12月19日，長(zhǎng)沙銀行（601577.SH）發(fā)布一則重磅公告，原董事長(zhǎng)趙小中因到齡離任，正式告別了他深耕二十多載的長(zhǎng)沙銀行，董事會(huì)選舉現(xiàn)任行長(zhǎng)張曼為第八屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。這位1972年出生的“70后”女將，將正式成為A股上市城商行中首位女性董事長(zhǎng)，打破金融行業(yè)“玻璃天花板”的桎梏。

一個(gè)值得深究的細(xì)節(jié)是：趙小中剛連任第八屆董事會(huì)董事長(zhǎng)不久，原定任期為2028年5月21日，此時(shí)此刻因?yàn)槟挲g因素整整提前了兩年半。這種“先連任再提前退”的非常規(guī)操作，在上市銀行中極為罕見。

（圖片來源，長(zhǎng)沙銀行官網(wǎng)）

近一年人事調(diào)整頻繁，“70后”女將接棒新董事長(zhǎng)

公告顯示，趙小中從1997年銀行成立之初加入，到2015年出任行長(zhǎng)，再到2021年接任長(zhǎng)沙銀行黨委書記、董事長(zhǎng)，完整見證并主導(dǎo)了長(zhǎng)沙銀行從區(qū)域城商行向全國(guó)標(biāo)桿城商行的跨越式發(fā)展。

公開資料顯示，張曼女士，1972年5月出生，中國(guó)國(guó)籍，本科學(xué)歷，工商管理碩士學(xué)位，中級(jí)會(huì)計(jì)師、中級(jí)經(jīng)濟(jì)師。曾任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行長(zhǎng)沙縣支行營(yíng)業(yè)部副主任、客戶部主任、副行長(zhǎng)，長(zhǎng)沙銀行星城支行行長(zhǎng)，湖南長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融股份有限公司籌備辦公室主任，長(zhǎng)沙銀行黨委委員、副行長(zhǎng)。張曼女士在擔(dān)任副行長(zhǎng)近九年后，于2024年9月升任行長(zhǎng)，如今在15個(gè)月內(nèi)完成第二次關(guān)鍵晉升。

近年來，長(zhǎng)沙銀行人事變動(dòng)較為動(dòng)蕩。從公開信息來看，2024年3月，原行長(zhǎng)唐力勇因工作調(diào)整辭職，董事長(zhǎng)趙小中代行行長(zhǎng)職責(zé)長(zhǎng)達(dá)半年；2024年下半年，副行長(zhǎng)張曼正式出任行長(zhǎng)，成為該行首位女性行長(zhǎng)；2024至2025年，賀毅、向虹、楊敏佳等高管相繼離任；羅剛、白曉、王偉華、黃建良等多位副行長(zhǎng)密集履新；2025年7月，年僅42歲彭敬恩出任董事會(huì)秘書兼首席風(fēng)險(xiǎn)官成為長(zhǎng)沙銀行最年輕的高管，鄔勝任首席信息官。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)“失速”，凈息差持續(xù)承壓

作為中部地區(qū)首家A股萬億城商行，長(zhǎng)沙銀行近年來實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模倍增、盈利水平穩(wěn)步提升、品牌影響力顯著增強(qiáng)的一系列突破。過去三年，長(zhǎng)沙銀行在規(guī)模擴(kuò)張方面取得了顯著成就，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步攀升，成功突破萬億大關(guān)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

2023年，長(zhǎng)沙銀行資產(chǎn)規(guī)模首次突破萬億，達(dá)到1.02萬億元，標(biāo)志著其在區(qū)域金融市場(chǎng)的地位進(jìn)一步鞏固。此后，規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2024年末達(dá)到1.15萬億元，2025年三季報(bào)顯示，資產(chǎn)總額已攀升至1.24萬億元。

截至2025年前三季度，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入197.21億元，同比增長(zhǎng)1.29%，歸母凈利潤(rùn)65.57億元，同比增長(zhǎng)6.00%。該行今年前三季度營(yíng)收增速陷入“瓶頸”，創(chuàng)下多年來新低，歸母凈利潤(rùn)增速表現(xiàn)相較前幾年也有所下滑。2022年前三季度至2024年前三季度，該行營(yíng)收增速分別為10.21%、8.44%、3.83%；同期，歸母凈利潤(rùn)增速分別6.19%、9.21%、5.85%。

值得注意的是，長(zhǎng)沙銀行2025年三季報(bào)顯示，利息凈收入同比下降2.9%，至144.49億元；非利息收入同比增長(zhǎng)15.03%，其中手續(xù)費(fèi)及傭金收入11.94億元，同比增長(zhǎng)9.26%，投資凈收益54.64億元，同比增長(zhǎng)137.57%。這表明，銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)靠投資收益補(bǔ)位，利息收入增長(zhǎng)疲軟。

（圖片來源：長(zhǎng)沙銀行2025年三季度報(bào)告）

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)公布的2025年三季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)：截至2025年前三季度，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，環(huán)比實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)，同比下降11.50bp。分板塊來看，截至2025年前三季度，國(guó)有行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈息差分別為1.31%、1.56%、1.37%、1.58%，環(huán)比分別變動(dòng)-0.5bp、+1.0bp、+0.4bp、+0.5bp，除國(guó)有大行凈息差微幅收窄外，其他類型銀行凈息差均實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升。

長(zhǎng)沙銀行近年盈利增速放緩的核心矛盾，主要來自凈息差持續(xù)承壓。2023年，長(zhǎng)沙銀行凈息差為 2.31%，處于相對(duì)合理的水平，為銀行的盈利提供了一定支撐。但隨著市場(chǎng)利率環(huán)境的變化，2024年凈息差降至2.11%，收窄趨勢(shì)明顯。到2025年前三季度，該行凈息差進(jìn)一步下降至1.83%，降幅較為明顯。雖然長(zhǎng)沙銀行近年凈息差呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但仍好于城商行平均水平。

資產(chǎn)質(zhì)量存隱患，縣域優(yōu)勢(shì)與零售風(fēng)險(xiǎn)的此消彼長(zhǎng)

作為長(zhǎng)沙銀行差異化競(jìng)爭(zhēng)的核心戰(zhàn)略，縣域金融在過去幾年取得了顯著成效，為銀行的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定做出了重要貢獻(xiàn)。截至2025年6月30日，長(zhǎng)沙銀行縣域貸款余額達(dá)到 2,291.7億元，較上年末增加277.97億元，增長(zhǎng)13.80%；縣域存款余額2,484.68億元，較上年末增加142.94億元，增長(zhǎng)6.10%。這表明長(zhǎng)沙銀行在縣域市場(chǎng)不斷深耕，積極支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在特色產(chǎn)業(yè)貸款方面，該行以“點(diǎn)-線-面”思維驅(qū)動(dòng)縣域金融產(chǎn)業(yè)破局，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)；同期，縣域特色產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模207.86億元。

與縣域金融優(yōu)勢(shì)形成鮮明對(duì)比的是，長(zhǎng)沙銀行資產(chǎn)質(zhì)量暗藏重大隱患。該行不良貸款率從2023年末的1.15%升至2025年前三季度末的1.18%。其中個(gè)人貸款不良率從2023年的1.52%攀升至2024年的1.87%；截至2025年6月30日，個(gè)人貸款不良率進(jìn)一步升至2.2%，增幅高達(dá)17%，反映出零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量有惡化的趨勢(shì)。

更值得警惕的是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，不良率從2024年末的4.91%飆升至2025年上半年末的7.82%，處于一個(gè)較高水平，表明該業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管控存在嚴(yán)重薄弱環(huán)節(jié)。

（圖片來源：長(zhǎng)沙銀行2025年半年度報(bào)告）

此外，關(guān)注類貸款遷徙率從2024年末的25.16%猛增至2025年上半年的57.45%，漲幅超一倍；次級(jí)類貸款遷徙率更達(dá)89.44%。這意味著長(zhǎng)沙銀行未來不良率面臨持續(xù)上行壓力。

（圖片來源：長(zhǎng)沙銀行2025年半年度報(bào)告）

零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還體現(xiàn)在大量客戶投訴，黑貓投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，有關(guān)“長(zhǎng)沙銀行”的投訴量達(dá)300多條，其中多條涉及“暴力催收”關(guān)鍵詞，不僅加劇聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，也可能引發(fā)進(jìn)一步的監(jiān)管關(guān)注。資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)惡化，既對(duì)風(fēng)控體系提出更高要求，也消耗了大量撥備資源，制約了銀行的盈利空間與發(fā)展?jié)摿?。在縣域金融展現(xiàn)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，長(zhǎng)沙銀行的零售業(yè)務(wù)卻暴露出一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成了一定挑戰(zhàn)。

（圖片來源：黑貓投訴平臺(tái)官網(wǎng)）

近年來，長(zhǎng)沙銀行因合規(guī)經(jīng)營(yíng)問題遭受監(jiān)管重罰：2022年2月，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)長(zhǎng)沙銀行合計(jì)罰款130萬元，因存在經(jīng)營(yíng)用途貸款直接流入房地產(chǎn)企業(yè)、貸款管理不到位，經(jīng)營(yíng)用途貸款間接流入房地產(chǎn)企業(yè)的違法違規(guī)事實(shí)；

2023年2月，中國(guó)人民銀行長(zhǎng)沙中心支行對(duì)長(zhǎng)沙銀行作出行政處罰，因其存在未按規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄、未按規(guī)定報(bào)送大額交易報(bào)告或者可疑交易報(bào)告兩宗違法違規(guī)行為，處以80萬元罰款。時(shí)任網(wǎng)絡(luò)金融事業(yè)部總經(jīng)理朱彬、賀青春，信息技術(shù)部總經(jīng)理程中，小企業(yè)信貸中心總經(jīng)理郭威等4名高管均因相關(guān)違法違規(guī)行為被連帶處罰，分別被處以1萬元至2.5萬元不等罰款；

2024年4月，長(zhǎng)沙銀行廣州分行因其發(fā)放的存量個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)中，在放款時(shí)未能辦妥抵押預(yù)告登記或抵押登記，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局罰款25萬元。反映出長(zhǎng)沙銀行在內(nèi)控管理上存在漏洞。

從行長(zhǎng)到董事長(zhǎng)，張曼的晉升之路與長(zhǎng)沙銀行的轉(zhuǎn)型陣痛高度重合。她所接手的，是一家規(guī)模破萬億但增長(zhǎng)失速、戰(zhàn)略清晰但執(zhí)行承壓、風(fēng)控體系待完善的區(qū)域性銀行。在張曼時(shí)代，銀行需在規(guī)模擴(kuò)張與質(zhì)量提升、區(qū)域深耕與全國(guó)布局、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之間找到平衡點(diǎn)。其能否復(fù)制趙小中時(shí)代的增長(zhǎng)奇跡，或開辟差異化發(fā)展路徑，將成為區(qū)域性銀行的關(guān)鍵樣本。（《理財(cái)周刊-財(cái)事匯》出品）