2019年前后，一批中國網(wǎng)貸公司一路向西，興致勃勃地奔赴印度，準(zhǔn)備復(fù)制一場“金融科技奇跡”。他們帶著國內(nèi)練就的風(fēng)控模型和爆雷前的盈利故事，以為在印度這個“金融處女地”上，能輕松再造一個金礦。

但幾輪操作下來，劇情卻徹底跑偏了，面臨極高的壞賬率，遠(yuǎn)超其風(fēng)控模型預(yù)期，近乎全軍覆沒的結(jié)局，原本想著割印度韭菜，結(jié)果被人家連根拔了。

這個故事背后的教訓(xùn)，不止是技術(shù)失靈那么簡單，問題出在認(rèn)知、文化、制度、甚至心態(tài)上。

那么，為什么一場本該穩(wěn)贏的局，最后會演變成一地雞毛？

表面繁華背后的“泡影市場”

中國網(wǎng)貸公司之所以蜂擁進(jìn)入印度，是因為看中了幾個“硬指標(biāo)”：14億人口、6億手機(jī)用戶、銀行覆蓋率不到一半、信用卡普及率低得可憐。

而最誘人的，其實是在監(jiān)管強(qiáng)化前，印度數(shù)字借貸市場存在定價不透明、高額隱含費用等混亂現(xiàn)象，為某些高成本貸款模式提供了空間。

可問題也正是出在這個“天堂”太過理想化，中國平臺照搬國內(nèi)那套打法，以為用大數(shù)據(jù)模型就能把人分出三六九等，精準(zhǔn)投喂。

可印度的身份認(rèn)證系統(tǒng)漏洞百出；征信體系幾乎不存在，信用評分對大部分人來說是天方夜譚；農(nóng)村借款人連身份證都拿不穩(wěn)，怎么指望他們遵守還款規(guī)則？

更關(guān)鍵的是文化落差，在中國網(wǎng)貸從借到催收是一套高壓鏈條，借款人怕社死、怕家人知道，還款動機(jī)很強(qiáng)。

可在印度，很多人把這種互聯(lián)網(wǎng)貸款當(dāng)成“上天掉下的好處”，壓根沒打算還。你催他，他還覺得你欺負(fù)人，這種從根本認(rèn)知就不在同一頻道的市場，靠技術(shù)降維是降不出來的。

徹底潰敗的多重打擊

進(jìn)入印度市場的中國公司，很快就發(fā)現(xiàn)，壓根不是自己想象中的“撿錢游戲”，而是一場“自投羅網(wǎng)”的災(zāi)難體驗。

先是風(fēng)控模型失效，印度的用戶數(shù)據(jù)零散、造假嚴(yán)重，職業(yè)變化頻繁、收入不穩(wěn)定，風(fēng)控系統(tǒng)根本無法評估風(fēng)險。很多平臺最開始還能發(fā)出幾萬筆貸款，但不到半年，壞賬率直接飆破40%，有的甚至高達(dá)80%，也就是說，十個借款人，只有兩個愿意還錢。

再是催收體系全面崩潰，在中國催收是門“技術(shù)活”，短信、電話、通訊錄、法院起訴，一整套流程搞下來，借款人很難逃掉，而在印度，22種官方語言加上上千種方言，光語言溝通就成問題。

催收員打電話過去，連自己在說啥都不確定，借款人那邊全村一起裝聾作啞。更有甚者，村里開會統(tǒng)一口徑“誰還錢誰傻”，催收反倒成了笑話。

司法手段更是行不通，印度法院效率讓人崩潰，一樁小額借貸案可能要拖三五年，打官司的錢比本金還多，你告了他，他還覺得你冤大頭，平臺眼看著錢飛了，還毫無辦法。

更離譜的是印度出現(xiàn)了“擼貸產(chǎn)業(yè)鏈”，有一群人專門教別人怎么騙貸、怎么裝窮、怎么申訴，一邊借錢一邊舉報平臺高利貸。

這些人比平臺還專業(yè)，懂規(guī)則、會操作、懂得鉆漏洞。到頭來，網(wǎng)貸平臺成了待宰的羔羊，借款人從用戶變成獵人，平臺反成韭菜。

監(jiān)管反殺與市場清零

如果說市場的“水土不服”讓中國網(wǎng)貸公司頭疼，那印度政府的“秋后算賬”就是壓倒駱駝的最后一根稻草。

2022年，印度央行出臺《數(shù)字借貸指南》，要求所有貸款產(chǎn)品必須公開費用、禁止暴力催收、限制利率、禁止APP讀取通訊錄。

2024年起，監(jiān)管力度進(jìn)一步加碼，谷歌應(yīng)政府要求下架2000多個涉嫌欺詐的貸款應(yīng)用，印度政府還大規(guī)模封禁具有中國背景的應(yīng)用程序，其中包括大量在線借貸平臺。

這種“一刀切”的做法，直接把中國網(wǎng)貸公司從市場里連根拔起，摩比神奇等平臺日放六萬單的輝煌瞬間歸零，螞蟻集團(tuán)等主要投資者自2023年起開始大幅減持其印度Paytm等金融科技公司的股份。

曾經(jīng)風(fēng)風(fēng)火火進(jìn)入印度的中資平臺，到2023年底所剩無幾，而且基本也是“茍延殘喘”。

更諷刺的是，當(dāng)初這些中國公司自信滿滿，覺得自己是帶著科技和資本來“賦能”的，可到了最后，不僅錢賠光了，品牌也臭了，還被印度人當(dāng)做“金融殖民者”來防范。

曾經(jīng)以為是“降維打擊”，結(jié)果變成了“自找苦吃”。

淘金夢碎之后的現(xiàn)實提醒

這場從2019年開始、以2025年徹底收場的印度網(wǎng)貸故事，說到底是一次跨境擴(kuò)張的慘痛試驗。

中國平臺在國內(nèi)靠的是制度優(yōu)勢、技術(shù)積累以及用戶對信用的重視，但這些條件在印度統(tǒng)統(tǒng)不存在。結(jié)果就是再先進(jìn)的模型也架不住數(shù)據(jù)失真，再高效的系統(tǒng)也無法應(yīng)對法治低效，再多的資本也擋不住文化沖突。

更值得思考的是，這些平臺在出海時抱著一種“上帝視角”，以為只要技術(shù)好、錢多、經(jīng)驗足，走到哪都能橫著走。

這次印度之行，給所有想出海的中國企業(yè)敲了一個響亮的警鐘，別再以為別人缺什么就能輕松賣什么，別再相信數(shù)據(jù)就等于市場，更別把經(jīng)驗當(dāng)成萬能鑰匙。