12月30日刷到條有意思的新聞——靈心巧手和輕鎂智塑一起發(fā)了款「PEEK擺線減速器」，用一種叫PEEK的高性能塑料代替鋼做機(jī)器人部件。說這材料厲害得很：比鋁合金輕一半，強(qiáng)度卻是鋁合金的8倍，還耐磨耐熱，剛好趕上現(xiàn)在人形機(jī)器人從實(shí)驗(yàn)室往量產(chǎn)走的風(fēng)口，國內(nèi)對PEEK的需求正指數(shù)級增長。像新瀚新材（做PEEK的核心原料DFBP）、中欣氟材（布局了DFBP全產(chǎn)業(yè)鏈）這些公司，都跟著沾了光。

估計不少人看到這新聞第一反應(yīng)是「趕緊找相關(guān)股票買啊」？但我跟你說，我前兩年就踩過這坑——明明新聞?wù)f行業(yè)要爆發(fā)，買了股票卻套得死死的，后來才搞懂：光看新聞或者股價漲跌沒用，得看背后機(jī)構(gòu)大資金到底有沒有「真金白銀」在參與交易。

一、行業(yè)再火，也得看機(jī)構(gòu)愿不愿意「真動手」

去年2、3季度有只股票，不到三個月翻了倍，看著特別誘人。我身邊朋友當(dāng)時湊熱鬧買了，結(jié)果每次股價創(chuàng)新高后就調(diào)整，他一慌就賣，賣完沒幾天又漲，悔得拍大腿。后來我?guī)退戳私M數(shù)據(jù)才明白：他光盯著股價走勢，沒看機(jī)構(gòu)大資金到底有沒有在里面「忙活」。

看圖1：

這只股票當(dāng)時確實(shí)漲得猛，但每次創(chuàng)新高后都要調(diào)整幾天，要是只看K線，誰都會覺得「要見頂了」。但其實(shí)決定股價能不能繼續(xù)漲的，不是走勢，是機(jī)構(gòu)的交易意愿——我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)工具里，有個「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，橙色柱體不是說機(jī)構(gòu)買了多少，是能看出他們有沒有在積極參與交易。柱體在，說明機(jī)構(gòu)交易特征明顯；柱體沒了，說明他們沒怎么動手。

看圖2：

你看，這只股票雖然老調(diào)整，但機(jī)構(gòu)庫存的橙色柱體一直都在——說明機(jī)構(gòu)根本沒停下交易，只是在調(diào)整節(jié)奏而已。我朋友要是早看到這數(shù)據(jù)，肯定不會慌著賣。

二、跌得再狠，沒機(jī)構(gòu)參與的反彈別碰

反過來，去年還有只股票，一路下跌，每次跌多了就反彈一下，我同事看它跌得狠，想著「抄底肯定賺」，結(jié)果一買就套。后來我?guī)退榱藬?shù)據(jù)，才發(fā)現(xiàn)問題出在哪——那些反彈根本沒有機(jī)構(gòu)參與。

看圖3：

這只股票當(dāng)時跌得厲害，每次反彈都讓人心動，但你看它的機(jī)構(gòu)庫存數(shù)據(jù)：

看圖4：

除了第一次反彈有幾天橙色柱體，后面所有反彈都沒這數(shù)據(jù)——也就是說，機(jī)構(gòu)大資金壓根沒參與這些反彈，都是小散在炒，反彈肯定長不了。我同事就是因?yàn)楣饪础傅嗔艘獫q」的走勢，沒看機(jī)構(gòu)愿不愿意參與，才套住的。

三、不是新聞沒用，是得學(xué)會「透過新聞看行為」

現(xiàn)在再看PEEK材料的新聞，行業(yè)好是真的——人形機(jī)器人量產(chǎn)需要PEEK，國內(nèi)需求漲得快，相關(guān)公司也有布局，但買股票前，你得先問自己：「機(jī)構(gòu)大資金有沒有真的在參與這只股票的交易？」

有人可能會問：「機(jī)構(gòu)的行為還能捕捉到？」其實(shí)現(xiàn)在量化大數(shù)據(jù)技術(shù)真的進(jìn)步了——就像你網(wǎng)購多了，平臺能猜出你喜歡什么，股市里的交易數(shù)據(jù)積累多了，也能找出機(jī)構(gòu)的交易特征。比如「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，就是把有機(jī)構(gòu)交易特征的數(shù)據(jù)挑出來，變成橙色柱體給你看——不是能看到他們買了多少，是能看出他們有沒有在積極做交易，簡單直接。

我之前也犯過「看新聞就買」的錯：比如看到某行業(yè)出政策，趕緊買相關(guān)股票，結(jié)果套得死死的。后來才明白，新聞只是個「引子」，真正決定股價走勢的，是機(jī)構(gòu)的交易意愿——他們愿意積極參與，股價才有可能持續(xù)漲；他們不參與，再大的新聞也沒用。

四、最后想說：別做「看新聞炒股」的人

這次PEEK材料的新聞出來，要是你看上了新瀚新材或者中欣氟材，先別急著買，不妨先看看這兩只股票的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)：有沒有持續(xù)的橙色柱體？要是有，說明機(jī)構(gòu)在積極交易，可以多關(guān)注；要是沒有，就算新聞?wù)f得再好，也得再等等。

我身邊有個老股民，以前總說「炒股要聽新聞」，結(jié)果虧了好幾年，現(xiàn)在學(xué)聰明了——每次看新聞前，先查機(jī)構(gòu)庫存數(shù)據(jù)，反而慢慢開始賺錢了。其實(shí)道理很簡單：新聞是給你指方向的，但路得自己看清楚再走。機(jī)構(gòu)大資金的交易意愿，就是你腳下的「路標(biāo)」——有路標(biāo)，你才不會走歪；沒路標(biāo)，再寬的路也可能迷路。

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