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據(jù)港交所12月29日披露，用友網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司向港交所主板遞交上市申請，招銀國際、中信證券為聯(lián)席保薦人。

截至12月29日收盤，用友網(wǎng)絡(luò)(600588.SH)報12.92元/股，市值441.48億元。

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據(jù)招股書，用友網(wǎng)絡(luò)是領(lǐng)先的企業(yè)軟件與智能服務(wù)提供商，致力于應(yīng)用以AI、大數(shù)據(jù)、云計算為核心技術(shù)的企業(yè)數(shù)智化軟件與智能服務(wù)的研發(fā)創(chuàng)新、銷售與服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2024年收入計，用友網(wǎng)絡(luò)是中國企業(yè)軟件及服務(wù)市場最大的市場參與者，市場占有率達(dá)4.1%，且按2024年海外收入計，公司亦為中國最大的境內(nèi)企業(yè)軟件公司。

自成立以來，用友網(wǎng)絡(luò)從以會計為核心的系統(tǒng)發(fā)展到綜合企業(yè)系統(tǒng)，再到如今的數(shù)智化平臺，順應(yīng)這一趨勢，公司的核心產(chǎn)品從財務(wù)管理軟件到企業(yè)資源計劃（ERP）軟件再到用友商業(yè)創(chuàng)新平臺（用友BIP）的戰(zhàn)略躍遷。

在以會計為核心的階段（1.0階段），公司成為中國知名的財務(wù)軟件品牌。進(jìn)入綜合企業(yè)管理階段（2.0階段），公司成為亞太地區(qū)知名的ERP軟件供應(yīng)商。進(jìn)入新時代，公司推出新一代商業(yè)創(chuàng)新平臺：用友BIP（3.0階段），助力企業(yè)完成業(yè)務(wù)在線、數(shù)據(jù)驅(qū)動、智能運營的全面數(shù)智化能力進(jìn)階。

用友網(wǎng)絡(luò)提供多樣化的企業(yè)軟件和智能服務(wù)組合，包括云服務(wù)及軟件產(chǎn)品，以滿足各種規(guī)模的企業(yè)（從小微企業(yè)到大型綜合企業(yè)以及公共組織）的數(shù)智化轉(zhuǎn)型需求。

公司在向大型企業(yè)提供端對端服務(wù)方面保持良好的往績記錄，使公司能夠開發(fā)一套產(chǎn)品及服務(wù)，并將公司的市場覆蓋范圍延伸至中型企業(yè)及小微企業(yè)。公司實現(xiàn)了客戶覆蓋76%的2024年《財富》中國500強企業(yè)。2022年至2024年，公司云服務(wù)的客戶數(shù)量增加31.5%，而截至2024年6月30日止六個月至截至2025年6月30日止六個月增加4.7%。

面向大型企業(yè)客戶，公司主要依靠內(nèi)部銷售團(tuán)隊進(jìn)行客戶開發(fā)與維護(hù)。公司專注于服務(wù)具有重要戰(zhàn)略價值的客戶，并實施按地理區(qū)域劃分行業(yè)部門的營銷策略，以確保高效資源分配及客戶覆蓋范圍。YonBIP向大型企業(yè)提供針對其復(fù)雜多樣的業(yè)務(wù)需求定制的解決方案，覆蓋制造、能源、交通等眾多行業(yè)，滿足客戶對公有云、專屬云、私有云及本地部署的需求。

面向中型企業(yè)客戶，公司依靠內(nèi)部銷售團(tuán)隊及生態(tài)伙伴向不同地理區(qū)域的客戶提供服務(wù)以及推廣并交付公司的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品與服務(wù)（主要為YonSuite及U9 cloud）。

面向小微企業(yè)客戶，公司提供財稅及業(yè)務(wù)管理的云端數(shù)智服務(wù)。公司的產(chǎn)品主要包括好會計、好生意、好業(yè)財、易代賬及T+Cloud。面向公共組織，公司為客戶提供（其中包括）數(shù)智化預(yù)算管理服務(wù)。

公司提供豐富的企業(yè)軟件及智能服務(wù)產(chǎn)品矩陣，包括云服務(wù)及軟件產(chǎn)品。公司的云服務(wù)主要包括用友BIP系列產(chǎn)品、U9 cloud、暢捷通提供的產(chǎn)品及公司的行業(yè)特定解決方案。

用友網(wǎng)絡(luò)早在2015年便開始探索云技術(shù)在數(shù)字化企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用，并于2016年開始自云服務(wù)產(chǎn)品產(chǎn)生收入。為應(yīng)對市場對智能、集成及AI賦能企業(yè)服務(wù)不斷演變的需求，公司于2017年啟動新一輪的技術(shù)研發(fā)與探索，于2020年上線YonBIP，并開始建立新一代云產(chǎn)品矩陣。

自2021年起，公司投入更多資源，以進(jìn)一步推動新一代云服務(wù)的開發(fā)及商業(yè)化，推動用友BIP系列產(chǎn)品的進(jìn)一步強化及高速成長。在推出用友BIP的同時，公司開始將AI能力集成到公司的云服務(wù)中，并將圖像識別和機器學(xué)習(xí)技術(shù)應(yīng)用于工業(yè)場景。

于2023年，公司推出了企業(yè)應(yīng)用大語言模型YonGPT，標(biāo)志著云服務(wù)產(chǎn)品組合中AI能力的重大擴展。于2025年，公司推出了AI應(yīng)用套件用友BIP企業(yè)AI，包含一系列用于支持復(fù)雜企業(yè)業(yè)務(wù)及管理場景的智能體。

根據(jù)弗若斯特沙利文的報告，全球企業(yè)軟件及智能服務(wù)市場規(guī)模預(yù)計將從2024年的3,813億美元高速增長至2029年的6,717億美元，CAGR達(dá)到12.0%。中國企業(yè)軟件及服務(wù)市場規(guī)模預(yù)計將從2024年的人民幣2,119億元高速增長至2029年的人民幣3,816億元，CAGR達(dá)到12.5%。

自2003年以來，用友網(wǎng)絡(luò)在中國及更廣泛的亞太市場的強大品牌影響力支撐著海外拓展，使公司成為全球企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型合作伙伴。截至2025年6月30日，公司在海外組建了一支經(jīng)驗豐富的團(tuán)隊，設(shè)有12家分支機構(gòu)，累積服務(wù)1,400余家海外的客戶，其中60%是海外本地客戶，40%是中企出�？蛻簦镜目蛻舯榧�40+國家及地區(qū)，是全球業(yè)務(wù)最廣泛的中國企業(yè)軟件廠商，也是海外業(yè)務(wù)收入規(guī)模最大的中國企業(yè)軟件廠商。

財務(wù)方面，于2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的收入分別為88.899億元(人民幣，下同)、94.425億元、88.174億元、36.479億元及34.344億元。

2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的毛利分別為48.92億元、46.51億元、40.57億元、18.63億元及16.03億元，毛利率則分別為55.0%、49.3%、46.0%、51.1%及46.7%。

公司于2022年錄得利潤2.248億元，而2023年、2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個月分別錄得虧損9.332億元、20.698億元、8.107億元及9.813億元。

于往績記錄期間，公司于2022年及2023年分別錄得經(jīng)調(diào)整EBITDA（非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量）9.63億元及1.34億元，而于2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個月則錄得經(jīng)調(diào)整EBITDA（非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量）-6.76億元、-1.14億元及-2.08億元。

據(jù)用友網(wǎng)絡(luò)公布的2025年三季報，當(dāng)季公司營業(yè)收入為55.8億元，同比下降2.7%；歸母凈利潤自去年同期虧損14.6億元變?yōu)樘潛p14.0億元，虧損額有所減少；經(jīng)營現(xiàn)金流凈額為-9.34億元；EPS（全面攤�。�-0.4092元。

其中第三季度，公司營業(yè)收入為20.0億元，同比上升3.7%；歸母凈利潤自去年同期虧損6.61億元變?yōu)樘潛p4.54億元，虧損額有所減少；扣非歸母凈利潤自去年同期虧損6.91億元變?yōu)樘潛p4.69億元，虧損額有所減少；EPS為-0.1328元。

截至三季度末，公司總資產(chǎn)215.07億元，較上年度末下降11.0%；歸母凈資產(chǎn)為74.08億元，較上年度末下降10.2%。

用友網(wǎng)絡(luò)在2025年第三季度報告中強調(diào)了其各項業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。公司致力于推動AI技術(shù)的應(yīng)用與推廣，創(chuàng)新發(fā)展BIP產(chǎn)品，積極搶抓數(shù)智化、國產(chǎn)化和全球化市場機遇。

報告顯示，公司核心產(chǎn)品BIP在前三季度實現(xiàn)收入21.5億元，同比增長15.8%，其中第三季度單季同比增長31.9%。此外，公司云服務(wù)業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例達(dá)77.0%，并持續(xù)推進(jìn)訂閱業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，云服務(wù)累計付費客戶數(shù)已突破百萬。

在企業(yè)客戶市場方面，公司面向大型、中型和小微企業(yè)的業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入50.67億元，第三季度單季實現(xiàn)收入18.01億元，同比增長11.8%。大型企業(yè)客戶業(yè)務(wù)前三季度實現(xiàn)收入36.17億元，同比增長2.4%，并新增簽約多家央國企。對于中型企業(yè)客戶，公司積極推進(jìn)訂閱優(yōu)先戰(zhàn)略，訂閱業(yè)務(wù)收入同比增長36.3%。在海外市場方面，公司前三季度海外業(yè)務(wù)收入同比增長超40%。

本次用友網(wǎng)絡(luò)香港IPO募資金額目前擬用于下列用途：用于其他技術(shù)（包括AI）的研發(fā)及產(chǎn)品的迭代升級；用于全球能力及體系建設(shè)；用于開發(fā)及升級生態(tài)伙伴合作平臺，通過構(gòu)建一個智能一體化平臺以加強與生態(tài)伙伴的合作，及一個智能一體化客戶運營平臺；將用于潛在戰(zhàn)略投資及收購；及將用作營運資金和其他一般企業(yè)用途。

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