù)寵主在未經(jīng)歷高額診療前，往往缺乏投保動力。因此，寵物險的銷售需要與寵物密切相關(guān)的場景。在產(chǎn)品設(shè)計上，除核心保障業(yè)務(wù)外，附加服務(wù)也是增加用戶黏性的有效手段。

從目前市場來看，關(guān)于寵物保險的保障，可以大致分為醫(yī)療險、責(zé)任險、意外險、托運險等種類。醫(yī)療險是貢獻保費規(guī)模最大的產(chǎn)品，保障對象主要是寵物貓和寵物狗，保障責(zé)任集中于意外與疾病醫(yī)療，并附加疫苗、驅(qū)蟲等服務(wù)，不同平臺、不同產(chǎn)品的差異主要體現(xiàn)在單次賠付限額、免賠額和報銷比例上。

理賠、經(jīng)營兩頭難

同樣養(yǎng)了兩只貓的武先生，今年卻選擇讓“毛孩子”裸奔。

2024年，武先生曾為寵物投保，但一次不愉快的理賠經(jīng)歷讓他對寵物險失去了信任。當(dāng)時，他的貓因牙齒斷裂就醫(yī)，拔牙治療花費2000元，僅獲200元的意外賠付。他仔細研讀條款后發(fā)現(xiàn)，他買的寵物險產(chǎn)品不僅賠付額度有限，且先天性、遺傳性疾病不在保障范圍內(nèi)。得知朋友的貓因患貓鼻支被拒保后，武先生決定不再續(xù)保。

武先生的遭遇并非個例。在黑貓投訴平臺，以“寵物險”為關(guān)鍵詞的投訴有近千條；小紅書、微博等社交平臺上，相關(guān)吐槽也層出不窮。除直接拒賠外，續(xù)保被拒、隱性保費上漲、賠付比例低、限額不實用等問題也讓寵物主感到無力。

消費者的“體驗不佳”，保險公司同樣有一肚子苦水。一位財險從業(yè)者坦言，寵物險增長雖快，但體量仍小、滲透率低，且面臨治療費用不透明、保險欺詐率高等挑戰(zhàn)。他們也曾組建團隊嘗試這個新業(yè)務(wù)，但最終因賠付率過高而暫停了。

一位寵物險業(yè)務(wù)的從業(yè)人士表示，寵物險目前在產(chǎn)品設(shè)計上存在諸多限制。諸如免賠門檻、寵物年齡限制、不保先天性疾病、單次賠付限額等條件，均是出于可持續(xù)性考量。若不加以限制，一例復(fù)雜的寵物腫瘤手術(shù)，可能消耗幾十甚至上百張保單的保費池。而用戶的感知就是“看病花2000元，保險只賠500元”。因此，常見的寵物險產(chǎn)品迭代或停售，往往是因為無法支撐賠付壓力。

據(jù)不完全統(tǒng)計，有30余家在財險公司曾推出過寵物醫(yī)療險相關(guān)產(chǎn)品。但深度經(jīng)營這一產(chǎn)品的玩家并不多，主要為：在螞蟻保平臺出單的眾安在線、國泰財險、大地保險；在京東寵物保險出單的京東安聯(lián)保險；同樣以經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為主的泰康在線；平安產(chǎn)險、國壽財險。

此外，太平洋財險以經(jīng)營寵物責(zé)任險為主，也同樣涉及寵物險。

2024年，眾安在線曾在年報中表示，公司的寵物險總保費規(guī)模同比增長達129.5%，已累計服務(wù)超過600萬寵物主。以公司披露的2023年5億元保費規(guī)模計算，2024年眾安在線寵物保險保費規(guī)模超過了10億元，市占率有望超過一半。

不少財險公司對于這一產(chǎn)品的經(jīng)營仍處于觀望狀態(tài)，甚至財險頭部公司中國人保對此也涉獵不多。一位接近中國人保的人士稱，公司曾在2013年、2014年推廣過一段時間的寵物險，業(yè)務(wù)體量并不大，2026年要視情況看是否展開推廣。

在北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)教授朱俊生看來，寵物險正處在“高逆選擇+高道德風(fēng)險+低風(fēng)險可觀測性”的疊加階段。當(dāng)前寵物險的主要風(fēng)險并不在于“疾病本身有多復(fù)雜”，而在于保險公司難以準(zhǔn)確識別投保前風(fēng)險狀態(tài)與投保后行為變化。不少消費者是在寵物已出現(xiàn)疾病征兆、或已進入高發(fā)病階段時才集中投保，形成明顯的逆選擇；同時，在報銷比例、免賠額設(shè)置相對寬松的情況下，投保后過度醫(yī)療、頻繁就診、項目拆分等道德風(fēng)險問題也隨之放大。這使得寵物險的賠付率在短時間內(nèi)迅速抬升，而由于定價基礎(chǔ)薄弱、歷史數(shù)據(jù)不足，保費又難以及時跟上，最終形成“用戶覺得不好賠、險企覺得不賺錢”的雙輸局面。

診療不規(guī)范與數(shù)據(jù)割裂

在螞蟻保寵物險業(yè)務(wù)相關(guān)負責(zé)人看來，寵物險評價呈現(xiàn)兩極分化，與寵物醫(yī)療市場的特點密切相關(guān)。不同于擁有醫(yī)保和公立體系的人類醫(yī)療，寵物醫(yī)療機構(gòu)以私營為主，發(fā)展水平參差不齊。除新瑞鵬、瑞派等連鎖機構(gòu)外，寵物醫(yī)院多數(shù)為單體店或“夫妻店”，擁有自主診療權(quán)和定價權(quán)。部分機構(gòu)甚至與客戶簽訂“陰陽合同”，給保險產(chǎn)品設(shè)計與精算帶來困難。由醫(yī)院診療不規(guī)范和欺詐所帶來的理賠金額擠占了超20%的成本，許多保險公司的寵物險業(yè)務(wù)的綜合成本率破百。

根據(jù)武先生分享，在其帶寵物去醫(yī)院就醫(yī)時，問的第一句話就是“是否有保險”，寵物醫(yī)療機構(gòu)會根據(jù)保額來制定治療方案。

過度診療、費用不透明是困擾著保險公司和寵物主的另一個問題。例如，同樣診斷為胰腺炎的狗，在不同醫(yī)院的治療方案和費用可能天差地別，從幾千元到上萬元不等。再以高發(fā)的貓腸胃炎為例，其臨床癥狀與貓瘟類似，但在病因和治療手段上大有不同。如果將輕度腸胃炎誤診為貓瘟，單次診療費用可能高達兩三千元，而以腸胃炎治療，治療費用一般在500元以內(nèi)。

一位寵物醫(yī)院從業(yè)者指出，這與寵物醫(yī)療的特殊性有關(guān)，寵物不會表達，寵物醫(yī)生從檢查到診斷，必須逐步排查，過程中若發(fā)現(xiàn)其他疾病，寵物主容易產(chǎn)生心理落差。與人去公立醫(yī)院就醫(yī)不同，寵物醫(yī)院客流量低，同樣幾十萬的醫(yī)療設(shè)備，寵物醫(yī)院的客均成本更高。更重要的是，寵物醫(yī)療沒有醫(yī)保付費，更沒有藥品集中采購，寵物的疾病分類、治療方案當(dāng)然沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，醫(yī)療設(shè)備、藥品采購也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，“三萬多家寵物醫(yī)院很難‘書同文、車同軌’”。

多重博弈之下，寵物險面臨高流失率、低續(xù)保率、用戶體驗感不好的困境。這又迫使險企持續(xù)投入高成本獲客，進一步推高了綜合成本。

對于涉嫌收費虛高、過度醫(yī)療的醫(yī)院，險企能拿出的辦法，也只是將其移出定點名單，這也導(dǎo)致寵物險的定點醫(yī)院名單時常變動。寵物醫(yī)療行業(yè)亟待走向健康、可持續(xù)的良性發(fā)展軌道：建立明確的行業(yè)準(zhǔn)入與監(jiān)管機制，規(guī)范診療流程與費用標(biāo)準(zhǔn)。

對于寵物險，險企面臨的挑戰(zhàn)還不少。在社交平臺，不少用戶分享著投保寵物險的“竅門”：寵物被拒保后，通過更換平臺或家人賬號可重新投保。

資深財險人士、光華數(shù)科（北京）科技有限公司CEO郜延華對此表示，在寵物險業(yè)務(wù)領(lǐng)域，險企的風(fēng)控能力還有較大提升空間，目前的身份識別技術(shù)（如鼻紋識別）還不夠精準(zhǔn)，無法精準(zhǔn)鎖定單一寵物，導(dǎo)致存在“一寵多保”或“多寵一�！钡穆┒�，這也是需要險企發(fā)力的地方。

在郜延華看來，險企可以通過產(chǎn)品設(shè)計和精算模型來調(diào)整和管控預(yù)期賠付，但對診療行為、藥品定價、醫(yī)院管理及用戶行為方面，缺乏有效制約手段。應(yīng)該推動行業(yè)主管部門、獨立第三方機構(gòu)或者險企自身，搭建基于寵物診療全流程的標(biāo)準(zhǔn)化系統(tǒng)，以規(guī)范寵物醫(yī)療機構(gòu)的診療行為和支付合理性，夯實在醫(yī)療費用控制上的抓手。

朱俊生同樣認為，在寵物險經(jīng)營過程中，技術(shù)是破局關(guān)鍵，他能解決“寵物是誰”“風(fēng)險是否發(fā)生”以及“投后行為變化”的核心問題。做好寵物醫(yī)院對接，電子病歷結(jié)構(gòu)化，建立理賠數(shù)據(jù)庫可以讓定價更真實，通過對就診頻率、治療路徑、費用結(jié)算的算法分析，可以在不收緊條款的情況下實施差異化管理，進而提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。

在郜延華看來，寵物險不僅是發(fā)生意外或疾病后的財務(wù)保障工具，更是貫穿寵物健康管理全過程的系統(tǒng)性支持方案。在疫病防治體系中，也發(fā)揮著重要作用。在未來的差異化服務(wù)探索上，險企可以在現(xiàn)有附加服務(wù)基礎(chǔ)上，增加臨終關(guān)懷、無害化處理等服務(wù)。

面對持續(xù)增長的寵物數(shù)量，寵物險需求方興未艾。相比國外成熟市場20%—40%的滲透率，國內(nèi)不足5%的覆蓋率，意味著這仍是前景廣闊的藍海市場。

（作者 姜鑫）

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姜鑫

金融市場新聞中心資深記者，關(guān)注保險行業(yè)、證券、新三板、上市公司相關(guān)領(lǐng)域，擅長深度報道、人物報道。