意大利華人網(wǎng)2025年12月30日消息：最近不少準(zhǔn)備在意大利買(mǎi)房的人都有點(diǎn)懵：明明歐洲央行已經(jīng)連續(xù)多次按兵不動(dòng)，沒(méi)有再加息，怎么銀行這邊的房貸利率反而還在往上走？不少人正準(zhǔn)備簽合同，卻發(fā)現(xiàn)月供比預(yù)期高了一截，心里直打鼓。

從大環(huán)境看，歐洲這邊的經(jīng)濟(jì)算是穩(wěn)住了。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德已經(jīng)明確表示，基準(zhǔn)利率連續(xù)第四次維持不變，通脹整體受控，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)甚至比之前預(yù)計(jì)的還要好。按常理來(lái)說(shuō)，這種情況下，老百姓借錢(qián)買(mǎi)房的成本應(yīng)該慢慢降下來(lái)。

但現(xiàn)實(shí)在意大利卻完全不是這么回事。房貸利率并沒(méi)有跟著“降溫”，反而在悄悄上漲。根據(jù)意大利央行和消費(fèi)者協(xié)會(huì)Codacons的數(shù)據(jù)，今年1月，意大利家庭房貸的平均實(shí)際利率大約在3.50%，到了2025年10月，已經(jīng)升到了3.73%。別看只漲了0.23個(gè)百分點(diǎn)，放到幾十年的貸款周期里，差距一下子就被放大了。

比如說(shuō)，如果你貸款15萬(wàn)歐元，分30年還，每年要多掏大約220多歐元；如果是12萬(wàn)歐元、25年的貸款，一年也要多付接近190歐元。對(duì)普通家庭來(lái)說(shuō)，這已經(jīng)不是“小錢(qián)”。

那錢(qián)到底貴在了哪里？關(guān)鍵就在兩個(gè)指標(biāo)上。一個(gè)是浮動(dòng)利率常用的Euribor，目前整體還算穩(wěn)定，預(yù)計(jì)到2026年前后會(huì)維持在2.1%左右，這也意味著浮動(dòng)利率房貸短期內(nèi)波動(dòng)不大，甚至可能略微下降。另一個(gè)是固定利率所參考的IRS，這個(gè)變化就明顯多了。以25年期為例，IRS從今年1月的2.4%一路漲到2025年12月的3.1%，直接把固定利率房貸的成本頂了上去，新簽的固定利率房貸，每個(gè)月平均要多還大約40歐元。

所以，很多人感覺(jué)像是“突然出了新規(guī)”，其實(shí)并不是哪條新法律在作怪，而是銀行的定價(jià)策略、市場(chǎng)預(yù)期變化，再加上一些國(guó)際資本流向的影響，一起把固定利率推高了，最終壓力落在了買(mǎi)房的人身上。

往后看，歐洲央行的態(tài)度依然偏謹(jǐn)慎，短期內(nèi)不太可能大幅調(diào)整利率。有聲音把希望放在2027年，但那畢竟還遠(yuǎn)。對(duì)打算買(mǎi)房或者準(zhǔn)備重新貸款的人來(lái)說(shuō)，不能只看歐洲央行的動(dòng)向，更要盯緊意大利本地市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，尤其是Euribor和IRS的變化。

說(shuō)白了，固定利率勝在安心，但現(xiàn)在價(jià)格偏高；浮動(dòng)利率短期看更靈活，但未來(lái)依然存在不確定性。簽字之前，多比較幾家銀行、多算幾筆賬，結(jié)合自己的收入情況和長(zhǎng)期規(guī)劃再做決定，必要時(shí)找專(zhuān)業(yè)人士幫你把關(guān)，往往比事后后悔要?jiǎng)澦愕枚?。（異?編寫(xiě)）