旭輝控股集團(tuán)近期成功完成了境內(nèi)外債務(wù)的整體重組，總計(jì)削減債務(wù)約430億元人民幣。這標(biāo)志著公司化解流動(dòng)性危機(jī)的努力取得了關(guān)鍵進(jìn)展。

債務(wù)重組核心內(nèi)容

此次重組分為境外和境內(nèi)兩大部分：

1. 境外債務(wù)重組（核心部分）

? 涉及金額：約81億美元（約567億元人民幣）。

? 核心方案：通過(guò)“債轉(zhuǎn)股”、削減本金等方式，將債務(wù)轉(zhuǎn)換為新股和新的長(zhǎng)期債券。

? 關(guān)鍵成果：預(yù)計(jì)削減債務(wù)約380億元人民幣，并且未來(lái)三年內(nèi)對(duì)這部分債務(wù)沒(méi)有現(xiàn)金償付本息的要求。

2. 境內(nèi)債務(wù)重組

? 涉及金額：約100.6億元人民幣。

? 核心方案：通過(guò)現(xiàn)金回購(gòu)、債轉(zhuǎn)股、以資抵債等多種方式化解。

? 關(guān)鍵成果：削減債務(wù)超過(guò)50億元人民幣，并約定未來(lái)兩年內(nèi)無(wú)需支付本息。

通過(guò)上述操作，旭輝的總有息負(fù)債規(guī)模預(yù)計(jì)將從約842億元大幅下降至500億元左右。

重組的戰(zhàn)略意義與未來(lái)挑戰(zhàn)

完成大規(guī)模債務(wù)重組為旭輝贏得了至關(guān)重要的戰(zhàn)略窗口期，但公司的復(fù)蘇之路仍面臨挑戰(zhàn)。

? 獲得寶貴喘息期：重組后，旭輝在未來(lái)兩到三年內(nèi)沒(méi)有重大的償債現(xiàn)金壓力，這為其業(yè)務(wù)調(diào)整和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了關(guān)鍵的時(shí)間。

? 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化：公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)將從“短期高息”轉(zhuǎn)向“長(zhǎng)期低息”，凈負(fù)債率有望顯著下降，財(cái)務(wù)健康度得到根本改善。

? 經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)依然嚴(yán)峻：根據(jù)2025年中期報(bào)告，公司上半年?duì)I收、利潤(rùn)及合同銷售額均出現(xiàn)大幅下滑，表明市場(chǎng)基本面的復(fù)蘇仍需時(shí)間。公司董事局主席林中表示，距離真正“站起來(lái)”可能還需要三年，公司將進(jìn)行“二次創(chuàng)業(yè)”，轉(zhuǎn)向“輕資產(chǎn)、低負(fù)債、高質(zhì)量”的發(fā)展模式。