21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者林漢垚 見(jiàn)習(xí)記者馮紫彤

12月31日，為推動(dòng)商業(yè)銀行優(yōu)化并購(gòu)貸款服務(wù)，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）的通知。

據(jù)悉，《辦法》是在2015年原《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》基礎(chǔ)上進(jìn)行的系統(tǒng)性修訂；2025年8月還曾向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，標(biāo)志著相關(guān)政策自2015年實(shí)施以來(lái)的首次全面調(diào)整。

《辦法》共34條。主要修訂內(nèi)容包括四個(gè)方面：一是拓寬并購(gòu)貸款適用范圍，允許并購(gòu)貸款用于參股型并購(gòu)；二是優(yōu)化貸款條件，提高控制型并購(gòu)貸款占并購(gòu)交易價(jià)款比例上限，延長(zhǎng)貸款最長(zhǎng)期限；三是設(shè)置差異化的展業(yè)資質(zhì)要求，對(duì)開(kāi)展控制型和參股型并購(gòu)貸款的銀行設(shè)置了不同的資產(chǎn)規(guī)模要求；四是突出并購(gòu)方償債能力評(píng)估，強(qiáng)調(diào)借款人和并購(gòu)交易審查并重。

《辦法》修訂內(nèi)容最突出的亮點(diǎn)在于顯著拓寬了并購(gòu)貸款的適用范圍，并首次進(jìn)行了清晰的類(lèi)型劃分。

當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)逐漸進(jìn)入整合優(yōu)化期，另一方面新興產(chǎn)業(yè)仍在培育壯大過(guò)程中。為更好匹配不同形態(tài)的并購(gòu)需求，《辦法》明確將并購(gòu)貸款劃分為以下兩類(lèi)：

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)指出，當(dāng)前，除控制型并購(gòu)?fù)?，市?chǎng)主體通過(guò)參股投資實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合、轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求顯著提升。拓寬并購(gòu)貸款適用范圍，既有利于助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造，又有利于加快塑造經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能、新優(yōu)勢(shì)，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，由于并購(gòu)交易規(guī)模大、時(shí)效性強(qiáng)，并購(gòu)主體常面臨較大的資金壓力。為此，《辦法》在引入?yún)⒐尚筒①?gòu)貸款的基礎(chǔ)上，同步優(yōu)化了控制型并購(gòu)的融資條件：將其占并購(gòu)交易價(jià)款的比例上限從60%提高至70%，最長(zhǎng)期限從七年延長(zhǎng)至十年，以合理優(yōu)化并購(gòu)貸款條件，為并購(gòu)交易提供融資便利。

《辦法》的實(shí)施，預(yù)計(jì)將有利于增加并購(gòu)市場(chǎng)資金供給，進(jìn)一步發(fā)揮并購(gòu)重組在盤(pán)活存量、帶動(dòng)增量方面的積極作用，優(yōu)化資源配置，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)新舊發(fā)展動(dòng)能平穩(wěn)接續(xù)轉(zhuǎn)換。同時(shí)，也有助于推動(dòng)商業(yè)銀行提升綜合服務(wù)能力，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋范圍，夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。