北京
周五有兩個小作文，一個是說為了應(yīng)對結(jié)匯壓力，國有大行買入即期美元并做了長端掉期操作，防止人民幣升值太快；另一個是說各家A500年底沖量被指導(dǎo)，怕元旦后資金大量流出擾動大盤。
先說一下這些小作文，我都不信。
那么A500的沖量到底對市場有沒有影響？前天分析過了，組合是中性策略，有期指對沖，但流動性溢價還是有影響的。
你不能說這個事情完全沒影響，你的組合是中性了，但是你下的對沖空單傳導(dǎo)到現(xiàn)貨市場上，是有一個過程和損耗的，可能現(xiàn)貨漲了，但期貨因為空單而并沒有漲，只是可能基差拉大了，這無疑也是放大市場潛在波動。
你的A500沖量組合確實(shí)保持了中性，但是對市場產(chǎn)生了負(fù)外部性。所以這段時間的上漲，是可以歸因一點(diǎn)點(diǎn)進(jìn)去，因為量化和情緒會放大趨勢。那么節(jié)后？
滬指技術(shù)形態(tài)上頂?shù)讲剂志€上沿了，調(diào)整一下也正常，我這幾天一直在慢慢減短期打野倉位，主要是節(jié)前取點(diǎn)錢出來消費(fèi)，畢竟掙了錢要支持實(shí)體。
我不是看空短期市場啊，我只是想多消費(fèi)一點(diǎn)，配置倉位是沒有動的。
（不作為投資依據(jù)）
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