華龍證券指出，光模塊需求持續(xù)高增，受益于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對以太網(wǎng)交換機和高速光模塊的強勁需求，以及光互連技術(shù)在AI scale-up網(wǎng)絡(luò)中的應(yīng)用推廣，光模塊市場規(guī)模有望持續(xù)快速增長。根據(jù)Lightcounting數(shù)據(jù)，中國廠商已在全球光模塊領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，2024年全球TOP10榜單中占7席。高速光模塊需求提升有望帶動行業(yè)盈利能力提升。

通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至12月15日，通信ETF光模塊含量占比超過48%，服務(wù)器含量超過20%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過76%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/12/26，通信ETF規(guī)模為145.49億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/15。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。