在經(jīng)歷了2024年的低迷之后，阿根廷乳業(yè)正迎來強(qiáng)勁反彈。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部（USDA）駐布宜諾斯艾利斯辦事處于2025年12月19日發(fā)布的《阿根廷乳制品年度報(bào)告》（Dairy and Products Annual, AR2025-0017），該國奶業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量大幅回升，更將在2026年邁入“1200萬噸時(shí)代”。然而，國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇緩慢，使得出口成為消化新增產(chǎn)能的唯一出路。本文將深度解析這份權(quán)威報(bào)告，還原關(guān)鍵數(shù)據(jù)與趨勢，為關(guān)注南美農(nóng)產(chǎn)品市場的讀者提供全景式洞察。

一、產(chǎn)量爆發(fā)式增長：從低谷到新高

報(bào)告指出，2025年阿根廷牛奶產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)1149萬噸，較2024年大幅增長9%。而這一勢頭將在2026年延續(xù)——預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到1200萬噸（12 MMT），同比增長約4%。

這一增長并非偶然，而是多重利好因素疊加的結(jié)果：

1. 氣候條件空前有利：2024–2025年度，全國主要奶牛養(yǎng)殖區(qū)降水充沛、土壤墑情良好，為牧草和青貯玉米生長創(chuàng)造了理想環(huán)境。

2. 飼料儲備充足：得益于良好的天氣，牧場主提前儲備了大量優(yōu)質(zhì)青貯飼料，有效降低了冬季飼養(yǎng)成本。

3. 牛群健康狀況優(yōu)異：奶牛體況評分高、繁殖性能好，為持續(xù)高產(chǎn)奠定基礎(chǔ)。

4. 奶價(jià)與飼料比維持高位：盡管比2024年下半年的歷史高點(diǎn)有所回落，但“奶-料比”仍處于近十年較優(yōu)水平，保障了牧場盈利空間。

特別說明：2024年產(chǎn)量基數(shù)較低（僅約1050萬噸），也為2025年的同比高增長提供了“低基數(shù)效應(yīng)”。

阿根廷奶牛存欄量在2024年曾下降2%，但2025年已迅速反彈。截至2025年8月，全國泌乳牛數(shù)量達(dá)148萬頭，高于年初的146.5萬頭。

更值得關(guān)注的是產(chǎn)業(yè)集中度的提升：

牛群規(guī)模

生產(chǎn)單元數(shù)量（2025年1月）

占總單元比例

泌乳牛數(shù)量

占總牛群比例

≤50頭

1,587

17.4%

35,173

2.4%

51–100頭

1,623

17.8%

109,917

7.5%

101–250頭

4,021

44.1%

564,239

38.5%

251–500頭

1,386

15.2%

383,976

26.2%

501–1000頭

392

4.3%

203,712

13.9%

>1000頭

109

1.2%

168,539

11.5%

總計(jì)9,119100%1,465,557100%

關(guān)鍵趨勢：

• 大型牧場（>250頭）雖僅占生產(chǎn)單元總數(shù)的20.7%，卻飼養(yǎng)了超過50%的奶牛。

• 2023年12月至2025年8月，**500頭以上牧場的牛群占比從25%升至28.4%**，而500頭以下牧場占比相應(yīng)下降。

• 全國生產(chǎn)單元數(shù)量持續(xù)減少：從2025年1月的9,119家降至8月的8,995家，行業(yè)整合仍在加速。

這表明，在當(dāng)前高投入、高波動(dòng)的經(jīng)營環(huán)境下，規(guī)?；?、資本密集型牧場更具抗風(fēng)險(xiǎn)能力和擴(kuò)張意愿。

三、價(jià)格與利潤：匯率是最大變量

阿根廷乳業(yè)的盈利能力高度依賴匯率穩(wěn)定。

• 2024年中至2025年5月，農(nóng)場交售價(jià)一度高達(dá)0.44美元/升，創(chuàng)歷史新高。

• 然而，一旦發(fā)生比索大幅貶值，以美元計(jì)價(jià)的奶價(jià)會(huì)因調(diào)整滯后而“失真”，而飼料等進(jìn)口投入品成本則立即上漲，導(dǎo)致短期利潤急劇壓縮。

報(bào)告特別強(qiáng)調(diào)：“75–80%的牛奶在國內(nèi)銷售”，這意味著出口價(jià)格對整體奶價(jià)的傳導(dǎo)有限。因此，國內(nèi)通脹與匯率政策成為影響牧場現(xiàn)金流的核心變量。

四、消費(fèi)端：緩慢復(fù)蘇，結(jié)構(gòu)固化

盡管GDP預(yù)計(jì)在2026年增長5%，但居民購買力恢復(fù)緩慢，乳制品消費(fèi)呈現(xiàn)“溫和回暖”態(tài)勢：

• 液態(tài)奶：2025年消費(fèi)量預(yù)計(jì)達(dá)11.48億升（+8%），2026年將增至12億升（+5%）。值得注意的是，**常溫奶（UHT）市場份額已達(dá)65%**，遠(yuǎn)超冷藏奶（35%），這一格局自十年前逆轉(zhuǎn)后已趨穩(wěn)定。

• 奶酪：作為阿根廷國民食品，2025年產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)54萬噸（+8%），2026年將達(dá)56.2萬噸。其中**軟質(zhì)奶酪占50%**，半硬質(zhì)占35%。

• 全脂奶粉（WMP）：國內(nèi)消費(fèi)不高，2026年預(yù)計(jì)僅6.3萬噸。

• 脫脂奶粉（SMP）：2026年消費(fèi)預(yù)計(jì)2萬噸，主要用于食品工業(yè)。

結(jié)論：國內(nèi)需求無法吸收新增產(chǎn)能。2026年預(yù)計(jì)新增約46萬噸原奶，而國內(nèi)消費(fèi)增量不足20萬噸，剩余26萬噸以上必須通過出口消化。

五、出口：全脂奶粉與馬蘇里拉奶酪是雙引擎

阿根廷乳制品出口高度集中于兩類產(chǎn)品：

1. 全脂奶粉（WMP）——絕對主力

• 2025年出口量預(yù)計(jì)12.6萬噸（+5%），2026年將飆升至14.5萬噸（+15%）。

• 主要市場（2025年1–8月數(shù)據(jù)）：

• • 巴西：50%

  • 阿爾及利亞：41%

• 阿根廷已參與阿爾及利亞國家乳品局（ONIL）的WMP招標(biāo)，意圖鎖定長期大單。

• 2025年出口量預(yù)計(jì)10.5萬噸，2026年將達(dá)11.5萬噸。

• **馬蘇里拉占奶酪出口的56%**，主要銷往：

• • 巴西（47%）

  • 智利（19%）

  • 俄羅斯（8%）

• 黃油/無水奶油：2026年出口預(yù)計(jì)2.4萬噸，主要銷往沙特、阿爾及利亞、俄羅斯。

• UHT液態(tài)奶：出口量反而下降，2025年預(yù)計(jì)僅8,000噸（2024年為11,000噸），主因國際市場競爭激烈。

重要提示：阿根廷部分黃油生產(chǎn)商從烏拉圭進(jìn)口稀奶油進(jìn)行加工。2025年前8個(gè)月，稀奶油進(jìn)口量已達(dá)1,485噸。

由于微信公眾號不支持直接嵌入PDF圖表，我們根據(jù)報(bào)告數(shù)據(jù)重建核心趨勢圖：

圖1：阿根廷牛奶產(chǎn)量（2021–2026E）

年份    | 產(chǎn)量（百萬噸）
--------|-------------
2021    | 10.2
2022    | 10.5
2023    | 10.8
2024    | 10.6 ← 低谷
2025E   | 11.49 ← 強(qiáng)勁反彈
2026E   | 12.0 ← 新高

項(xiàng)目

2024

2025E

2026E

期初庫存

50

44

39

產(chǎn)量

173

182

196

總供應(yīng)

223

226

235

國內(nèi)消費(fèi)

58

61

63

出口

121

126

145

期末庫存

44

39

27

解讀：出口量持續(xù)攀升，期末庫存不斷下降，顯示出口渠道正在高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

• 巴西：47%

• 智利：19%

• 俄羅斯：8%

• 其他：26%

報(bào)告明確指出：“出口表現(xiàn)將是核心挑戰(zhàn)”。盡管產(chǎn)量前景樂觀，但阿根廷乳業(yè)面臨兩大不確定性：

1. 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：若2026年再次發(fā)生貨幣危機(jī)或政策轉(zhuǎn)向，可能重創(chuàng)牧場利潤與投資信心。

2. 國際市場競爭：全球WMP供應(yīng)正在恢復(fù)（如歐盟、新西蘭），阿根廷需在價(jià)格、質(zhì)量和物流上保持競爭力。

不過，當(dāng)前優(yōu)勢明顯：

• 成本優(yōu)勢：本地飼料充足，生產(chǎn)成本低于多數(shù)出口國。

• 市場準(zhǔn)入：與巴西、阿爾及利亞等關(guān)鍵買家關(guān)系穩(wěn)固。

• 產(chǎn)品匹配：WMP和馬蘇里拉正是全球需求旺盛的品類。

阿根廷乳業(yè)正站在一個(gè)關(guān)鍵十字路口：向內(nèi)，是國內(nèi)消費(fèi)的緩慢爬坡；向外，是充滿機(jī)遇也暗藏風(fēng)險(xiǎn)的全球市場。2026年的1200萬噸產(chǎn)量目標(biāo)能否順利實(shí)現(xiàn)并轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)紅利，將取決于其出口體系的韌性與效率。

對于中國、東南亞等潛在進(jìn)口國而言，阿根廷作為新興乳制品供應(yīng)源的地位正在上升。尤其是在全脂奶粉和特色奶酪領(lǐng)域，其性價(jià)比優(yōu)勢值得關(guān)注。未來兩年，阿根廷乳業(yè)的出口動(dòng)向，值得全球買家持續(xù)跟蹤。

數(shù)據(jù)來源：USDA FAS Buenos Aires, Dairy and Products Annual AR2025-0017
發(fā)布日期：2025年12月19日
編輯：全球乳品觀察

關(guān)注我們，第一時(shí)間獲取南美農(nóng)產(chǎn)品深度報(bào)告！