周五有兩個(gè)小作文，一個(gè)是說(shuō)為了應(yīng)對(duì)結(jié)匯壓力，國(guó)有大行買(mǎi)入即期美元并做了長(zhǎng)端掉期操作，防止人民幣升值太快；另一個(gè)是說(shuō)各家A500年底沖量被指導(dǎo)，怕元旦后資金大量流出擾動(dòng)大盤(pán)。

先說(shuō)一下這些小作文，我都不信。
那么A500的沖量到底對(duì)市場(chǎng)有沒(méi)有影響？前天分析過(guò)了，組合是中性策略，有期指對(duì)沖，但流動(dòng)性溢價(jià)還是有影響的。
你不能說(shuō)這個(gè)事情完全沒(méi)影響，你的組合是中性了，但是你下的對(duì)沖空單傳導(dǎo)到現(xiàn)貨市場(chǎng)上，是有一個(gè)過(guò)程和損耗的，可能現(xiàn)貨漲了，但期貨因?yàn)榭諉味](méi)有漲，只是可能基差拉大了，這無(wú)疑也是放大市場(chǎng)潛在波動(dòng)。
你的A500沖量組合確實(shí)保持了中性，但是對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了負(fù)外部性。所以這段時(shí)間的上漲，是可以歸因一點(diǎn)點(diǎn)進(jìn)去，因?yàn)榱炕颓榫w會(huì)放大趨勢(shì)。那么節(jié)后？

滬指技術(shù)形態(tài)上頂?shù)讲剂志€上沿了，調(diào)整一下也正常，我這幾天一直在慢慢減短期打野倉(cāng)位，主要是節(jié)前取點(diǎn)錢(qián)出來(lái)消費(fèi)，畢竟掙了錢(qián)要支持實(shí)體。

我不是看空短期市場(chǎng)啊，我只是想多消費(fèi)一點(diǎn)，配置倉(cāng)位是沒(méi)有動(dòng)的。
（不作為投資依據(jù)）